Izračun pokazatelja za bilans. Vertikalna i horizontalna analiza bilance. Promjena specifične težine,%

Naš je zadatak razumjeti ciljeve, ciljeve, vrste analize bilance na primjeru, kao najčešćem obliku poslovanja.

Implicitni cilj analize bilance poduzeća je potreba za razjašnjavanjem informacija o ekonomskoj i financijskoj situaciji u poduzeću i izgledima za njegovu promjenu zbog.

U procesu takve analize rješavaju se posredni zadaci koji se odnose na imovinsko stanje poduzeća, razinu njegovog financijskog razvoja, pojedinačnu imovinu poduzeća, sposobnost kontrole rasta / opadanja količina itd.

Analiza bilance poduzeća pomaže razumjeti strukturu izvora formiranja imovine i obveza, prepoznati veze između zasebnih skupina imovinskih prava i koje su karakteristične za svako određeno poduzeće.

Analiza ravnoteže pruža dionicima usko fokusirane informacije o „bolnim točkama“ poduzeća: nedostatak ili prekomjerna količina resursa, njihova racionalna ili neracionalna uporaba, problemi s prodajom (a time i kvalitetom) proizvoda, precijenjena očekivanja od kvalitete upravljanja itd. .

U procesu analize bilance, financijeri manipuliraju isključivo podacima same bilance, ostavljajući izvan opsega čimbenike treće strane koji se odnose na karakteristike imovine, izrađujući sažetka izvještaja itd.

U širem smislu, svrha je analize proučiti ekonomske procese koji se odvijaju u organizaciji.

Da bi se razumjela suština ovih procesa, potrebno je mukotrpno korelirati i izračunati na desetke pokazatelja i koeficijenata koji pomažu u procjeni rizika poduzetničke aktivnosti, sastava i strukture imovine i obveza tvrtke.

Na temelju rezultata analize, na stolu višeg poduzeća ležat će opsežno izvješće koje rječito i uvjerljivo prikazuje financijsku i ekonomsku situaciju poduzeća, kao i koliko su njegove aktivnosti stabilne i / neučinkovite.

Analiza financijskog položaja poduzeća daje jasnu predodžbu o njegovoj sposobnosti stvaranja dobiti kada se (1) rješava pitanje plaćanja ili (2) postoji pitanje razrade daljnjeg razvoja poduzeća .

Samo analizom bilance mogu se dobiti pouzdani podaci o ukupnom imovinskom stanju poduzeća i broju izvora koji se trebaju dobiti.

Uspjeh i kvaliteta analize bilance poduzeća ovisit će o (1) razumijevanju trenutne ekonomske i ekonomske situacije u poduzeću, (2) njihovoj predanosti i (3) posjedovanju metodologije za analizu bilance poduzeća.

Za sveobuhvatnu analizu bilance tvrtke potrebno je imati na umu više podataka o stanju industrije u cjelini, o specifičnostima operativnog ciklusa i ekonomskim padovima u industriji.

Ekonomist-analitičar mora jasno razumjeti kako se tvrtka razvija, koje se taktičke i strateške tehnike na njemu koriste, tko i kako upravlja tvrtkom.

Tvrtke iste industrije mogu se razlikovati u strukturi imovine i obveza. Ovisi o odabranom - konzervativnom ili agresivnom.

Analizu treba provesti uzimajući u obzir niz pravila koja će zahtijevati:

• odrediti postupak ocjenjivanja pojedinih članaka;
• prepoznati promjene u računovodstvenim politikama;
• formirati skupine cirkulirajuće i nekroživne imovine za analizu;
• razumjeti ekonomsko značenje nekih bilančnih stavki;
• kako bi se popravila ovisnost promjena pojedinih stavki imovine o promjenama u opsegu prodaje (primljeni prihod), uključujući ovisnost tekuće imovine o kratkoročnim obvezama.

Da biste analizirali obveze, trebali biste:

• identificirati sve postojeće obveze;
• odrediti koje skupine treba analizirati;
• utvrditi koliko su kratkoročni i dugoročni izvori važni za stvaranje imovine.

Analiza kapitala trebala bi uključivati \u200b\u200bnumeričku procjenu:

• struktura i promjene veličine kapitala;
• djelotvornost tvrtke;
• interne dionice poduzeća.

Kada se analizira struktura bilance, važno je:

• procijeniti likvidnost bilance grupiranjem imovine po razdobljima moguće prodaje i obveza - po hitnosti otplate, kao i naknadnoj usporedbi formiranih skupina;
• karakterizirati s ekonomskog gledišta omjer obveza s;
• procijeniti mogućnosti dugoročnog - kapitala poduzeća u vezi s obvezama u ukupnoj masi financijskih izvora;
• korelirati uvjete za nastanak i otplatu dugovanja na teret i kredit.

Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća podrazumijeva dubinsko istraživanje, njegove rezerve i imovinsko stanje, poslovnu aktivnost i profitabilnost.

Tehniku \u200b\u200bkoja nas zanima karakterizira uzastopna promjena faza koje slijede jedna od druge.

Faza 1... Provođenje preliminarne procjene točnosti podataka, generalizirajući ekonomske komponente bilance.

Potrebno je procijeniti rizike, sažeti podatke o glavnim pokazateljima koji karakteriziraju vrijednost imovine, kapitalu poduzeća, sredstvima za, naznačiti izglede za promjene pokazatelja, identificirati područja koja zahtijevaju detaljno proučavanje.

Faza 2... Financijska analiza poduzeća.

To se mora provesti utvrđivanjem financijskih omjera i objašnjenjem podataka dobivenih u smislu solventnosti tvrtke, mogućnosti povećanja prihoda.

Glavni zadatak pozornice je skrenuti pozornost donositelja odluka (menadžera, menadžera na svim razinama) na ključne probleme financiranja.

Ekonomsko i financijsko stanje u poduzeću procjenjuje se na temelju podataka prikupljenih u bilanci.

Analiza bilance trebala bi se graditi uključivanjem vanjskih podataka o zajmovima i drugim ekonomski značajnim okolnostima u opći niz analiziranih podataka.

Faza 3... Dubinska analiza financijskih izvještaja.

Provodi se na temelju detaljnog proučavanja vanjskih i unutarnjih podataka od strane onih koji su u stanju utvrditi uzroke poteškoća s proizvodnjom ili prodajom proizvoda.

Često smanjenje performansi jednog od dijelova dovodi do smanjenja pokazatelja.

Prije nego što bezglavo zaronite u analizu bilance, morate shvatiti što je uzrokovalo povećane troškove, smanjenu kvalitetu proizvoda i što bi upravitelj trebao učiniti da ispravi situaciju.

Izazov je utvrditi koje su prošle akcije utjecale na trenutni ekonomski položaj tvrtke.

Potrebno je unaprijed procijeniti kakav utjecaj mogu imati nove odluke na sigurnost financijske stabilnosti.

U većoj su mjeri tražene analitičke prognoze:

• bankarske organizacije;
• izvođači radova;
• tvrtke dobavljači;
• štediše.

Donošenje odluka ovisi o:

• točnost izvještajnih dokumenata;
• kvaliteta računovodstvenog rada;
• sustav unutarnje kontrole;
• usklađenost podataka bilance s podacima koji se odražavaju u dokumentima i knjigovodstvenim knjigama;
• usklađenost ovih evidencija zaliha sa stavkama bilance;
• ispravnost prikazivanja imovine i obveza bilance.

