Proračun pokazatelja za bilans. Vertikalna i horizontalna analiza bilance. Promjena specifične težine,%

Naš zadatak je razumjeti ciljeve, ciljeve, vrste analize bilance stanja na primjeru, kao najčešćem obliku poslovanja.

Implicitni cilj analize bilansa stanja preduzeća je potreba za razjašnjavanjem informacija o ekonomskoj i finansijskoj situaciji u preduzeću i izgledima za njegovu promenu zbog.

U procesu takve analize rješavaju se posredni zadaci koji se odnose na imovinsko stanje preduzeća, nivo njegovog finansijskog razvoja, pojedinačna sredstva preduzeća, sposobnost kontrole rasta / opadanja količina itd.

Analiza bilansa stanja preduzeća pomaže u razumijevanju strukture izvora formiranja imovine i obaveza, prepoznavanju veza između zasebnih grupa imovinskih prava i specifičnih za svako određeno preduzeće.

Analiza bilansa pruža zainteresiranim stranama usko fokusirane informacije o „bolnim točkama“ preduzeća: nedovoljna ili prekomjerna količina resursa, njihova racionalna ili neracionalna upotreba, problemi s prodajom (a time i kvalitetom) proizvoda, precijenjena očekivanja od kvaliteta upravljanja itd. .

U procesu analize bilance, finansijeri manipulišu isključivo podacima same bilance, ostavljajući izvan okvira nezavisnih faktora povezanih sa karakteristikama imovine, kreirajući zbirne izvještaje itd.

U širem smislu, svrha analize je proučavanje ekonomskih procesa koji se odvijaju u organizaciji.

Da bi se razumjela suština ovih procesa, potrebno je mukotrpno korelirati i izračunati na desetke pokazatelja i koeficijenata koji pomažu u procjeni rizika od preduzetničke aktivnosti, sastava i strukture imovine i obaveza kompanije.

Na osnovu rezultata analize, obiman izvještaj će ležati na stolu višeg preduzeća, rječito i uvjerljivo prikazujući finansijsku i ekonomsku situaciju preduzeća, kao i koliko su njegove aktivnosti stabilne i / neefikasne.

Analiza finansijskog položaja preduzeća daje jasnu predstavu o njegovoj sposobnosti da generira dobit kada se (1) rješava pitanje plaćanja ili (2) postoji pitanje razrade daljeg puta razvoja preduzeće.

Samo analizom bilansa stanja mogu se dobiti pouzdani podaci o ukupnom imovinskom stanju preduzeća i broju izvora koje treba dobiti.

Uspjeh i kvalitet analize bilansa stanja preduzeća ovisit će o (1) razumijevanju trenutne ekonomske i ekonomske situacije u preduzeću, (2) njihovoj posvećenosti i (3) posjedovanju metodologije za analizu bilansa stanja preduzeća.

Za sveobuhvatnu analizu bilansa stanja preduzeća potrebno je imati na umu višestruke podatke o stanju industrije u cjelini, o specifičnostima operativnog ciklusa i ekonomskim padovima u industriji.

Ekonomist-analitičar mora jasno razumjeti kako se kompanija razvija, koje se taktičke i strateške tehnike na njemu koriste, ko i kako upravlja kompanijom.

Kompanije iste industrije mogu se razlikovati u strukturi aktive i pasive. Ovisi o odabranom - konzervativnom ili agresivnom.

Analizu treba provesti uzimajući u obzir niz pravila koja će zahtijevati:

• odrediti redoslijed ocjenjivanja pojedinih članaka;
• prepoznati promjene u računovodstvenim politikama;
• formirati grupe cirkulirajuće i nekroživne imovine za analizu;
• razumjeti ekonomsko značenje nekih stavki bilansa stanja;
• popraviti zavisnost promjena u pojedinim stavkama sredstva od promjena u obimu prodaje (primljeni prihod), uključujući ovisnost tekuće imovine o kratkoročnim obvezama.

Da biste analizirali obaveze, trebali biste:

• identifikovati sve postojeće obaveze;
• odrediti koje grupe treba analizirati;
• utvrditi koliko su kratkoročni i dugoročni izvori važni za stvaranje imovine.

Analiza kapitala treba da sadrži numeričku procjenu:

• struktura i promjene u veličini kapitala;
• efikasnost kompanije;
• interne akcije preduzeća.

