Likvidumo praradimo rizikos priežastys įmonėje. Likvidumo rizikos įvertinimo metodai. Turto ir įsipareigojimų atskyrimas

Likvidumo rizika yra trumpalaikio turto likvidumo sumažėjimas, kuriam sukuria įmonės pinigų srautų nesumance. Įmonės likvidumas grindžiamas būtinų santykių tarp įmonės paties kapitalo pritraukimo ir priemonės.

Bendra likvidumo rizikos klasifikacija pateikiama Fig. 1.5.

Fig. penkiolika.

Likvidumo rizika klasifikuojama į dvi rūšis: rinkos likvidumo riziką (arba likvidumo turto rizika) ir likvidumo rizika.

Rinkos likvidumo rizika Būtent dėl \u200b\u200bnuostolių tikimybė, susijusi su galimybe įsigyti ar parduoti tam tikrą turtą tam tikroje sumoje esant gana trumpam laikotarpiui priimtiną rinkos vertę dėl verslo veiklos ir rinkos konjunktūros. Šis rizikos rūšis įvyksta tuo atveju, kai sandoris negali būti atliekamas, tačiau vyraujančios rinkos kainos dėl nepakankamos rinkos veiklos. Ši rizika yra gana sunku įvertinti. Jis gali skirtis, priklausomai nuo sukurtų rinkos sąlygų. Šios rūšies rizikos valdymas atliekamas nustatant tam tikrų rinkų ir turto ribas, taip pat įvairias operacijas.

Rinkos likvidumo rizika apima du komponentus: objektyvias (egzogeninis) ir subjektyvus (endogeninis).

Tikslas. \\ T Komponentas yra identiškas visiems rinkos dalyviams, kurie negali paveikti jo, ir yra nustatomas pagal rinkos likvidumo parametrus, pavyzdžiui:

• Kainų plitimas yra skirtumas tarp pirkimų ir pardavimo kainų;
• Rinkos klampumas yra skirtumas tarp tikrojo sandorio kainos ir vidutinės rinkos kainos;
• Rinkos gylis yra rinkos dalyvių, prekybos ir apyvartos veiklos rodiklis;
• Gebėjimas susigrąžinti rinką yra laiko rodiklis, už kurį dingsta kainų svyravimai arba disbalansas pašalinamas tarp pasiūlos ir pasiūlymo.

Analizuojant šiuos rodiklius, atsiranda statistinių duomenų trūkumo ar jų surinkimo sudėtingumo problema. Be to, rinkos likvidumas nėra nuolatinis, bet dinamiškas gamtoje ir pokyčius laiku. Todėl, be rinkos likvidumo parametrų objektyvaus komponento lygiu, rinkos likvidumo dinamikos poveikis. Pagrindiniai kriterijai, apibūdinantys rinkos likvidumo dinamiką, yra likvidumo koncentracija, likvidumo ir likvidumo perėjimo išnykimas.

Likvidumo koncentracija vyksta rinkose, kuriose prekiaujama didelio skysčio turtu. Likvidumas koncentruojasi viename turtu, o likęs turtas tampa mažiau skystas.

Rinkos likvidumo išnykimas atsiranda dėl likvidumo koncentracijos kitoje rinkoje.

Likvidumo perėjimą pasižymi dalyvių veiklos perėjimu TS rinkose, kurios išlaiko savo likvidumą net krizės momentuose.

Be rinkos likvidumo parametrų ir rinkos likvidumo dinamika Kiekybiniam tikslo komponento lygiui, turi įtakos rinkos likvidumo veiksnių skaičius. Tai yra veiksniai: rinkodaros turto, rinkos mikrostruktūros specifika ir rinkos dalyvių elgesys.

Rinkodaros turto specifika yra jos pakeitimas. Jei pakaitalas tarp turto yra didelis, tada rinkos likvidumas yra sutelktas į vieną iš jų, nes dalyviai dažnai teikia daugiau likvidaus turto. Ir jei turtas neturi analogų rinkoje, ji gali nesugebėti reikalauti dalyvių paklausos dėl savo susirūpinimo dėl savo likvidumo, ypač krizių situacijose.

Rinkos mikrostruktūra pasižymi šiais pagrindiniais elementais: prekybos sistemos tipu, sandorio išvados ir informacijos skaidrumo išlaidos.

Rinkos dalyvių elgesį pasižymi dalyvių tipu. Pavyzdžiui, rinkos dalyvių heterogeniškumas prisideda prie rinkos likvidumo padidėjimo, o vyraujanti rinkos dalyvių rūšis lemia rinkos reakciją į skirtingus pokyčius.

Subjektyvus Rizikos komponentas rinkos likvidumo nustatomas kiekvienai įmonei atskirai ir priklauso nuo jos pozicijos rinkoje. Kuo didesnis pozicijos dydis, tuo svarbiau yra subjektyvus komponentas. Jei įmonė turi tam tikrą turtą ir nori juos parduoti, o rinkoje yra šiuo metu citatos dėl šių turto įsigijimo tam tikra suma, bet mažiau nei įmonė valdo, bendrovė galės parduoti tik dalį šių turto . Likusi dalis bus priversta parduoti už mažesnę kainą arba palaukti, kai bus rodomi nauji pirkimai. Todėl subjektyvus komponentas priklauso nuo dviejų objektyvių veiksnių: sandorio ir laiko sandorio apimtis.