Prije izračunavanja trebate biti sigurni da su članci uključeni u formule i postupak pripreme izvješća ujednačeni. Standardi PBU 1/98 podložni su dekodiranju u objašnjenju.

Analiza vertikalne ravnoteže suprotna je u svom smjeru od horizontalne analize.

U ovoj vrsti analize usporedba nije podložna istoj vrsti pokazatelja kao u horizontalnoj analizi, već su različiti tipovi.

Analiza podataka provodi se "okomito", odnosno prema različitim linijama bilance.

Vertikalnom analizom možemo saznati koliki je udio imovine unutar grupe imovine.

Na primjer, moramo analizirati tekuću imovinu poduzeća.

Njihov udio u bilanci poduzeća može se izračunati pomoću najjednostavnije formule:

p \u003d (OA / A) * 100%,

gdje je OA brojčana vrijednost kratkotrajne imovine u novčanim jedinicama,

A je ukupna vrijednost imovine poduzeća.

Unutar skupine koja kombinira kratkotrajnu imovinu možemo izračunati udio svake imovine koja je u nju uključena.

Ako je, na primjer, opseg nematerijalne imovine x 1 novčana jedinica, dugotrajna imovina - x 2 novčane jedinice, nedovršena - x 3 novčane jedinice i tako dalje, udio svake od ove imovine (P i) može se izračunati pomoću formula:

P i \u003d * 100%.

Podaci vertikalne analize ukazuju na povećanje / smanjenje udjela imovine ili obveza u strukturi bilance.

Budući da se ti podaci mogu izračunati za sekvencijalni niz izvještajnih razdoblja, kao rezultat toga možete dobiti vrlo rječitu sliku financijskog stanja poduzeća tijekom nekoliko godina, što, međutim, zahtijeva promišljeno tumačenje.

Na primjer, povećanje zaliha smanjuje materijalna poduzeća, istovremeno smanjujući likvidnost bilance.

Nedostatak dugoročnih zajmova i kredita, naprotiv, ukazuje na poboljšanje financijske situacije u poduzeću, koja se za razvoj i organizaciju proizvodnje može ograničiti na iskorištavanje vlastitog kapitala.

Za trezvenu analizu bilance koriste se posebni omjeri:

• financijska ovisnost;
• financijska neovisnost;
• opća solventnost;
• dug.

Svaka od njih izračunava se na temelju stvarnih numeričkih vrijednosti uključenih u jedan ili drugi redak bilance.

Analiza likvidnosti bilance poduzeća uključuje izračun sljedećih pokazatelja likvidnosti:

• trenutak;
• apsolutni;
• srednji;
• srednji;
• trenutno.

Uz njihovu pomoć možete izmjeriti solventnost tvrtke i utvrditi, na primjer, ima li tvrtka dovoljno obrtnih sredstava za otplatu kratkoročnih zajmova na datum izvještavanja.

Postoje određene vrste analiza podataka bilance na temelju razmatranja istih podataka bilance iz određenog kuta:

• u trendu,
• faktorijel,
• komparativni.

Uz pomoć gore spomenute analize TREND moguće je identificirati trendove u promjenama pokazatelja opisanih u prethodnom stavku i, kao posljedicu toga, pouzdano iznijeti i donijeti optimalne ekonomske odluke.

FACTOR analiza omogućuje vam povezivanje utjecaja vanjskih i unutarnjih čimbenika na promjenu vrijednosti financijskih pokazatelja.

Da biste proveli USPOREDNU analizu, morate prikupiti bilancu komercijalne organizacije treće strane (po mogućnosti iste podružnice) i usporediti koliko su različiti podaci u istim redovima za ista izvještajna razdoblja.

Bilans stanja - ovo je jedan od najvažnijih financijskih dokumenata svake tvrtke, koji uz izvještaj o dobiti i gubitku može ulagaču otkriti puno važnih podataka o tvrtki. Ovaj se dokument također može nazvati jednostavno ravnotežom. Ako je poduzeće inozemno ili izvještava na engleskom jeziku, tada se u inozemnom izvještavanju naziva bilanca stanja (bilanca stanja).

Analiza bilance najvažnija je faza u financijskoj analizi poduzeća. U ovoj fazi analitičar odgovara na sljedeća pitanja:

Koja je financijska stabilnost poduzeća;

Ima li tvrtka problema s likvidnošću;

Koliko učinkovito tvrtka koristi dug i dionički kapital;

Kakva je struktura imovine poduzeća i drugo.

U ovom ćemo članku razmotriti sastav bilance tvrtke, opisati najvažnije odjeljke i članke. Također ćemo analizirati ključne omjere financijske analize koje svaki ulagač treba znati i razumjeti.

Bilans stanja poduzeća može se naći u izvještajima tvrtke u skladu s RAS-om (ruski računovodstveni standardi) ili MSFI-jem (međunarodni standardi financijskog izvještavanja). Bilo koja javna tvrtka čijim se dionicama trguje na burzi dužna je objaviti svoje izjave u javnoj domeni na posebnim web mjestima radi otkrivanja takvih podataka (na primjer, disclosure.ru) ili na svojoj web stranici.

Ti se podaci obično nalaze na web mjestu tvrtke u odjeljku "dioničari i investitori". Primjer u nastavku pokazuje kako pronaći financijske izvještaje na web mjestu MMC Norilsk Nickel:

Više detalja o tome koje su vrste izvještavanja, kada i gdje su objavljene, napisali smo u članku "". U svrhe ulaganja, poželjno je analizirati financijske izvještaje u skladu s MSFI-jem. Bilanca u takvom izvještavanju obično je drugi dokument na računu (nakon računa dobiti i gubitka) i izgleda ovako:

Struktura bilance

Bilanca ima dva glavna dijela: „Imovina“ i „Kapital i obveze“ (u ruskim računovodstvenim standardima ovaj se odjeljak naziva i „Obveze“). Imovina pokazuje svu imovinu koja pripada poduzeću, od zgrada i opreme do gotovine na tekućim računima. A obveze (kapital i obveze) pokazuju izvore financiranja imovine, t.j. zbog čega je stečena sva ova imovina: na račun vlastitih sredstava (kapitala) ili na teret posuđenih sredstava (obveza). Imovina bi uvijek trebala biti jednaka obvezama, pa otuda i naziv "bilanca stanja". U stvari, imovina i obveze djeluju kao dvije strane iste kovanice, imovina pokazuje neke stvarne, materijalne predmete, a obveze otkrivaju financijsku pozadinu: kako su ti predmeti stečeni (o vlastitom trošku ili na štetu posuđenih sredstava).

U gornjoj bilanci MMC Norilsk Nickel, imovina je jednaka 998 milijardi rubalja. Istodobno, podjela kapitala i rezervi jednaka je samo 236,5 milijardi, što znači da je imovina za samo 236,3 milijarde financirana iz vlastitih sredstava, a ostatak imovine od 761,7 milijardi (998-236,3) stečen je na trošak posuđenog novca.