Kada se analizira struktura bilansa stanja, važno je:

• procijeniti likvidnost bilansa grupisanjem imovine po periodima njihove moguće prodaje i obaveza - po hitnosti otplate, kao i naknadnom upoređivanju formiranih grupa;
• da se sa ekonomskog stanovišta okarakteriše odnos obaveza sa;
• procijeniti mogućnosti dugoročnog - kapitala preduzeća zajedno sa obavezama u ukupnoj masi finansijskih izvora;
• da korelira uslove za nastanak i otplatu dugovanja na teret i kredit.

Analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća podrazumeva detaljno istraživanje, njegove rezerve i imovinsko stanje, poslovnu aktivnost i profitabilnost.

Tehniku \u200b\u200bkoja nas zanima karakterizira se sekvencijalnom promjenom faza koje slijede jedna od druge.

Faza 1... Provođenje preliminarne procjene tačnosti podataka, generalizirajući ekonomske komponente bilansa.

Potrebno je procijeniti rizike, sažeti informacije o glavnim pokazateljima koji karakteriziraju vrijednost imovine, kapitalu preduzeća, sredstvima, identificirati izglede za promjene pokazatelja, identificirati područja koja zahtijevaju detaljno proučavanje.

Faza 2... Finansijska analiza preduzeća.

To se mora provesti utvrđivanjem financijskih pokazatelja i objašnjenjem podataka dobivenih u smislu solventnosti firme, mogućnosti povećanja prihoda.

Glavni zadatak faze je skrenuti pažnju donosioca odluka (menadžera, menadžera na svim nivoima) na ključne probleme sa finansiranjem.

Ekonomska i finansijska situacija u preduzeću procenjuje se na osnovu podataka akumuliranih u bilansu stanja.

Analiza bilansa stanja treba biti izgrađena uz uključivanje eksternih podataka o kreditima i drugim ekonomski značajnim okolnostima u opšti niz analiziranih informacija.

Faza 3... Dubinska analiza financijskih izvještaja.

Provodi se na osnovu detaljnog proučavanja vanjskih i internih podataka od strane onih koji su u stanju identificirati uzroke poteškoća u proizvodnji ili prodaji proizvoda.

Često smanjenje performansi jednog od dijelova dovodi do smanjenja indikatora.

Prije nego što zaronite bezglavo u analizu bilansa stanja, trebate otkriti što je uzrokovalo povećane troškove, smanjeni kvalitet proizvoda i što bi menadžer trebao učiniti kako bi ispravio situaciju.

Izazov je odrediti koje su prošle akcije utjecale na trenutni ekonomski položaj firme.

Potrebno je unaprijed procijeniti kakav utjecaj mogu imati nove odluke na očuvanje financijske stabilnosti.

U većoj mjeri se traže analitičke prognoze:

• bankarske organizacije;
• izvođači radova;
• kompanije dobavljači;
• deponenti.

Donošenje odluka ovisi o:

• tačnost izvještajnih dokumenata;
• kvalitet računovodstvenog rada;
• sistem interne kontrole;
• usklađenost podataka bilance s informacijama koje se odražavaju u dokumentima i knjigovodstvenim knjigama;
• usklađenost ovih izvještaja o zalihama sa stavkama bilansa stanja;
• ispravan prikaz imovine i obaveza bilansa stanja.

Prije izračunavanja, osigurajte da su članci uključeni u formule i postupak pripreme izvještaja ujednačeni. Standardi PBU 1/98 podložni su dekodiranju u objašnjenju.

Vertikalna analiza ravnoteže je u svom smjeru suprotna od horizontalne analize.

Ovom vrstom analize ne vrši se poređenje istih vrsta pokazatelja, kao u slučaju horizontalne analize, već različitih tipova.

Analiza podataka vrši se "vertikalno", odnosno prema različitim linijama bilansa stanja.

Vertikalnom analizom možemo saznati koliki je udio određenog sredstva u grupi imovine.

Na primjer, moramo analizirati tekuću imovinu preduzeća.

Njihov udio u bilansu stanja preduzeća može se izračunati pomoću najjednostavnije formule:

p \u003d (OA / A) * 100%,

gdje je OA brojčana vrijednost obrtnih sredstava u novčanim jedinicama,

A je ukupna vrijednost imovine preduzeća.

Unutar grupe koja okuplja obrtna sredstva možemo izračunati udio svake imovine koja je u nju uključena.

Ako je, na primjer, opseg nematerijalne imovine x 1 novčana jedinica, stalna imovina - x 2 novčane jedinice, nedovršena - x 3 novčane jedinice i tako dalje, udio svake od ove imovine (P i) može se izračunati pomoću formula:

P i \u003d * 100%.