Laiko veiksnys, išspręstas dėl sandorio, priklauso nuo turto kalbėjimo laikotarpio. Taigi, turto netiesioginis gali būti laikinas. Tarkime, kad turto kaina laikinai sumažėjo dėl rinkos sąlygų. Šiuo atveju, jei rinkos sąlygos yra laikinos, būtina tiesiog palaukti, kai turto kaina auga ir užima reikiamą lygį. Bet jei įmonė turi skubiai parduoti grynųjų pinigų turtą, tada turto netiesumas apims aiškius nuostolius.

Likvidumo balansavimo rizika Tai yra nuostolių, susijusių su sutartinių įsipareigojimų su sandorio šalimi neįmanoma tikimybė, nes dėl laikino likvidaus turto ar grynųjų pinigų nebuvimo tikimybė. Balanso likvidumo rizika yra susijusi su gebėjimo finansuoti priimtinomis pozicijas dėl sandorių, kai jų pašalinimo laikas, padengti sandorio šalių pinigus, taip pat pinigų išteklių teikimo reikalavimus.

Kitaip tariant, likvidumo balansavimo rizika yra susijusi su įmonės mokumo sumažėjimu, priešingai nei pirmojo likvidumo tipas, kuris yra dėl nesugebėjimo pašalinti turtą įvairiuose rinkos segmentuose.

Likvidumo balansavimo rizika yra pagrindinė likvidumo rizikos rūšis ir klasifikuojama trijų tipų: sisteminiais, individualiais ir techniniais.

Sistemos rizika - Tai yra savo sutartinių įsipareigojimų neįvykdymo rizika dėl lėšų trūkumo bankų atsiskaitymų sistemose, užšaldykite pinigus į problemines banko sąskaitas arba vėluoja perleisti lėšas sandorio šaliai.

Individuali rizika - Tai yra rizika keistis rinkos dalyvių nuomonę apie įmonės mokumą ir atitinkamą santykių su juo peržiūrą rizika. Pavyzdžiui, įmonė gali atsisakyti gauti kredito išteklius arba jis negali gauti tikėtinų išlaidų parduodant turtą, nes sumažina savo reputaciją kaip finansinę turtingą įmonę. Tokį įmonės nuomonės pokyčius gali sukelti tiek objektyvūs veiksniai, pvz., Kredito reitingų ir subjektyvių, gandų ir sprendimų sumažėjimas, kuris dažnai negali atspindėti realią padėtį.

Tokios rizikos rūšies priemonė ir mažinimas yra išsamus įmonės reputacijos kontrolė, laikantis jos įmonių kultūros, kad būtų išvengta neigiamos informacijos apie rinką sklaidos.

Techninė rizika - Tai yra nesubalansuotos pinigų srautų struktūros rizika. Šios rūšies rizika yra pagrindinė balanso likvidumo rizika ir apima du komponentus:

• 1) užbaigimas grynaisiais pinigais ir jų išlaidomis;
• 2) būsimų mokėjimų neapibrėžtumas.

Pirmasis techninės rizikos komponentas sumažinamas aiškiu pinigų srautų planavimu, ty griežtu pinigų gavimo gavimo su pačios įmonės mokėjimo sąlygomis, atsižvelgiant į galimų pertraukų vengimą ir grynųjų pinigų nesuderinamumą srautas. Kitaip tariant, įmonės balanso pusiausvyra pasiekiama, kai suma ir laikotarpis lėšų išleidimo į turto grynųjų pinigų atitinka sumą ir terminus būsimos prievolės.

Antrasis techninės rizikos komponentas yra būsimų įmonės mokėjimų neapibrėžtumas - reikalauja išlaikyti tam tikrą likvidžių lėšų rezervą. Šių tikslų bendrovė negali naudoti grynųjų pinigų, nes jis iš esmės mažina savo veiklos veiksmingumą. Todėl šiais tikslais ji paprastai naudojama pasiskolintų lėšų ar likvidaus turto, kuris gali būti greitai transformuotas į pinigus. Tačiau, krizių situacijose, abu šie šaltiniai negali būti prieinami, todėl, siekiant sumažinti šią riziką, bendrovė turėtų būti vykdoma:

• Būsimų įmonių mokėjimų su įsipareigojimais analizė;
• prognozuoti galimų būsimų įsipareigojimų atsiradimo;
• Pinigų srautų planavimas, atsižvelgiant į prognozes įvertinimus.

Pagrindinės veiklos, kuria siekiama sumažinti bendrą balanso likvidumo riziką:

• Įmonės turto valdymas ir įsipareigojimai. Svarbu turėti tam tikrą likvidumo pasiūlą, kad būtų galima kompensuoti tikėtasi ir netikėtų balanso pokyčių ir suteikti išteklius tolesniam veikimui ir augimui įmonės;
• Aiškus pinigų planavimas. Pinigų judėjimas, savo ruožtu, yra kontroliuojamas nustatant laikinųjų neatitikimų grynųjų pinigų srautų, t.y. nustatant ribas dėl galimų planuojamų srautų trūkumų ir vertės sumažėjimo;
• Operacijų įvairinimas.