Imovina se, pak, dijeli na "kratkotrajnu imovinu" i "dugotrajnu imovinu":

Dugotrajna imovina imovina je tvrtke čija su glavna obilježja dugi vijek trajanja i velika vrijednost. Na primjer, nekretnine, oprema, dugoročna ulaganja itd. Ovisno o specifičnostima računovodstvene politike određene tvrtke, kao i o primijenjenim standardima izvještavanja (MSFI ili RAS), mogu postojati nijanse u pogledu iznosa i vremena, ali općenito je suština u tome.

Tekuća imovina je imovina koja se troši u proizvodnom procesu, pa otuda i naziv "tekuća". Primjerice, zalihe sirovina se stalno troše i obnavljaju, tj. su u opticaju. Kao i, na primjer, i stanja gotovine na tekućim računima tvrtke.

Obveze su podijeljene u 3 pododjeljka:

Kapital i rezerve - ovaj odjeljak prikazuje iznos vlastitog kapitala dioničara tvrtke uloženog u posao.

Dugoročne obveze - ovaj blok odražava pozajmljena sredstva i obveze tvrtke s rokom dospijeća duljim od 1 godine.

Kratkoročne obveze - obveze poduzeća do 1 godine.

Stavke bilance

Izvješćivanje prema MSFI-jevima izvanredno je po tome što za svaki članak možemo vidjeti detaljnu raščlambu i tako razumjeti što je tamo uključeno. U slučaju ruskih financijskih izvještaja prema RAS-u, nema dešifriranja i morat ćete se voditi samo znanjem onoga što se odražava u kojem članku. To je također zabilježeno i obrazloženo u odgovarajućim JBP-ima (računovodstveni propisi).

Treba imati na umu da bilanca odražava vrijednost imovine i iznos obveza za određeni datum (ovo je kraj svakog tromjesečja - 31. prosinca, 31. ožujka, 30. lipnja i 30. rujna). Oni. ovo je svojevrsni rez financijskog stanja poduzeća, a ne kumulativni ukupan iznos. Na temelju toga važno je shvatiti da ne možete dodati brojeve u bilanci za 31. ožujka i 30. lipnja da biste dobili podatke za pola godine. Podaci za 30. lipnja podaci su za šest mjeseci.

U ovom ćemo članku analizirati suštinu glavnih članaka na primjeru bilance MMC Norilsk Nickel i reći vam što točno odražavaju.

Počnimo s dugotrajnom imovinom:

Osnovna sredstva su zgrade, građevine, zemljišne čestice, oprema, nekretnine u izgradnji (tzv. Izgradnja u tijeku). Ova stavka odražava trenutnu vrijednost ove imovine koja se izračunava kao trošak stjecanja umanjen za amortizaciju.

Amortizacija je postupni otpis imovine velike vrijednosti kao trošak tvrtke. Na primjer, tvrtka je kupila stroj za 10 milijuna rubalja, koji će mu služiti 10 godina. Tvrtka je stekla imovinu u osnovnim sredstvima, ali istodobno tvrtka ne otpisuje te troškove odmah (budući da su vrlo veliki), već ih odražava postupno kako se stroj troši tijekom 10 godina. Kao rezultat toga, na kraju prve godine, tvrtka će otpisati 1 milijun kao troškove amortizacije, a preostala vrijednost stroja ostat će u bilanci na 9 milijuna, i tako svake godine.

Stoga, ako ovaj članak gledamo kao analitičari i utvrdimo da se smanjio unutar 5-10%, to ne znači da tvrtka prodaje svoju imovinu, najvjerojatnije je riječ o amortizaciji. Točna vrijednost iznosa amortizacije uvijek se može vidjeti u izvještaju o novčanom tijeku.

Nematerijalna imovina su patenti, autorska prava, licence, softver i druga imovina koja nema fizički oblik, ali koja vrijedi za poduzeće i koristi se za obavljanje njegovih aktivnosti. Računovodstveni principi za takvu imovinu slični su onima za nekretnine, postrojenja i opremu, jer postoji i koncept amortizacije.

Investicijska nekretnina je imovina stečena u investicijske svrhe, tj. u svrhu naknadne preprodaje po višoj cijeni.

Ostala financijska imovina - ovaj odjeljak odražava zajmove koje je tvrtka izdala drugim poduzećima na duži rok (više od 1 godine), dugoročna ulaganja (na primjer, obveznice s dugim dospijećem), zadužnice, depozite na duge rokove itd.

Ostali porezi za povrat - ova stavka odražava prekomjerno plaćanje poreza (preplaćeni porez u prethodnim razdobljima), obračunati povrat poreza, ali još nije dodijeljen na račun u obliku gotovine, povrat PDV-a (koji se vraća tvrtkama izvoznicima) itd.

Odgođena porezna imovina - članak stvoren u vezi s osobitostima ruskog poreznog sustava. Smatra se dijelom poreza na dohodak koji se "plaća unaprijed", ali će se knjižiti u korist tvrtke u naknadnim uplatama u proračun. Kao rezultat toga, tvrtka ima određenu nemonetarnu imovinu, ali koju kasnije može koristiti, smanjujući stvarne poreze i štedeći stvarni novac u budućnosti.

Ostala dugotrajna imovina - ova stavka odražava razne vrste imovine koja nije prikladna za druge stavke, ali udovoljava osnovnim kriterijima dugotrajne imovine za ovo poslovanje (cijena i dugi vijek trajanja). Na primjer, u bilanci Norilskog nikla koju razmatramo, ova stavka uključuje poluproizvode kupljene kao rezerve za nekoliko godina unaprijed za 49,1 milijardu RUB.

Trenutna imovina:

Zalihe - ova stavka odražava sirovine i materijale potrebne za proizvodnju, gotove proizvode koji su već proizvedeni, troškove proizvoda u proizvodnom procesu (tzv. WIP - rad u tijeku).

Trgovačka i ostala potraživanja su dugovanja od kupaca tvrtke. Oni. sredstva koja će poduzeće dobiti u bliskoj budućnosti u skladu sa zaključenim ugovorima.

Plaćeni predujmovi i unaprijed plaćeni troškovi - predujmovi isplaćeni drugim tvrtkama za proizvode i usluge.

Ostala financijska imovina - slično istoj stavci u dugotrajnoj imovini (izdani zajmovi, financijska ulaganja itd.), Samo s razdobljima do 1 godine.

Akontacije poreza na dohodak - predujam tvrtke u proračun za porez na dohodak.

Novac i novčani ekvivalenti - novac na tekućim računima, kratkoročni depoziti, depoziti po viđenju, gotovina u blagajni, novac u tranzitu (u procesu naplate ili u procesu prijenosa s računa na račun) itd.

Ostali porezi koji se mogu povratiti - slični su istoj stavci u dugotrajnoj imovini, ali s rokom dospijeća do 1 godine.

Odobreni kapital - početni kapital tvrtke, naveden u povelji, a osnivači su ga unosili u novcu ili imovini prilikom stvaranja organizacije. Odobreni kapital javnog poduzeća jednak je nominalnoj vrijednosti svih dionica.

Dionička premija - prihod od prodaje dodatnih dionica. Izračunava se kao razlika između stvarne prodajne cijene po tržišnoj cijeni i nominalne vrijednosti dionica. To može biti značajan način za povećanje kapitala tvrtke u slučaju da dionice tvrtke porastu i ako je moguć SPO.