Podaci vertikalne analize ukazuju na povećanje / smanjenje udjela aktive ili pasive u strukturi bilansa stanja.

Budući da se ti podaci mogu izračunati za sekvencijalni niz izvještajnih razdoblja, kao rezultat toga, možete dobiti vrlo elokventnu sliku finansijskog stanja preduzeća tokom nekoliko godina, koja, međutim, zahtijeva promišljeno tumačenje.

Na primjer, povećanje zaliha smanjuje materijalna preduzeća, istovremeno smanjujući likvidnost bilansa stanja.

Nedostatak dugoročnih zajmova i kredita, naprotiv, ukazuje na poboljšanje finansijske situacije u preduzeću, koja se za razvoj i organizaciju proizvodnje može ograničiti na eksploataciju sopstvenog kapitala.

Za trezvenu analizu bilance koriste se posebni pokazatelji:

• finansijska zavisnost;
• finansijska neovisnost;
• opšta solventnost;
• dug.

Svaka od njih izračunava se na osnovu stvarnih numeričkih vrijednosti uključenih u jednu ili drugu liniju bilance.

Analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća uključuje izračunavanje sljedećih pokazatelja likvidnosti:

• instant;
• apsolutni;
• srednja;
• srednji;
• trenutni.

Uz njihovu pomoć možete izmjeriti solventnost preduzeća i utvrditi, na primjer, ima li poduzeće dovoljno obrtnog kapitala za otplatu kratkoročnih zajmova na datum izvještaja.

Postoje određene vrste analiza bilansnih podataka, zasnovane na razmatranju istih bilansnih podataka iz određenog ugla:

• trendy,
• faktorijel,
• uporedni.

Uz pomoć gore pomenute analize TREND moguće je identificirati trendove u promjeni pokazatelja opisanih u prethodnom paragrafu i, kao posljedicu toga, pouzdano iznijeti i donijeti optimalne ekonomske odluke.

FACTOR analiza omogućava vam da povežete utjecaj vanjskih i unutarnjih faktora na promjenu vrijednosti financijskih pokazatelja.

Da biste izvršili USPOREDNU analizu, trebate pribaviti bilans nezavisne komercijalne organizacije (po mogućnosti iste podružnice) i uporediti koliko se razlikuju podaci u istim redovima za ista izvještajna razdoblja.

Bilans - ovo je jedan od najvažnijih financijskih dokumenata svake kompanije, koji uz izvještaj o dobiti i gubitku može investitoru otkriti puno važnih podataka o preduzeću. Ovaj dokument se može nazvati i jednostavno ravnotežom. Ako je kompanija inozemna ili izvještava na engleskom jeziku, onda se u stranim izvještajima taj dokument naziva bilansom stanja.

Analiza bilansa stanja najvažnija je faza u finansijskoj analizi preduzeća. U ovoj fazi analitičar odgovara na sljedeća pitanja:

Kakva je finansijska stabilnost preduzeća;

Da li kompanija ima problema s likvidnošću;

Koliko efikasno kompanija koristi svoj dug i sopstveni kapital;

Kakva je struktura imovine preduzeća i ostalih.

U ovom ćemo članku razmotriti sastav bilansa stanja kompanije, opisati najvažnije odjeljke i članke. Također ćemo analizirati ključne omjere financijske analize koje svaki investitor treba znati i razumjeti.

Bilans stanja kompanije može se naći u izveštajima kompanije prema RAS (ruski računovodstveni standardi) ili MSFI (međunarodni standardi finansijskog izveštavanja). Bilo koja javna kompanija čijim se dionicama trguje na berzi mora objaviti svoje izjave u javnom vlasništvu na posebnim web lokacijama radi otkrivanja takvih podataka (na primjer, disclosure.ru) ili na svojoj web stranici.