Apskritai, bendrovė laikoma skystu, jei jos sąlyga leidžia greitai realizuoti lėšas turtui padengti skubių atsakomybės įsipareigojimus. Galimybė greitai transformuoti įmonės turtą į pinigų formą, kad įvykdytumėte savo įsipareigojimus, lemia daugelio veiksnių, tarp kurių pagrindinis dalykas yra laikytis lėšų, pritraukiant išteklius. Kitaip tariant, kas yra pasyvus už terminą, toks turtas turėtų būti turtas, tada įmonės pusiausvyra užtikrinama tarp sumos ir lėšų išleidimo į turtą, viena vertus, ir sumą ir artėjančio mokėjimo už įmonės įsipareigojimus terminas - kita.

Rinkos rizika.

Rinkos rizika - Banko nuostolių rizika dėl nepalankių pokyčių rinkos vertės finansinių priemonių prekybos portfelio ir išvestinių finansinių priemonių kredito organizacijos, taip pat užsienio valiutos kursų ir (arba) tauriųjų metalų.

Rinkos rizika apima procentą, valiutą, atsargų, prekių.

Procentinė rizikareiškia rizikos tipus, kuriems bankas

negali išvengti jų veiklos. Be to, atsakomybė

dėl matavimo, analizės ir valdymo visiškai priklauso valdymui

kredito organizacija. Priežiūros institucijos yra ribotos daugiausia

komercinio banko sukurtos sistemos veiksmingumo įvertinimas

rizikos valdymas.

Padidėjo rinkos palūkanų normų ir valiutų kursų svyravimai, taip pat atšaukimas

indėlių palūkanų normos reguliavimas lėmė tai, kad palūkanų rizikos valdymas buvo vienas iš pagrindinių Banko finansų valdymo tikslų.

Pagrindiniuose bankų priežiūros principuose (Bazelio principai), taip pat reglamentuose dėl vidaus kontrolės organizavimo bankuose, pateikiamas toks palūkanų rizikos nustatymas.

Palūkanų rizika yra susijusi su neigiamo pakeitimo banko finansinės būklės įtaka

palūkanų normos.

Ši rizika atsispindi tiek pajamų banke, tiek jo savikaina

turtas, įsipareigojimai ir nebalansiniai straipsniai.

Palūkanų normos rizika pasireiškia tik grynai bankų operacijose ir operacijose finansų rinkose. Šiuo atveju palūkanų rizika apima:

Turto ir įsipareigojimų kainos pokyčių rizikaatsiranda dėl disbalanso

turto ir įsipareigojimų suma su plaukiojančia palūkanomis

pasiūlymas, taip pat dėl \u200b\u200blaikino turto termino plyšimo

ir įsipareigojimai su fiksuota palūkanų norma.

Gyvenimo kreivės pokyčių rizikasusiję su nesuderinamumu

dinamikos palūkanų normų dinamika turto ir įsipareigojimų, kurie

sukelia diagramos atspindėjimo kreivės konfigūraciją ir formą

vienodumas gauti grynų palūkanų pajamas.

Rizikaatsiranda dėl:

Išteklių pritraukimas bankui už vieną tarifą ir apgyvendinimą

juos kitame, pavyzdžiui, plaukiojančių palūkanų fondų išdėstymas

norma ir fiksuoto pritraukimo. Grynas susidomėjimas

banko pajamos gali keistis dėl procentinių svyravimų

lažybų rinkoje.

Netinkama apskaita dėl tikrosios išteklių vertės, ypač,

išlaidos, susijusios su privalomųjų atsargų fondo formavimu

rusijos banke, draudimo įmokos į indėlių draudimo fondą ir kt.;

Lėšų pritraukimas ir išdėstymas įvairiomis valiutomis.

Neprivaloma rizikatiek tiesiogiai naudojant

procentinės parinktys ir sandoriai, sandorio šalys

dėl kurių jie turi pasirinkimą (neprivaloma sąlyga) jų grąžinimo data

Įpareigojimai arba reikalavimai mokėjimų už banko įsipareigojimus *

Įveskite įvairių tipų obligacijas ir sąskaitas su parinkties sąlygomis

"Įdėkite" arba "Skaičius", paskolos, suteikiančios skolininko teisę į ankstyvą grąžinimą

skolos balansas ir įvairūs indėlių įrankiai

nenurodant terminų laiko, kuris suteikia indėlininkams prisiminti teisę

lėšų bet kuriuo metu.

Palūkanų rizikos veiksniai.

Procentų rizikos veiksniai gali būti suskirstyti į vidinius

ir išorinis. Rusijos ekonomikoje, priešingai nei išsivysčiusios šalys, lygis

rizika didina išorinius veiksnius. Jie apima:

Rinkos sąlygų įdiekimas palūkanų srityje

Interesų rizikos teisinis reguliavimas;

Politinės sąlygos;

Ekonominė padėtis šalyje;

Konkurencija bankų paslaugų rinkoje;

Santykiai su partneriais ir klientais;

Tarptautiniai renginiai.

Vidaus interesų rizikos veiksniai apima:

Trūksta aiškios banko strategijos palūkanų valdymo srityje

Galimybės valdyti bankų operacijas

į rizikingų pozicijų kūrimą (disbalanso atsiradimas

turto ir įsipareigojimų struktūros ir terminas, neteisingos prognozės

derliaus kreivės pokyčiai ir kt.);

Sukurtos procentinės rizikos draudimo programos trūkumas

Trūkumai planavimo ir prognozavimo banko plėtros;

Asmeninės klaidos operacijose.