Vlastite dionice kupljene od dioničara. Otkup dionica odražava se u bilanci s minusom, jer u ovom slučaju društvo otkupljuje vlastite dionice koje su u njegovoj bilanci po cijeni višoj. S gledišta izvještavanja, operacija izgleda besmisleno, jer formalno smanjuje temeljni kapital, ali sa stajališta upravljanja vrijednošću tvrtke, takvi poslovi mogu biti opravdani, jer smanjuju broj dionica u opticaju i izazivaju daljnji rast vrijednosti dionica.

Rezerva akumuliranih tečajnih razlika - ovu stavku koriste organizacije s odjelima u inozemstvu i služi za odražavanje tečajnih razlika koje se pojavljuju prilikom pretvaranja pokazatelja strane podjele u rublje.

Zadržana dobit - zadržana dobit poduzeća za prethodna razdoblja (izračunata kao neraspoređena dobit poduzeća za prethodno razdoblje + tekuća neto dobit - plative dividende).

Kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog društva i nekontrolirani udjeli - ove stavke nastaju u bilanci grupe društava koja objedinjuje podatke o bilanci za podružnice. Ako postoje udjeli u podružnicama koje ne pripadaju matičnom društvu, oni se prikazuju u općoj bilanci u odjeljku "nekontrolirani udjeli", ostatak kapitala prikazuje se u stavci "Kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog društva ".

Članci u odjeljcima o dugoročnim i kratkoročnim obvezama gotovo su u potpunosti duplicirani i imaju samo jednu razliku u uvjetima obveza, pa ćemo ih analizirati odjednom:

Zajmovi i zajmovi - ova stavka odražava zajmove i zajmove tvrtke koje je poduzeće privuklo za financiranje svojih aktivnosti. Ovisno o datumu dospijeća, mogu biti dugoročni (više od 1 godine) i kratkoročni (do 1 godine).

Obveze prema dobavljačima i ostale obveze - dugovi organizacije prema drugim tvrtkama za pružene proizvode i usluge. Također, poput zajmova, oni se dijele na dugoročne i kratkoročne uvjete.

Rezerve su dio dobiti tvrtke, koji je nužno rezerviran za razne potrebe, i obvezne i koje tvrtka sama utvrđuje za sebe: porezne rezerve, rezerve za socijalna davanja, rezerve za okoliš, rezerve za modernizaciju itd.

Isplata dividende - dug tvrtke dioničarima za isplatu dividende. Nastaje jer postoji vremenski razmak između nastanka dividendi i njihove stvarne isplate - za to ćemo vrijeme u bilanci vidjeti zaostatke po dividendama.

Obveze za naknade zaposlenicima - zaostale plaće. Isto kao i kod dividendi: plaća se izračunava, na primjer, 30., a isplaćuje 5. sljedećeg mjeseca, što rezultira rezultatom u bilanci stanja visine privremenih zaostalih plaća. Ako značajno raste iz mjeseca u mjesec, to je već alarmantan faktor.

Odgođene porezne obveze - analogno stavci „odgođena porezna imovina“, ova je stavka stvorena kako bi odražavala brojne transakcije s poreznim vlastima. Ova stavka prikazuje buduće porezne obveze tvrtke od kojih je izuzeta u tekućem razdoblju, ali mora nužno platiti u budućnosti. S tim u vezi, tvrtka ima dug prema proračunu.

Obveze za porez na dohodak - dug za plaćanje već obračunatog poreza na dobit. Ovaj je članak oblikovan jer postoji vremenski razmak između obračuna (nastanka) poreza i njegove stvarne uplate.

Ostale porezne obveze - dug po osnovu plaćanja već obračunatog i obračunatog poreza (osim poreza na dohodak).

Ostale obveze - ostale obveze tvrtke koje nisu spadale u prethodne kategorije, mogu biti uklj. dužnički financijski instrumenti.

Dakle, analizirali smo sastav ključnih stavki bilance. U slučaju izvještavanja prema MSFI-ju, sastav stavki može se razlikovati od tvrtke do tvrtke, ali ključne će stavke ostati. Ključni uključuju: dugotrajnu imovinu, nematerijalnu imovinu, zalihe, novac, potraživanja, odobreni kapital, zadržanu dobit, zajmove i zajmove, dugovanja - ovo su članci koji pružaju osnovne informacije za analitičara. Također je vrijedno obratiti pažnju na veličinu članka - zanimati će nas samo veliki članci. Oni. ako za neku stavku odražavamo iznose koji su manji od 5% imovine - takve se stavke analiziraju posljednje.

U slučaju da u bilanci MSFI-ja vidite stavke s velikim iznosima, ali koje nisu opisane u gornjim primjerima, pogledajte transkript samog izvješća. U pravilu će biti detaljan prijepis sadržaja ovog članka iz kojeg će postati jasno o kakvoj se imovini ili obvezama radi.

Financijska analiza bilance

Analizirajmo ključna područja financijske analize bilance:

Analiza financijske stabilnosti poduzeća.

Analiza likvidnosti bilance.

Analiza dinamike bilansnih pokazatelja.

Analiza strukture bilančnih pokazatelja.

Analiza financijske stabilnosti poduzeća

Financijska stabilnost pokazuje nam koliko je tvrtka ovisna o dužničkom kapitalu. Ako je ovisnost velika, to će ukazivati \u200b\u200bna nižu financijsku stabilnost, ako je ovisnost niska, tada tvrtka ima visoku razinu financijske stabilnosti. Da biste vizualno prikazali stupanj različite financijske stabilnosti poduzeća, možete predstaviti bilancu organizacije u obliku blokova kao na donjoj slici.

Na slici vidimo kako se uspoređuju blokovi imovine i obveza poduzeća. Ovisno o njihovoj veličini, postoji nekoliko vrsta financijske stabilnosti:

Također, za analizu financijske stabilnosti postoji još nekoliko pokazatelja čija se suština svodi na razumijevanje kako je tvrtka sposobna otplatiti svoje dugove. Detaljno analiziramo sve pokazatelje.

Analiza likvidnosti bilance poduzeća

Likvidnost poduzeća - pokazuje sposobnost tvrtke za isplatu kratkoročnih obveza. Ovi pokazatelji također upotpunjuju sliku financijske stabilnosti tvrtke. Ali ako fin. stabilnost nam govori je li poduzeće načelno stabilno, tada je likvidnost svojevrsni test financijskog stanja u ovom trenutku - ovdje i sada. Ti pokazatelji omogućuju razumijevanje što će se dogoditi s tvrtkom u slučaju više sile, na primjer sutra. Postoji i nekoliko pokazatelja likvidnosti, ali najpopularniji među financijerima su "apsolutna likvidnost" i "brza likvidnost":

Značenje indikatora je da u prvom slučaju uspoređujemo veličinu naše najlikvidnije imovine - novca, s ukupnim volumenom svih kratkoročnih obveza i razumijemo koliko obveza tvrtka može trenutno zatvoriti u slučaju više sile . Smatra se da je to ako je apsolutni omjer likvidnosti veći od 0,2, to izvrsno. U drugom slučaju, uzimamo u obzir ne samo novac, već i svu najlikvidniju tekuću imovinu bilance, osim rezervi. Pokazatelj brze likvidnosti smatra se dobrim ako je veći od 0,6.