Ti se podaci obično nalaze na web lokaciji kompanije u odjeljku "Dioničari i investitori". Primjer u nastavku pokazuje kako pronaći financijske izvještaje na web mjestu MMC Norilsk Nickel:

Za više informacija o tome koje su vrste izvještavanja, kada i gdje se objavljuju, napisali smo u članku "". U svrhu investiranja, poželjno je analizirati financijske izvještaje u skladu s MSFI. Bilans stanja u takvom izvještavanju obično je drugi dokument na računu (nakon bilansa uspjeha) i izgleda ovako:

Struktura bilansa stanja

Bilans stanja ima dva glavna odjeljka: „Imovina“ i „Kapital i obaveze“ (u ruskim računovodstvenim standardima ovaj se odjeljak naziva i „Pasiva“). Imovina pokazuje svu imovinu koja pripada preduzeću, od zgrada i opreme do gotovine na tekućim računima. A obaveze (kapital i obaveze) pokazuju izvore financiranja imovine, tj. zbog čega je stečena sva ova imovina: na štetu sopstvenih sredstava (kapitala) ili na račun pozajmljenih sredstava (obaveza). Imovina treba uvijek biti jednaka pasivi, pa otuda i naziv "bilans stanja". U stvari, imovina i obaveze djeluju kao dvije strane iste kovanice, imovina pokazuje neke stvarne, materijalne predmete, a obveze otkrivaju financijsku pozadinu: kako su ti predmeti stečeni (o svom trošku ili na račun pozajmljenih sredstava).

U gornjoj bilanci MMC-a imovina Norilskog nikla jednaka je 998 milijardi rubalja. Istovremeno, podjela kapitala i rezervi iznosi samo 236,5 milijardi, što znači da se imovina za samo 236,3 milijarde finansirala iz vlastitih sredstava, a ostatak imovine od 761,7 milijardi (998-236,3) stečen je na teret posuđenog novca.

Imovina se, pak, dijeli na "obrtnu imovinu" i "dugotrajnu imovinu":

Stalna imovina je imovina preduzeća čije su glavne karakteristike dugoročna upotreba i velika vrijednost. Na primjer, nekretnine, oprema, dugoročna ulaganja itd. Ovisno o specifičnostima računovodstvene politike određenog preduzeća, kao i o standardima izvještavanja koji se koriste (MSFI ili RAS), mogu postojati nijanse u pogledu iznosa i vremena, ali općenito je suština sljedeća.

Tekuća imovina je imovina koja se troši u proizvodnom procesu, pa otuda i naziv "u opticaju". Na primjer, zalihe sirovina i zaliha se stalno troše i obnavljaju, tj. su u opticaju. Kao i, na primjer, i stanja gotovine na tekućim računima kompanije.

Obveze su podijeljene u 3 pododjeljka:

Kapital i rezerve - ovaj odjeljak prikazuje iznos vlastitog kapitala dioničara kompanije uloženog u posao.

Dugoročne obaveze - ovaj blok odražava pozajmljena sredstva i obaveze kompanije sa rokom dospijeća većim od 1 godine.

Kratkoročne obaveze - obaveze kompanije do 1 godine.

Stavke bilansa stanja

Izvještavanje iz MSFI-ja je izvanredno po tome što za svaki članak možemo vidjeti detaljnu raščlambu i na taj način razumjeti što je tamo uključeno. U slučaju ruskog izvještavanja prema RAS-u, nema dešifriranja i morat ćete se voditi samo znanjem onoga što se odražava u kojem članku. To je također zabilježeno i obrazloženo u relevantnim JBP (računovodstveni propisi).

Treba imati na umu da bilans stanja odražava vrijednost imovine i iznos obaveza za određeni datum (ovo je kraj svakog kvartala - 31. decembra, 31. marta, 30. juna i 30. septembra). Oni. ovo je svojevrsno rezanje finansijskog stanja preduzeća, a ne brojke kumulativnog ukupnog iznosa. Na osnovu toga, važno je shvatiti da ne možete dodati brojeve u bilansu stanja za 31. mart i 30. jun kako biste dobili podatke za pola godine. Podaci za 30. jun su podaci za pola godine.

U ovom ćemo članku analizirati suštinu glavnih članaka na primjeru bilance MMC Norilsk Nickel i reći vam šta tačno odražavaju.

Počnimo s dugotrajnom imovinom:

Osnovna sredstva su zgrade, građevine, zemljišne parcele, oprema, nekretnine u izgradnji (tzv. Izgradnja u toku). Ova stavka odražava trenutnu vrijednost ove imovine koja se izračunava kao trošak stjecanja umanjen za amortizaciju.

Amortizacija je postepeni otpis imovine velike vrijednosti kao rashoda kompanije. Na primjer, kompanija je kupila mašinu za 10 miliona rubalja, koja će joj služiti 10 godina. Tvrtka je stekla imovinu u osnovnim sredstvima, ali tvrtka te troškove ne otpisuje odmah na svoje troškove (jer su vrlo veliki), već ih odražava postupno kako se mašina troši tokom 10 godina. Kao rezultat toga, na kraju prve godine, kompanija će otpisati 1 milion kao troškove amortizacije, a rezidualna vrijednost mašine ostat će u bilansu stanja na 9 miliona, i tako svake godine.