Kadangi visi pirmiau išvardyti veiksniai turi poveikį.

kredito įstaigos procentinė dalis iki šiol

skiria svarbiausią įtaką šiam rodikliui. Į jų skaičių

toliau:

Palūkanų normų pokyčiai rinkoje;

Keičiant plitimą tarp išdėstymo ir traukos lygio

Banko atliktų operacijų pakeitimas;

Turto ir įsipareigojimų portfelio struktūros pasikeitimas

ir nejautrus procentinei rizikai.

Taigi, vietos rizikos rizikos vieta ir vaidmuo banko rizikos sistemoje negali būti nedviprasmiškai nustatyta. Ši rizika gali būti priskirta kaip išorinis, i.e. nepriklausomas ir nepriklausomas nuo banko ir vidaus rizikos. Palūkanų rizika yra glaudžiai susijusi su

kitų rūšių rizikos. Pavyzdžiui, ji gali pabloginti kredito riziką, likvidumo riziką ir visą rizikos grandinę, jei bankas neatitinka rinkos palūkanų normos lygio pokyčių.

Būsimi palūkanų normų pokyčiai yra ne tik galimybė pabloginti banko finansinę padėtį, bet ir galimybę pagerinti šią situaciją. Matuojant palūkanų riziką ir valdymą, jie turi apsvarstyti abu pavadinimą

galimybės.

Daugelis pirmiau minėtų veiksnių negalima stebėti.

vadovybė yra visiškai, nes jie generuoja pagal rinką

konjunktūra, kuriam reikia kurti ir pasirinkti valdymo metodą

palūkanų rizika, atitinkamos valdymo sistemos kūrimas.

Valiutos rizika - valiutos nuostolių pavojus dėl kainos ar paskolos pasikeitimo kurso

atsižvelgiant į mokėjimo valiutą tarp užsienio prekybos ar paskolos sutarties pasirašymo ir mokėjimo už jį mokėjimą. Valiutos rizikos pagrindas yra tikrosios pinigų įsipareigojimo vertės pokytis nurodytu laikotarpiu. Bankas ir jo eksportuotojas

nuostoliai yra nuostoliai su sandorio valiutos kurso sumažėjimu, nes jie gaus mažesnę tikrąją vertę, palyginti su sutartimi. Panašiai kreditorių banko rizika negauna paskolos ekvivalento, \\ t

perkeliamas į laikiną skolininko naudojimą. Priešingai, už banko skolininko banką už paskolų valiutos riziką kyla, jei valiutos kursas paskolos atsižvelgiant į nacionalinę valiutą didėja. Abiem atvejais skolininko nacionaline valiuta lygiavertė bus mažesnė už sumą, už kurias sandorio šalys buvo apskaičiuotos pasirašant sutartį. Valiutų kursų svyravimai sukelia kai kurių ir praturtintų kitų bankų ir klientų firmų nuostolius. Visi Banko tarptautinių operacijų dalyviams taikomos užsienio valiutos rizikos.

Akcijų rizikatai įvyksta rengiant tarptautines operacijas su vertybiniais popieriais, jei nepalanki jų rinkos citatos pokyčiai pasaulinėje vertybinių popierių rinkoje.

Prekybos rizika - praradimo rizika dėl neigiamo prekių kainų dinamikos pokyčio, įskaitant:

Prekių kainų pokyčiai;

Prekių kainų santykių pokyčiai vietoje ir išvestinių finansinių priemonių rinkoje;

Prekių kainų nepastovumo pokyčiai;

Įvairių prekių kainų rodiklių pokyčiai.

Nurodo neapibrėžtumą atsižvelgiant į būsimą prekių rinkos vertę ir būsimų pajamų, kurias sukelia prekių svyravimai dėl prekių.

Dažnai atsargų ir prekybos rizika yra sujungti į vieną kategoriją - kainų rizika.

Likvidumo praradimo rizika

Likvidumo rizika Yra rizika patirti nuostolių (prarasti dalį kapitalo) dėl to, kad bankas nesugebėjimas ar neįmanoma laiku ir be nuostolių pritraukti papildomų finansinių išteklių ar įgyvendinti turimą turtą įvykdyti

užbaigti įsipareigojimai kreditoriams ir indėlininkams. Kaip minėta pirmiau, kai kurie ekonomistai ši rizika yra aiškinama plačiau, paskatinant savo nesubalansuoto likvidumo riziką, įskaitant ne tik nepakankamo rizikos, bet ir pernelyg didelio likvidumo riziką.

Aptariami likvidumo vidaus rizikos veiksniai:

turto ir įsipareigojimų kokybė, turto disbalanso laipsnis

ir įsipareigojimai dėl laiko, sumų ir atskirų valiutų kontekste, lygis

banko valdymas, banko įvaizdis.

Turto kokybė išreiškiama mažu likvidumu, neleidžiančiu

teikti grynųjų pinigų srautus laiku.

Įsipareigojimų kokybė nustato nenumatytų galimybes

ankstyvas indėlių ir indėlių nutekėjimas, kuris padidina garsumą

banko reikalavimus kiekvienu momentu.