U našem slučaju s Norilskim niklom, apsolutna likvidnost je 0,83 (200,2 / 241), a brza likvidnost 0,98. To su izvrsni pokazatelji likvidnosti, koji govore o visokoj financijskoj stabilnosti tvrtke u kratkom roku.

Analiza dinamike i strukture bilansnih pokazatelja

Razumijevanje dinamike pokazatelja također je važna vrsta analize. Ako vidimo, na primjer, da imovina tvrtke raste, to je dobro, to govori o razvoju i rastu poslovanja. Međutim, također je važno da taj rast prati porast prihoda i dobiti (to već možemo vidjeti iz izvještaja o dobiti i gubitku prilikom knjiženja).

Dinamika pokazatelja obveza također dovoljno govori. Primjerice, rast vlastitog kapitala ukazat će na poboljšanje financijske stabilnosti poduzeća, a to je najpozitivnija karakteristika.

Također je vrijedno obratiti pažnju na strukturu bilance - ako vidimo da relativni udio tekuće imovine tvrtke raste. To bi mogao biti negativan signal koji ukazuje na nakupljanje viška zaliha i neučinkovito korištenje obrtnog kapitala tvrtke.

U obvezama je struktura također najvažnija - pokazuje nam što se događa s financijskom stabilnošću tvrtke. Povećanje udjela u glavnom kapitalu, smanjenje kredita i smanjenje udjela prvenstveno kratkoročnih obveza pozitivni su signali. Porast duga i smanjenje udjela kapitala negativni su.

Ispitali smo ključne aspekte rada s bilancom poduzeća. Bilanca je doista riznica korisnih informacija za analitičara i investitora, koji će nam pomoći da shvatimo koliko je tvrtka financijski stabilna, suočava li se s bankrotom ili kratkoročnim financijskim problemima. Te se informacije mogu koristiti za donošenje odluka o izboru obveznica i dionica. No, vrijedno je podsjetiti da je važno uvijek provoditi sveobuhvatnu analizu izvještavanja tvrtke i svakako proučiti i pokazatelje računa dobiti i gubitka koji nam otkrivaju učinkovitost i profitabilnost poslovanja.

Na našim tečajevima podučavamo kako u potpunosti rastaviti tvrtke i pokazujemo kako primijeniti ove podatke u praksi za odabir tvrtki koje najviše obećavaju za ulaganje. Možete se detaljnije upoznati s našim materijalima za osposobljavanje i dobiti nekoliko gotovih analitičkih metoda posjetom našem.

Ako vam je članak bio koristan, lajkajte ga i podijelite s prijateljima.

Isplativo ulaganje za vas.

Financijska analiza: što je to?

Financijska analiza- ovo je proučavanje glavnih pokazatelja financijskog stanja i financijskih rezultata aktivnosti organizacije radi donošenja upravljačkih, investicijskih i drugih odluka od strane dionika. Financijska analiza dio je širih pojmova: analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća i ekonomska analiza.

U praksi se financijska analiza provodi pomoću MS Excel tablica ili posebnih programa. Tijekom analize financijskih i gospodarskih aktivnosti izrađuju se i kvantitativni izračuni različitih pokazatelja, omjera, koeficijenata i njihova kvalitativna procjena i opis, usporedba sa sličnim pokazateljima drugih poduzeća. Financijska analiza uključuje analizu imovine i obveza organizacije, njene solventnosti, likvidnosti, financijskih rezultata i financijske stabilnosti, analizu prometa imovine (poslovne aktivnosti). Financijska analiza otkriva takve važne aspekte kao što je moguća vjerojatnost bankrota. Financijska analiza sastavni je dio aktivnosti stručnjaka poput revizora, procjenitelja. Financijsku analizu aktivno koriste banke, odlučujući o pitanju izdavanja zajmova organizacijama, računovođa u pripremi objašnjenja za godišnje izvještavanje i drugi stručnjaci.

Osnove financijske analize

Temelj financijske analize je izračun posebnih pokazatelja, često u obliku koeficijenata koji karakteriziraju jedan ili drugi aspekt financijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Među najpopularnijim financijskim omjerima su sljedeći:

1) Omjer autonomije (omjer kapitala i ukupnog kapitala (imovine) poduzeća), omjer financijske ovisnosti (omjer obveza i imovine).

2) Omjer tekuće likvidnosti (omjer kratkotrajne imovine i kratkoročnih obveza).

3) Brzi omjer likvidnosti (omjer likvidne imovine, uključujući novac, kratkoročna financijska ulaganja, kratkoročna potraživanja i kratkoročne obveze).

4) Povrat na kapital (omjer neto dobiti i vlastitog kapitala poduzeća)

5) Profitabilnost prodaje (omjer dobiti od prodaje (bruto dobit) i prihoda tvrtke), prema neto dobiti (omjer neto dobiti i prihoda).

Tehnike financijske analize

Uobičajeno se koriste sljedeće metode financijske analize: vertikalna analiza (na primjer,), horizontalna analiza, prediktivna analiza temeljena na trendovima, faktorska i druge metode analize.

Među zakonski (normativno) odobrenim pristupima financijskoj analizi i metodama mogu se navesti sljedeći dokumenti:

• Nalog Federalnog ureda za nesolventnost (stečaj) od 12.08.1994 N 31-r
• Rezolucija Vlade Ruske Federacije od 25. lipnja 2003. N 367 "O odobravanju pravila za provođenje financijske analize od strane arbitražnog upravitelja
• Uredba Središnje banke Rusije od 19. lipnja 2009. godine N 337-P "O postupku i kriterijima za procjenu financijskog stanja pravnih osoba - osnivača (sudionika) kreditne institucije"
• Naredba FSFR-a Ruske Federacije od 23. siječnja 2001. N 16 "O odobravanju" Metodoloških uputa za analizu financijskog stanja organizacija "
• Naredba Ministarstva gospodarstva Ruske Federacije od 01.10.1997. N 118 "O odobravanju metodoloških preporuka za reformu poduzeća (organizacija)"

Važno je napomenuti da se financijska analiza ne sastoji samo u izračunavanju različitih pokazatelja i omjera, uspoređivanju njihovih vrijednosti u statici i dinamici. Rezultat kvalitativne analize trebao bi biti razuman, proračunat zaključak o financijskom položaju organizacije, koji će postati osnova za donošenje odluka od strane uprave, investitora i drugih zainteresiranih strana (vidi primjer). Upravo je ovo načelo poslužilo kao osnova za razvoj programa "Vaš financijski analitičar", koji ne samo da priprema cjelovito izvješće o rezultatima analize, već to čini i bez sudjelovanja korisnika, bez potrebe da imati znanje o financijskoj analizi - ovo uvelike pojednostavljuje život računovođa, revizora, ekonomista ...

Izvori informacija za financijsku analizu

Dionici vrlo često nemaju pristup internim podacima organizacije, stoga javni računovodstveni izvještaji organizacije služe kao glavni izvor informacija za financijsku analizu. Glavni obrasci za izvještavanje - Bilanca stanja i Izvještaj o dobiti i gubitku - omogućuju izračun svih glavnih financijskih pokazatelja i omjera. Za dublju analizu možete koristiti izvještaje o novčanim tokovima i kapitalu organizacije koji se sastavljaju na kraju financijske godine. Još detaljnija analiza pojedinih aspekata aktivnosti poduzeća, na primjer, izračunavanje točke rentabilnosti, zahtijeva početne podatke koji se nalaze izvan izvještavanja (podaci tekućeg računovodstva i računovodstva proizvodnje).