Stoga, ako ovaj članak gledamo kao analitičari i vidimo da se smanjio unutar 5-10%, to ne znači da kompanija prodaje svoju imovinu, to je najvjerojatnije samo amortizacija. Tačna vrijednost iznosa amortizacije uvijek se može vidjeti u izvještaju o novčanom toku.

Nematerijalna imovina su patenti, autorska prava, licence, softver i druga imovina koja nema fizički oblik, ali koja vrijedi za preduzeće i koristi se za obavljanje njegovih aktivnosti. Računovodstveni principi za takvu imovinu slični su onima za nekretnine, postrojenja i opremu, jer postoji i koncept amortizacije.

Investiciona nekretnina je imovina stečena u investicione svrhe, tj. u svrhu naknadne preprodaje po višoj cijeni.

Ostala financijska imovina - ovaj odjeljak odražava zajmove koje je kompanija izdala drugim preduzećima na duži rok (više od 1 godine), dugoročna ulaganja (na primjer, obveznice s dugim dospijećem), mjenice, dugoročne depozite itd.

Ostali porezi za povraćaj - ova stavka odražava preplaćene poreze (preplaćeni porez u prethodnim periodima), obračunate povrate poreza, ali još nisu knjižene na račun u obliku gotovine, povrat PDV-a (koji se vraća kompanijama izvoznicama) itd.

Odgođena porezna imovina - članak stvoren u vezi sa osobenostima ruskog poreznog sistema. Smatra se dijelom poreza na dohodak, koji se „plaća unaprijed“, ali će se kreditirati kompaniji u narednim uplatama u budžet. Kao rezultat, kompanija ima određeno nenovčano sredstvo, ali koje kasnije može koristiti, smanjujući stvarne poreze i štedeći stvarni novac u budućnosti.

Ostala dugotrajna imovina - ova stavka odražava različite vrste imovine koja nije prikladna za druge stavke, ali zadovoljava osnovne kriterije dugotrajne imovine za ovo poslovanje (cijena i dugi vijek trajanja). Na primjer, u bilanci Norilskog nikla koju razmatramo, ova stavka uključuje poluproizvode kupljene kao rezerve za nekoliko godina unaprijed za 49,1 milijardu RUB.

Tekuća imovina:

Zalihe - ova stavka odražava sirovine i materijale potrebne za proizvodnju, gotove proizvode koji su već proizvedeni, troškove proizvoda u proizvodnom procesu (tzv. WIP - rad u toku).

Trgovinska i ostala potraživanja su dugovanja od kupaca kompanije. Oni. sredstva koja će kompanija dobiti u bliskoj budućnosti u skladu sa zaključenim ugovorima.

Izdati avansi i unaprijed plaćeni troškovi - avansi plaćeni drugim kompanijama za proizvode i usluge.

Ostala finansijska imovina - slično istoj stavci u dugotrajnoj imovini (izdati zajmovi, finansijska ulaganja, itd.), Samo sa periodima do 1 godine.

Akontacije poreza na dohodak - predujam kompanije u budžet za porez na dohodak.

Novac i novčani ekvivalenti - gotovina na tekućim računima, kratkoročni depoziti, depoziti po viđenju, gotovina u blagajni, gotovina u tranzitu (u procesu naplate ili u procesu prenosa sa računa na račun) itd.

Ostali porezi koji se mogu povratiti - slični su istoj stavci u dugotrajnoj imovini, ali sa rokom dospijeća do 1 godine.

Odobreni kapital - početni kapital preduzeća, naveden u povelji i koji su osnivači uložili u novcu ili imovini prilikom stvaranja organizacije. Odobreni kapital javnog preduzeća jednak je nominalnoj vrijednosti svih dionica.

Emisiona premija - prihod od prodaje dodatnih akcija. Izračunava se kao razlika između stvarne prodajne cijene po tržišnoj cijeni i nominalne vrijednosti dionica. To može biti značajan način za povećanje kapitala kompanije u slučaju da akcije kompanije porastu i ako je moguć SPO.

Sopstvene akcije kupljene od akcionara. Otkup dionica odražava se u bilanci s minusom, jer u ovom slučaju kompanija otkupljuje vlastite dionice koje su u njegovoj bilanci po cijeni višoj. S gledišta izvještavanja, operacija izgleda besmisleno, jer formalno smanjuje dionički kapital, ali sa stajališta upravljanja vrijednošću kompanije takvi poslovi mogu biti opravdani, jer smanjuju broj dionica u opticaju i provociraju dalje rast vrijednosti akcija.