Turto ir įsipareigojimų už laiką, sumos

ir atskirų valiutų kontekste visais atvejais kelia grėsmę

likvidumas. Jei šio disbalanso lygis neišeina

kritiniams taškams, ir jei yra Variekter

nukrypimai vėlesniais laikotarpiais likvidumo rizika yra minimali.

Taigi, vieningas vidaus veiksnių pobūdis yra išreikštas

pernelyg nepakankamas likvidumas, yra nesugebėjimas atspindėti

bankui pašalinti nesuderinamumą tarp

atitinkamų terminų turtas ir įsipareigojimai. Priežastys

nuostatos gali būti: pernelyg didelės likvidumo atveju atsargiai

arba nesugebėjimas valdyti situacijos, rasti veiklos plėtros sritis

bankai; Jei trūksta likvidumo - politikos agresyvumo,

nesugebėjimas įvertinti tikrosios situacijos.

Vieningas išorinių veiksnių pobūdis lemia nesugebėjimą

bankas įvertina ir atsižvelgia į išorinę aplinką, kurioje ji veikia.

Sukelia nesubalansuoto likvidumo riziką, \\ t

apskritai jie yra įkalinti nepatenkinamu banko valdymu, negalinčiu

kompetentingai struktūrizuoti pinigų srautus ir teikti

jų kokybė.

Taigi, pagal nesubalansuoto likvidumo riziką

ji turėtų būti suprantama kaip pajamų praradimo rizika dėl nesugebėjimo ar

banko neįmanoma laiku pritaikyti jo skystį

^ Bankininkystė: strateginis vadovas / ED. V. Platonova, M. Higgins.

M.: Consallbankir, 1998 p. 54-55 .__

i.E. suderinti su įsipareigojimais ir be nuostolių

ir jų dangos šaltiniai.

Atsižvelgiant į tai, kad priežiūros institucijos ir ypač. Rusijos bankas

dėmesys yra susijęs su reglamentavimu ir nepakankamo rizikos kontrole

likvidumas, praktiškai tai yra tokia nesubalansuota rizika

likvidumas turi aiškiai išreikštą valdymo sistemą.

Kas, jūsų nuomone, gali atsitikti dabartinei įmonei labiausiai nemalonus? NUSTATYTI PUNKTAI? Nuostoliai? Sumažinta reputacija? Tai viskas. Tačiau visi šie įvykiai yra kažkaip kontroliuojami įmonių vadovai, jie puikiai žino, ką daryti, kad jų įmonė išlaiko Afloat, neprarado klientų, užtikrino pakankamą pelno lygį.

Be šių akivaizdžių nemalonių įvykių, yra ir kitų, ne mažiau paplitęs: darbuotojų streikai dėl darbo užmokesčio; pretenzijas tiekėjų teismuose; Su bankroto įmonių procedūros. Šie įvykiai paprastai yra susiję su ne mokėjimu, pinigų trūkumu likvidumo praradimas.

Taigi apibrėžimas likvidumo praradimo rizika Kaip rizika, kad bendrovė vieną kartą galės sumokėti už savo įsipareigojimus, tai reiškia sumokėti skolą visiems: darbuotojams, tiekėjams ir rangovams, biudžetui ir ekstrabudetiniams fondams, bankams. Likvidumo praradimo rizika yra tiesiogiai susijusi su įmonės grynaisiais pinigais.

Internete galite rasti daug straipsnių, skirtų likvidumo praradimo rizikai. Tačiau ... urmu jie yra skirti Rizikos valdymas kredito įstaigose. Žinoma, banko likvidumas yra vienas svarbiausių jo tvarumo rodiklių. Minimalų kredito įstaigų likvidumo lygį normalizuoja centrinio banko, jo standartų pažeidimas gali sukelti licencijos peržiūrą. Taigi minimalus greito likvidumo lygis ("gyvų" banko lėšų palaikyti įsipareigojimus) yra 15%. Šis rodiklis reiškia, kad kiekviena kredito organizacija turėtų būti pasirengusi sumokėti mažiausiai 15% savo momentinių įsipareigojimų indėlininkams. Nuo banko likvidumo tiesiogiai priklauso nuo savo klientų atsiskaitymų mokėjimų vykdymo, todėl reguliatorius su visais griežtumu artėja prie kiekvienos kredito įstaigos likvidumo kontrolės.

Ar svarbu valdyti likvidumo riziką įprastinėje komercinėje įmonėje? Taip, tai svarbu. Jei vis dar įdomu problema, kodėl svarbu, pabandykite atsakyti į šiuos klausimus:

• Ar esate visiškai įsitikinęs, kad visada yra pinigų ir pakankamo kiekio?
• Ar esate visiškai įsitikinę, kad visi jūsų skolininkai yra švarūs, kad nė vienas iš jų neleidžia mokėjimams vėluoti?
• Ar esate visiškai tikri, kad artimiausioje ateityje jūs neturite paaiškinti kreditoriams už vėlavimo mokėjimų priežastis?
• Ar suprantate, kad visos problemos, susijusios su likvidumu, pirmiausia įveikti įmonės reputaciją?