Na primjer, možete besplatno dobiti financijsku analizu na temelju vaše bilance i izvještaja o dobiti i gubitku na mreži na našoj web stranici (i za jedno razdoblje i za nekoliko tromjesečja ili godina).

Z-model Altman (Z-rezultat Altman)

Altmanov Z-model (Altman Z-score, Altman Z-Score) financijski je model (formula) koji je razvio američki ekonomist Edward Altman, a namijenjen je predviđanju vjerojatnosti bankrota poduzeća.

Analiza poduzeća

Pod izrazom " analiza poduzeća"obično znači financijsku (financijsku i ekonomsku) analizu ili širi pojam, analizu ekonomske aktivnosti poduzeća (AHD). Financijska analiza, analiza ekonomske aktivnosti odnosi se na mikroekonomsku analizu, tj. analizu poduzeća kao zasebnih subjekata ekonomske aktivnosti (za razliku od makroekonomske analize koja uključuje proučavanje gospodarstva u cjelini).

Analiza poslovanja (AHD)

Kroz analiza poslovanja organizacije proučavaju opće trendove u razvoju poduzeća, istražuju razloge promjena u rezultatima aktivnosti, razvijaju i odobravaju planove za razvoj poduzeća i donose upravljačke odluke, prate provedbu odobrenih planova i odluka, identificiraju rezerve kako bi poboljšati učinkovitost proizvodnje, procijeniti rezultate poduzeća, razviti ekonomsku strategiju njegovog razvoja.

Stečaj (Analiza bankrota)

Stečaj, ili nesolventnost- to je nesposobnost dužnika kojeg je arbitražni sud priznao da u potpunosti udovolji zahtjevima vjerovnika za novčane obveze i (ili) da ispuni obvezu plaćanja obveznih plaćanja. Definicija, osnovni pojmovi i postupci koji se odnose na bankrot poduzeća (pravnih osoba) sadržani su u Saveznom zakonu od 26. 10. 2002. N 127-FZ "O nesolventnosti (stečaju)".

Vertikalna analiza izvještavanja

Vertikalna analiza izvještavanja - tehnika analize financijskih izvještaja, u kojoj se proučava omjer odabranog pokazatelja s ostalim homogenim pokazateljima unutar jednog izvještajnog razdoblja.

Horizontalna analiza izvještavanja

Horizontalna analiza izvještavanja je usporedna analiza financijskih podataka za niz razdoblja. Ova metoda je također poznata i kao analiza trendova.

neophodne za donošenje optimalnih ekonomskih odluka u poduzeću. Naš članak opisuje faze analitičkog rada i otkriva od čega se sastoji metodologija za proučavanje pokazatelja glavnog izvještajnog dokumenta.

Koji se pokazatelji koriste u analizi bilančnih stavki

Bilanca je glavno izvješće prema kojem se procjenjuje financijska dobrobit ili nevolja poduzeća. Pokazatelji bilance uvelike se razlikuju ovisno o kategoriji tvrtke i vrsti djelatnosti koju provodi. Ali analitički se rad temelji na jedinstvenim načelima usporedbe.

Može se primijeniti u praksi samo ako su podaci sadržani u izvješću istiniti i istiniti. Da bi postigle istinitost pokazatelja, tvrtke koriste alate interne kontrole. Potrebu za takvom kontrolom diktiraju ne samo unutarnji razlozi i želja da se sazna stvarna slika stvari, već i odredbe čl. 19 FZ "O računovodstvu" od 06.12.2011. Br. 402-FZ.

Ako okolnosti zahtijevaju potvrdu ispravnosti stanja za treće strane i institucije, provodi se revizija. Takva analiza obrasca 1 bilance predviđena je normama sadržanim u odredbi 3. Saveznog zakona "O reviziji" od 30.12.2008. Br. 307-FZ. Uz to, rusko Ministarstvo financija odvojeno je odobrilo popis tvrtki za koje je takva provjera obavezna.

Evo glavnih faza koje čine analiza bilance poduzeća.

Analiza bilance stanja organizacije: preliminarna faza prije horizontalne i vertikalne analize

Bilans stanja tvrtke Crescendo LLC na dan 31.12.2015. Je sljedeći (svi podaci u tablicama dati su u tisućama rubalja).

Indikator
Dugotrajna imovina
Potraživanja
Odobren kapital
Neraspoređena dobit
Računi

Na prvi pogled u tablicu možete samo površno procijeniti podatke izvješća. Upravo se u tome sastoji ova faza analize: dolazi do upoznavanja s općom strukturom imovine, obveza, veličinom vjerovnika i potraživanja itd.

Čini se da se s tvrtkom suočavamo na početku svog razvoja. Njegov opseg stalne imovine neprestano raste, financijska ulaganja su se počela pojavljivati, dugovanja su se znatno smanjila, što može ukazivati \u200b\u200bna želju tvrtke da smanji svoju ovisnost o zaduživanju u pozadini povećanja dugotrajne imovine.

Nakon provođenja preliminarnih zaključaka, možete prijeći na detaljnu studiju pokazatelja. Za ovu svrhu, horizontalna i vertikalna analiza bilance.

Horizontalna analiza: primjerice metodologija

Metodologija za analizu bilance uključuje sljedeće radnje. Istraživači izvješća uspoređuju pokazatelje s datumima završetka izvještajnih razdoblja. Trenutno se uzimaju podaci i uspoređuju sa sličnim pokazateljima prije godinu dana.

Stavke bilance			Odstupanje (+/–)
Dinamika svojstva
Uključujući: Dugotrajna imovina (dugotrajna imovina)
Trenutna imovina
Potraživanja
Financijska ulaganja (isključujući novčane ekvivalente)
Gotovina i gotovinski ekvivalenti
Dinamika kapitala
Uključujući: Kapital
Odobren kapital
Neraspoređena dobit
Posuđeni kapital
Izvori sredstava u izračunima (dugovanja)

U navedenom primjer vodoravnoanaliza bilance dao je sljedeće rezultate:

Prvo, tijekom protekle godine, opseg dugotrajne imovine tvrtke povećao se za 17,59%. To sugerira da tvrtka pojačava svoje aktivnosti i dobar pozitivan potencijal menadžera.

Drugo, u toj se pozadini smanjio opseg obrtne imovine - uglavnom zbog smanjenja veličine novčanih salda za 23,4%. Možda je sav besplatni novac upotrijebljen za nadopunu neokružnih sredstava. Budući da u bilanci ne promatramo dugoročne zajmove i zajmove, postoji mogućnost da se sredstva stječu na štetu tekuće imovine, iako taj put nije uvijek točan.

Treće, zalihe su porasle za 12,5%, što znači da se proizvodnja razvija. Ovaj se zaključak također temelji na činjenici da se povećao iznos zadržane dobiti (uostalom, tvrtka povećava količinu proizvodnje).

Četvrto, dolazi do pada iznosa računa za 25,33%. Ovaj pokazatelj može ukazivati \u200b\u200bna izgradnju vlastitih kapaciteta.