Kiekvienam kitam, bandysiu atsakyti į tai, kaip ji vis dar yra trumpalaikė organizuoti elementarią rizikos valdymo sistemą likvidumui įmonėje.

Pirmas dalykas, kurį reikia padaryti, yra statyti vidaus ataskaitų teikimo sistema sandorio šalims. Tokios sistemos rezultatas bus vidinė ataskaita, vadinama Dabartinė piniginė padėtis (toliau - TDP) , kuris atspindės įmonės likvidumo būklę. Su nedideliu kiekiu įmonės, viskas daroma greitai su "Microsoft Excel".

Pirmas žingsnis - Jis yra sunkus labai, bet tuo pačiu metu labiausiai reikalinga - būtina atlikti mokėjimo kalendorių įmonės. Kiekvienas skolininkas turi mokėjimo įmonei terminą, kiekvienas skolintojas idėjoje apibrėžia tą patį laikotarpį. Taip pat nepamirškite įmonės ir jos mokesčių išlaidų. Taigi, pavyzdžiui, PVM mokėjimo laikotarpis yra 20-asis po ataskaitinio mėnesio, o daugelis įmonių moka 10 ir 25 numerius atlyginimą. Mūsų tikslas yra žinoti tikslią datą, kai skola turi būti grąžinta.

Siekiant sudaryti mokėjimo kalendorių, gali prireikti tam tikrų pastangų, ypač jei jūsų įmonė neegzistuoja valdymo apskaita. Ką turės daryti šiuo atveju? Norėdami sužinoti iš Sutarčių visos mokėjimo ir nuobaudų, apskaitoje, siekiant gauti konsoliduotą informaciją apie dabartines gautinas sumas ir mokėtinas sumas už sandorio šalis, išlaidas išlaidas ir mokesčius, nurodant maksimalias terminus.

Jei įmonės dydis yra toks didelis, kad tai yra beveik neįtikėtina gauti tokią informaciją, tada jūs, kaip vadybininkas, turėtumėte susisiekti su savo finansų direktoriumi su klausimu: " Kai įmonėje įdiegta valdymo apskaitos sistema, kuri leis jums realiu laiku pamatyti reikiamą informaciją?"

Kodėl mums reikia realaus laiko režimo? Ir tada, kad likvidumo praradimo rizika turi būti vykdoma nuolat, jei reikia, siekiant įvykdyti mokėjimo kalendorių. Jei yra vienos ar kitos skolos grąžinimas, situacija pasikeičia, ar ne? Tas pats atsitinka, jei atsiranda laiko sutrikimai. Jūs, kaip vadybininkas, turėtų matyti pakeitimus ir suprasti, kas vyksta. Mano rekomendacija - Atnaujinkite mokėjimo kalendorių bent kartą per darbo dieną.

Taigi, mes turime mokėjimo kalendorių, žinome maksimalią visų skolų ir mūsų bei mūsų grąžinimo trukmę. Na, mes transformuojame mokėjimo kalendorių TDP.

Dėl to pirmiausia mes apibrėžiame horizontąPagal kurį mes sukursime pozicijas dėl pinigų judėjimo. Dėl likvidumo praradimo rizikos valdymo rekomenduoju naudoti horizontą iki vieno mėnesio Bet periodiškai, bent du kartus per mėnesį, pažvelgti į laiką iki trijų ir šešių mėnesių. Horizontas apibrėžia laiką, kurį būsite "išduoti" išspręsti problemas.

Žinoma, tai yra aplaidūs reikalavimai TDP. Jei norite matyti kitą laiką - daryti. Pavyzdžiui, daugelis didelių įmonių naudoja ne tik trumpą horizontą, bet taip pat nori pastebimai pamatyti: per metus, du trejus metus. Šiuo atveju, TDP yra konsoliduotas kartais. Tokio konsolidavimo poreikį lemia įmonių vadovai. Taip pat niekas suvienyti suvienyti laiką, tarkim, nuo 1 iki 3 mėnesių iki grąžinimo. Ar jums tai yra patogu, kaip manote, kad tai būtina ir pakanka likvidumo valdyti.

Kaip matome, bet koks skolos grąžinimas yra kažkaip patenka į laiką ar kitą. Viskas, kas nepatenka į terminą, yra arba praeities mokėjimai arba mokėjimai už horizonto ribų. Dienos iki grąžinimo dienų pateikiame bendrųjų parapijų ir grynųjų pinigų išlaidų lentelę, iš kurios ji nebėra taip sunku gaminti TDP. Tiesiog apsvarstykite tik Galimas ryto ryto grynaisiais pinigais kasose ir atsiskaitymų sąskaitose.

Kaip mokėjimo kalendoriaus ir TDP su horizonte, formavimo 30 dienų, siūlau susipažinti su paprastais skaičiavimais "Excel". Papildomi teksto pavyzdžiai - nuo jo.

Visiems buvo žinomi visi terminai, suformavo dabartinį mokėjimo kalendorių, transformavo jį į dabartinę įmonės piniginę padėtį, dabar jį perskaitykite.

Jei analitiniai rodikliai "Pinigai termino pabaigoje" Jūs buvote teigiamas visais terminais, džiaukitės. Jei jūsų skolininkai yra patikimi, jūsų įmonė yra tvirtai ant kojų likvidumo požiūriu. Saugokitės skolininkų, dirbti su jais, neleiskite savo mokėjimams vėluoti - ir jūs turėsite viską nuostabų. Prisiminti: Pavėluotos gautinos sumos - "Wiering" pinigai, pagrindinė įmonės likvidumo praradimo priežastis.