Vertikalna analiza strukture: izračunavanje udjela pokazatelja u bilanci

Ova vrsta analitičkog rada omogućuje istraživaču da sazna koliki je udio različitih pokazatelja u bilanci, kao i dinamiku tih pondera.

Stavka bilance					Trendovi,%
Struktura imovine
Uključujući: Dugotrajna imovina (dugotrajna imovina)
Trenutna imovina
Potraživanja
Financijska ulaganja (isključujući novčane ekvivalente)
Gotovina i gotovinski ekvivalenti
Struktura kapitala
Uključujući: Kapital
Posuđeni kapital

Primjer vertikalne analize bilancešto je gore navedeno, omogućuje nam zaključak da protekla godina nije donijela značajne promjene u strukturi imovine. Tako se udio dugotrajne imovine povećao za 7,1%. Udio kratkotrajne imovine u strukturi bilance smanjio se uslijed smanjenja udjela potraživanja i gotovine s financijskim ulaganjima. Suprotno tome, udio pričuva se povećao.

Ukupnu sliku možemo okarakterizirati prilično optimističnom. Bez privlačenja dugoročnih kredita i zajmova, kao i smanjenja potraživanja, poduzeće samostalno rješava problem opremanja osnovnim sredstvima i proizvodnim zalihama, istovremeno povećavajući dobit. Međutim, nedostatak dužničkog kapitala ne može se nazvati nedvosmisleno pozitivnim čimbenikom u razvoju tvrtke. Ponekad, privlačeći posuđena sredstva, dobri menadžeri mogu povećati neke vrste prihoda (na primjer, dobiti velike iznose kamata na financijska ulaganja)

Analiza bilance na primjeru pokazuje da kapital u bilanci iznosi 61,51%. Štoviše, tijekom protekle godine dogodila se prilično značajna preraspodjela sredstava iz posuđenog kapitala u kapital. Ova tendencija, kao što je već napomenuto, može ukazivati \u200b\u200bna želju tvrtke da se oslobodi jarma zajmova.

Analiza obrasca 1 bilance pomoću financijskih pokazatelja

Naknadni analiza bilancepotrebno je provoditi već koristeći posebne koeficijente. Predstavljamo ih u tabličnom obliku, gdje nisu naznačeni samo sami koeficijenti, već i izračunske formule, zajedno s preporučenim vrijednostima.

Analiziramo solventnost tvrtke:

Naziv koeficijenta	Kako se izračunava
		Proizlaziti
Financijska ovisnost	Valuta bilance / Kapital	1403 / 863 = 1,63
Financijska neovisnost	Vlasnički kapital / Valuta bilance	863 / 1403 = 0,62
Opća solventnost	Valuta bilance / Kapital	1403 / 540 = 2,59
Dugovi	Posuđeni kapital / Dionički kapital	540 / 863 = 0,63

Analiza likvidnosti:

Naziv koeficijenta	Kako se izračunava
		Proizlaziti
Trenutna likvidnost	(DS i DE) / KO	180 / 185 = 0,97
Apsolutna likvidnost	(DS i DE + KFV) / KO	(180 + 88) / 185 = 1,45
Brza likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ) / KO	(180 + 88 + 185) / 540 = 0,84
Prosječna likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ + rezerve) / KO	(180 + 88 + 185 + 315) / 540 = 1,42
Privremena likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ + dionice + PDV) / KO	(120 + 50 + 170 + 315) / 540 = 1,21
Tekuća likvidnost	Tekuća imovina / KO	768 / 540 = 1,42

Gdje su: DS i DE - novac i novčani ekvivalenti;

KFV - kratkoročna financijska ulaganja;

KO - kratkoročne obveze.

Analiza bilancena taj je način otkrio da tvrtka posluje u vrlo povoljnim granicama. Međutim, postoje i slabosti. Konkretno, prosječni omjer likvidnosti premašuje standarde. Primjećujemo i zaostajanje u omjeru brze likvidnosti, što ukazuje na to da nema dovoljno novca za brzu otplatu kratkoročnih zajmova.

Svi se ti čimbenici mogu uzeti u obzir u dinamici, odnosno izračunavanjem za prethodni datum izvještavanja.

Dodatne vrste analiza (trend, faktor i usporedba)

Usporedna analiza trendova i faktora pomoći će vam da dobijete cjelovitu sliku ravnoteže.

Analitika trendova omogućuje vam predviđanje budućih trendova.

Pokažimo to na primjeru.

Prema veličini zaliha možete stvoriti grafikon koji prikazuje neprestano rastući inventar. Vrlo je prikladno provesti analizu trenda pomoću grafikona.

Ali nemoguće je prepoznati trend vjerovnika, jer postoje značajne fluktuacije iz godine u godinu. Pozitivno je što se njegova veličina smanjuje, ali to još ne ukazuje na namjere tvrtke u tekućoj 2016. godini.

Faktorska analiza osmišljena je kako bi se utvrdilo kako pojedini čimbenici aktivnosti poduzeća utječu na odabrani pokazatelj. Za to je predviđena zasebna tehnika analiza bilance.

Nemoguće je izvršiti usporednu analizu unutar jedne tvrtke, jer se tijekom njezine provedbe uspoređuju podaci nekoliko organizacija.

Postoji li program za analitički rad na ravnoteži

Analiza bilancemože se održavati i pomoću programa za analizu bilance. Sasvim je moguće stvoriti ga sami pomoću standardnih Excelovih resursa, ali možete koristiti i usluge stručnjaka. Takve programe objavljuju na Internetu i nude ih preuzimanje.

Korisnik takvog programa može provesti sveobuhvatnu analizu pokazatelja bilance u svim područjima i predvidjeti daljnje trendove. Prirodno, moraju se uzeti u obzir specifičnosti poduzeća.

***

Analiza bilancepomaže izračunati problematične točke i upute poduzeća, razumjeti trebaju li se uložiti napori u ispravljanje situacije u kojoj se trebaju održavati pozitivni trendovi. Analitički rad može se izvoditi neovisno i pomoću odgovarajućeg softvera.

Bit i svrha horizontalne financijske analize je procjena i analiza financijskih izvještaja: bilance, izvještaja o financijskim rezultatima, izvještaja o novčanim tokovima. Cilj analize je identificirati slabosti organizacije i odrediti smjerove za poboljšanje financijske pouzdanosti, solventnosti, smanjenja razine rizika od bankrota ili povećanja atraktivnosti ulaganja. U članku ćemo na primjeru analizirati horizontalnu analizu bilance za KAMAZ PTC.

Horizontalna analiza Je metoda za procjenu dinamike promjena i smjera (trenda) ključnih pokazatelja financijskih izvještaja.

Upute za korištenje horizontalne analize poduzeća

Provođenjem horizontalne analize za bilancu slijede se sljedeći ciljevi:

• Procjena dinamike promjena imovine i obveza organizacije.
• Utvrđivanje udjela izvora financiranja kapitala poduzeća.
• Dijagnostika promjena u strukturi kapitala: udjeli vlastitih i posuđenih sredstava, potraživanja i obveze.
• Procjena učinkovitosti poduzeća, izražena u dinamici neto dobiti.
• Utvrdite negativne trendove u rastu bilančnih stavki koji povećavaju stupanj okretnosti poduzeća i njegovu financijsku stabilnost.