Tačiau mūsų pavyzdyje yra problema. 8-11 dienų sąlygos - neigiama vertė, tai reiškia vadinamąjį "grynųjų pinigų nesėkmę", pinigų išteklių trūkumas siekiant užtikrinti būtinų įsipareigojimų grąžinimą. Mūsų pavyzdyje šis trūkumas yra 11,310,55 den.ru, o įmonė turi aštuonias dienas (su dabartine) problemai išspręsti. "Pinigų nepakankamumo" užpildymas gali būti atliekamas arba padidėja grynųjų pinigų srautų ar santaupų apyvartiniam kapitalui arba skolos grąžinimo laiko perdavimui. Štai keletas būdų, kaip išspręsti situaciją:

• parduoti bet kokį įmonės turtą, pavyzdžiui, nedidelius rezervus ar nereikalingą ilgalaikį turtą;
• pritraukti paskolas ir paskolas;
• ankstyvas gautinų sumų grąžinimas;
• mokėtinos mokėtinos sąskaitų grąžinimo laikotarpio (restruktūrizavimo) perdavimas.

Bendra lėšų suma, pakeista bet kuriuo metodu (pinigų arba taupymo), turėtų viršyti mums žinomas deficitas 11,3,055 den., Kitaip nepakanka pinigų.

Likvidumo perteklius Arba pinigų perviršis - kartais neigiamas rodiklis taip pat yra. Turėdamas statistinius duomenis apie likvidumą ir informaciją iš mokėjimo kalendoriaus, finansininkas visada gali apskaičiuoti minimalią lėšų balansą. Visa kita yra perteklius - būtina investuoti į pajamų turtą. Prisiminti : Pinigai neveikia patys, jie turi būti dedami. Yra daug apgyvendinimo galimybių, klasikinių jų: banko indėliai, skubios paskolos kitoms įmonėms, investicijoms į ilgalaikį turtą ir kt.

Santrauka:

1. Siekiant užkirsti kelią likvidumo praradimui įmonėje, reikalavimai ir įsipareigojimai turėtų būti įrašomi atsižvelgiant į jų grąžinimą. Norėdami tai padaryti, įmonė turėtų dirbti valdymo apskaitos sistemą.
2. Remiantis turimais duomenimis, būtina sudaryti dabartinį mokėjimo kalendorių, kuris yra tiesiog transformuojamas į dabartinę pinigų padėtį.
3. Horizontas operatyvinei kontrolei - iki vieno ar dviejų mėnesių.
4. TDP formavimas yra bent kartą per dieną.
5. Finansų valdymas turi ieškoti lėšų, reikalingų "grynųjų pinigų gedimų" padengti, siekiant užkirsti kelią jų atsiradimui.
6. Taip pat reikia sumažinti likvidumo perteklių.

Ekonominės veiklos atveju kiekviena įmonė susiduria su rizika, kurios pobūdis gali būti kitoks (sektorinis, ekonominis, teisėtas, kitas). Specialioje rizikos grupėje, finansai, t. Y., tie, kurie lydi įmonės finansinę veiklą ir daro poveikį jai daugiausia dviem kryptimis.

Visų pirma, tai yra viešnagės glaudžiai ryšys su pelningumo organizacijos ir rizikos lygį. Antra, tai rizikos bankroto grėsmės formavimas dėl finansinės rizikos ir nuostolių, kurie yra labiausiai materialūs ir pažeidžiami organizacijai.

Beveik visos finansinės užduotys, susijusios su įmonės pajamų padidėjimu, jos rinkos vertės augimu ir finansinio saugumo sąlygų kūrimu, siūlo finansų valdytojų nuosavybę ne tik aukštos kvalifikacijos, bet ir priimant (generuojant metodiką įgyvendinti) rizikingus sprendimus.

Kiekviena įmonė, kuria siekiama sustiprinti savo poziciją verslo srityje, turėtų parengti savo finansinės rizikos valdymo strategiją.

Tokios strategijos tikslas - užtikrinti optimalią įmonės ir investuotojų pusiausvyrą tarp ilgalaikio verslo krypčių stabilumo ir pajamų didinimo.

Esmė ir rizikos vertinimas

Valdydami finansinę riziką, metodus, metodus ir veiklą, su kuria galite numatyti rizikingų įvykių (aplinkybių) atsiradimą ir laiku atsakyti į neigiamus tokių įvykių pasekmes.

Privalomas etapas - analizė ir kiekybinis rizikos vertinimas, už kurį reikia tik ginčyti informaciją, atspindi tikrąją įmonės būklę.

Toks šiandien yra pripažįstamas apskaitos (finansinės) ataskaitų teikimas, kuriame yra atvira informacija, kuri negali būti lyginama su komercine paslaptimi.

Informacijos prieinamumo požiūriu, įmonės finansinė rizika apskaitos ataskaitose yra padalinta į rinką, kreditą ir likvidumą. Su pastaruoju atveju būtina susidurti su dauguma įmonių, kurios negali susidoroti su esamais finansiniais įsipareigojimais visiškai ir per nustatytą laikotarpį. Tai gali būti skola gautų paskolų skolintojams (paskolos) ir rangovų ir tiekėjų mokėtinų sumų.