Dobivena procjena koristi se u dijagnozi financijskog stanja poduzeća i omogućuje vam prepoznavanje problematičnih područja. Upravljanje i praćenje kritičnih promjena u pokazateljima bilance omogućuje vam pravodobno donošenje upravljačkih odluka. Horizontalna analiza koristi se i za analizu pokazatelja izvještaja o financijskim rezultatima i izvještaja o novčanim tokovima. Nakon sveobuhvatne financijske analize stanja poduzeća, koristi se dodatni koeficijent i analiza modela (modeli procjene solventnosti i bankrota). Za više informacija o ključnim omjerima financijske analize pročitajte članak: →. O modelu stečaja pročitajte u člancima: →, →, →.

Horizontalne metode financijske analize

Razmotrimo glavne metode (pristupe) horizontalne analize izvještavanja i smjerove njihove praktične primjene ⇓.

Horizontalne metode analize	Upute za prijavu
Usporedba financijskih vrijednosti izvještajnog razdoblja s pokazateljima prethodnog razdoblja	Koristi se za procjenu kratkoročnog trenda, a izražava se usporedbom pokazatelja tekućeg i prethodnog razdoblja
Usporedba pokazatelja izvještajnog razdoblja s pokazateljima istog razdoblja prošle godine	Koriste ga organizacije sa sezonskom proizvodnjom i prodajom proizvoda, što se također odražava u financijskim izvještajima
Usporedba niza financijskih pokazatelja za prethodna razdoblja	Tvrtke koriste za procjenu dugoročnog trenda i stope rasta / pada ključnih financijskih pokazatelja
Usporedna analiza uspješnosti poduzeća i uspješnosti u industriji	Procjena položaja tvrtke u industriji i stupnja njezinog funkcioniranja i konkurentnosti

Primjer horizontalne analize bilance KAMAZ-a PTC sa zaključcima u Excelu

Za primjer provođenja horizontalne analize uzmimo financijske izvještaje poduzeća OJSC KAMAZ, koji se mogu preuzeti sa službene web stranice tvrtke ili putem poveznice →

Razmotrimo kako bi trebalo provesti analizu: za odjeljak "Dugotrajna imovina" i izvući zaključke. U početku trebate unijeti podatke bilance za tri razdoblja: krajem 2016., 2015. i 2014. godine.

Za izračun apsolutne promjene pokazatelja bilance potrebno je vrijednosti prethodne oduzeti od vrijednosti za razmatranu godinu. Relativna promjena odražava postotak smanjenja ili povećanja pokazatelja bilance.

Apsolutna promjena nematerijalne imovine (G9) za 2015. godinu \u003d D9-C9

Relativna promjena nematerijalne imovine (J9) za 2015. godinu \u003d D9 / C9

2015 Apsolutna promjena u rezultatima istraživanja i razvoja (G10) \u003d D10-C10

Relativna promjena rezultata istraživanja i razvoja (J10) za 2015. godinu \u003d D10 / C10

Apsolutna promjena osnovnih sredstava (G13) za 2015. godinu \u003d D13-C13

Relativna promjena osnovnih sredstava (J13) za 2015. godinu \u003d D13 / C13

Apsolutna promjena profitabilnih ulaganja u materijalna sredstva (G14) za 2015. godinu \u003d D14-C14

Relativna promjena dohodovnih ulaganja u materijalnu imovinu (J14) za 2015. godinu \u003d D14 / C14

Apsolutna promjena u financijskim ulaganjima (G15) za 2015. godinu \u003d D15-C15

Relativna promjena u financijskim ulaganjima (J15) za 2015. godinu \u003d D15 / C15

Apsolutna promjena odgođene porezne imovine (G16) za 2015. godinu \u003d D16-C16

Relativna promjena odgođene porezne imovine (J 16) za 2015. godinu \u003d D16 / C16

Apsolutna promjena ostale dugotrajne imovine (G17) za 2015. godinu \u003d D17-C17

Relativna promjena ostale dugotrajne imovine (J 17) za 2015. godinu \u003d D17 / C17

Apsolutna promjena dugotrajne imovine (G18) za 2015. godinu \u003d D18-C18

Relativna promjena dugotrajne imovine (J 18) za 2015. godinu \u003d D18 / C18

Donja slika prikazuje primjer izračuna apsolutnih i relativnih promjena bilansnih pokazatelja KAMAZ-a PTC za tri godine ⇓.

Nakon izračuna pokazatelja za sve redove bilance, potrebno je procijeniti dinamiku promjene. Dakle, udio nematerijalne imovine poduzeća smanjivao se svake godine i, kao rezultat toga, tijekom tri razmatrane godine smanjio se za -242.522 tisuće rubalja. ( E9-C9), što je iznosilo pad od 72,4% ( 1-E9 / C9).

Rezultati istraživanja i razvoja povećavali su se svake godine i na kraju 2016. iznosili su 922.633 tisuće rubalja, što je u odnosu na 2014. bilo 474% ( (E10-C10) / C10).

Osnovna sredstva OJSC KAMAZ mijenjala su se neravnomjerno. Može se primijetiti opći trend smanjenja tijekom tri godine. Na kraju 2016. dugotrajna imovina smanjila se za -2.280.198 tisuća rubalja. ( E13-C13), što je u relativnom smislu bilo -9% ( (E13-C13) / C13).

Profitabilna ulaganja u materijalnu imovinu imaju pozitivan trend rasta u odnosu na 2014. godinu povećana za 189.172 tisuća rubalja. ( E14-C14), što je u relativnom smislu iznosilo + 13% ( (E14-C14) / C14).

Financijska ulaganja povećavala su se tijekom svih razdoblja, na kraju 2016. godine 23.558.019 tisuća rubalja. ( E15-C15), što je u relativnom iznosu iznosilo + 914% ( (E15-C15) / C15)

Odgođena porezna imovina pokazala je pozitivnu dinamiku svake promatrane godine. Povećanje je bilo za 1.749.141 tisuća rubalja. ( E16-C16), što je iznosilo 67% ( (E16-C16) / C16).

Ostala dugotrajna imovina povećavala se godišnje i na kraju 2016. iznosila je + 479.025
tisuće rubalja. ( E17-C17), što je u relativnom iznosu + 9% ( (E17-C17) / C17).

Ukupna dugotrajna imovina za tri godine povećala se za +24 214 563 tisuća rubalja. ( E18-C18), što je u relativnom smislu bilo + 66% ( (E18-C18) / C18). Pozitivan je trend zbog rasta nematerijalne imovine, rezultata istraživanja i razvoja, isplativih ulaganja u materijalnu imovinu, financijskih ulaganja, odgođenih i ostale dugotrajne imovine. Donja slika prikazuje dinamiku promjena dugotrajne imovine ⇓.

nalazi

U primjeru razmatranom u članku, izvršena je horizontalna analiza bilance poduzeća KAMAZ PTC za dugotrajnu imovinu. Na sličan se način analiza provodi i za ostale odjeljke bilance: za tekuću imovinu, kapital i rezerve, dugoročne i kratkoročne obveze, kao i izvješća: račun dobiti i gubitka i izvještaj o novčanom tijeku. Razmatrano poduzeće ima pozitivan rast dugotrajne imovine, što ukazuje na učinkovito upravljanje organizacijom.