Informacijos šaltinis, siekiant nustatyti likvidumo riziką, yra apskaitos balansas, kurio likvidumo pažeidimas rodo įmonės mokumo netekimo riziką. Kaip rezultatas, bendrovė neturi laiko padengti įsipareigojimus, naudojant turtą, transformacijos laikotarpis, kurio pinigų forma atitinka tokį įsipareigojimų grąžinimą.

Taigi likvidumo praradimo rizika - tai tikimybė, kai įmonė jaučiasi lėšų trūkumas išpirkant kreditorių pateiktus reikalavimus. Finansinių ar investicijų sferų procesai laikomi dideliu poveikiu rizikos tipui, kuris paaiškinamas jų įtraukimo į organizacijos pinigų srautą.

Reikėtų matyti skirtumą tarp likvidumo praradimo rizikos ir tiesiogiai likvidumo rizika. Pirmuoju atveju patartina kalbėti apie santykius su rizika sumažinti žalos atsiradimo atsiradimo efektyvumą.

Likvidumo praradimas lemia papildomų išlaidų formavimą ir periodinius gamybos proceso sustabdymus. Sumažinti likvidumo riziką atsiranda kaip gryno apyvartinio kapitalo didinimo mastas. Antruoju atveju kalbame apie riziką, susijusią su nuostolių tikimybe, parduodant vertybinius popierius (taip pat - kitas prekes), kurį sukelia jų vertės pokytis ir vertina jų kokybę.

Mokumo praradimo rizikos analizės technika

Mokumo praradimo rizika analizuojama naudojant bendrą rizikos valdymo būdingą metodą. Jis grindžiamas finansinės analizės priėmimu ir apskaitos likučio likvidumo įvertinimu.

Priklausomai nuo transformacijos laikotarpio, įmonei priklausantis turtas yra suskirstytas į keturias likvidumo rizikos grupes.

Būtent:

• dėl absoliučios likvidumo (rizikingas zona): A1≥P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4;
• normalus likvidumas (leistinos rizikos zona): A1≤P1, A2≥P2, A3≥P3, A4≤P4;
• sutrikdytas likvidumas (kritinė rizikos zona): A1≤P1, A2≤P2, A3≥P3, A4≤P4;
• krizių likvidumas (katastrofiškos rizikos zona) A1≤P1, A2≤P2, A3≤P3, A4≤P4.

Mokumo nuostolių rizikos analizė apima šių grupių palyginimą su tokiais įsipareigojimais, kurių grupavimas buvo atliktas atsižvelgiant į pareigų grąžinimo laipsnį. Naudojant alternatyvų turto su įsipareigojimais palyginimu, nustatoma balanso likvidumo rūšis.

RZD OJSC atliekamas ilgalaikis, vidutinės trukmės ir trumpalaikis pinigų srautų planavimas, pagrįstas biudžetu, mėnesio mokėjimų balansu, kasdienio mokėjimo kalendoriumi. Remiantis koreguota informacija, pagrįsta sutartimis ir susitarimais, mokėjimo kalendorius yra sudarytas kitam mėnesiui, padalintas iš dienos. Kaip rezultatas, kasdien mokėjimo pozicija yra suformuota analizuoti dabartinę mokumą bendrovės, kurios dalis, atsižvelgiant į patvirtintą mokėjimų balanso, iš šakų ir finansavimo vienetų poreikis yra patenkintas.

Finansuoti dabartinius Rusijos geležinkelių apyvartinio kapitalo poreikius, turi atviras kredito linijas pirmaujantiems Rusijos bankams. Sandoriai bankai teikia platų kredito produktų asortimentą - nuo paskolų iki ilgalaikių paskolų.

Likusių ir trumpalaikių paskolų pritraukimas

Trumpalaikis finansavimas yra susijęs su esamų kredito linijų poreikiu. Tokio produkto įvedimas kaip overdraftas į atsiskaitymo sąskaitą, suteikė įmonei galimybę dirbti "Raudonosios pusiausvyra" per darbo dieną, taip pat planuojamų pajamų negavimo atveju, apsaugoti bendrovę sustabdyti mokėjimus.

Nemokamų lėšų pateikimas atliekamas banko indėliais pagal finansinių investicijų kredito ribas. Šios ribos apskaičiuojamos remiantis atitinkama metodika ir yra patvirtinti kiekvienai KUFR sandorio šaliai. Rusijos geležinkeliai pagerina skubos portfelio struktūrą - sumažėja trumpalaikių paskolų dalis. Taip pat sumažinamos vidutinės skolintų lėšų sąnaudų.

Su bankais sudaromos bendrosios sutartys, kurios yra vienintelis šalių susitarimas. Visi sandoriai ateityje susideda iš atskirų patvirtinimų, kuriuose pateikiama informacija apie sandorio sumą, vykdymo ir kitų privačių parametrų datą. Toks vieningas būdas nustatyti sandorio šalių santykius yra patogus ir supaprastina derybų dėl sandorių procesą.

Sandorių administravimas yra supaprastintas, kaip įmanoma - "Reuters" tvarkymo sistema naudojama sandoriams sudaryti.