Rezerva akumuliranih tečajnih razlika - ovu stavku koriste organizacije sa odjelima u inostranstvu i služi za odražavanje tečajnih razlika koje se pojavljuju prilikom pretvaranja pokazatelja strane divizije u rublje.

Zadržana dobit - neraspoređena dobit preduzeća za prethodna razdoblja (izračunata kao neraspoređena dobit preduzeća za prethodni period + tekuća neto dobit - plative dividende).

Kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog preduzeća i nekontrolirajući udjeli - ove stavke nastaju u bilansu stanja grupe preduzeća, koji objedinjuje informacije o bilansu stanja za podružnice. Ako postoje udjeli u podružnicama koje ne pripadaju matičnom preduzeću, oni se prikazuju u generalnoj bilanci u odjeljku "nekontrolisani udjeli", ostatak kapitala prikazuje se u stavci "Kapital koji se može pripisati dioničarima matičnog preduzeća ".

Članci u odjeljcima o dugoročnim i kratkoročnim obvezama gotovo su u potpunosti duplicirani i imaju samo jednu razliku u rokovima obaveza, pa ćemo ih analizirati odjednom:

Krediti i zajmovi - ova stavka odražava zajmove i zajmove kompanije koje je preduzeće privuklo za finansiranje svojih aktivnosti. Ovisno o datumu dospijeća, mogu biti dugoročni (više od 1 godine) i kratkoročni (do 1 godine).

Obveze prema dobavljačima i ostale obaveze - dugovi organizacije prema drugim kompanijama za pružene proizvode i usluge. Takođe, poput zajmova, oni se dijele na dugoročne i kratkoročne uvjete.

Rezerve su dio dobiti kompanije, koji je nužno rezerviran za različite potrebe, kako obvezne, tako i koje kompanija sama utvrđuje za sebe: porezne rezerve, rezerve za socijalna davanja, rezerve za životnu sredinu, rezerve za modernizaciju itd.

Isplata dividende - dug kompanije akcionarima za isplatu dividende. Nastaje jer postoji vremenski razmak između nastanka dividendi i njihove stvarne isplate - za to vrijeme u bilanci ćemo vidjeti zaostale dividende.

Obaveze za primanja zaposlenih - zaostale zarade. Isto kao i kod dividendi: plaća se izračunava, na primjer, 30., a isplaćuje se 5. narednog mjeseca, što rezultira u bilansu stanja, a vidimo iznos privremenih zaostalih plata. Ako značajno raste iz mjeseca u mjesec, to je već alarmantan faktor.

Odložene poreske obaveze - po analogiji sa stavkom „odgođena porezna imovina“, ova je stavka stvorena da odražava brojne transakcije poravnanja sa poreskim vlastima. Ova stavka prikazuje buduće poreske obaveze kompanije, od kojih je izuzeta u tekućem periodu, ali mora nužno platiti u budućnosti. S tim u vezi, kompanija ima dug prema budžetu.

Obaveze za porez na dohodak - dug za plaćanje već obračunatog poreza na dohodak. Ovaj je članak oblikovan jer postoji vremenski razmak između obračuna (obračuna) poreza i njegove stvarne uplate.

Ostale poreske obaveze - dug po osnovu plaćanja već obračunatog i obračunatog poreza (osim poreza na dohodak).

Ostale obaveze - ostale obaveze kompanije koje nisu spadale u prethodne kategorije, mogu biti uklj. dužnički finansijski instrumenti.

Dakle, analizirali smo sastav ključnih stavki bilansa stanja. U slučaju izvještavanja prema MSFI-ju, sastav stavki može se razlikovati od kompanije do kompanije, ali ključne stavke će ostati. Ključni uključuju: osnovna sredstva, nematerijalna ulaganja, zalihe, gotovinu, potraživanja, odobreni kapital, zadržanu dobit, zajmove i pozajmice, dugovanja - ovo su članci koji pružaju osnovne informacije za analitičara. Također je vrijedno obratiti pažnju na veličinu članka - zanimati će nas samo veliki članci. Oni. ako za neku stavku odražavamo iznose koji su manji od 5% imovine - takve se stavke analiziraju posljednje.

Ako u bilanci MSFI-ja vidite stavke s velikim iznosima, ali koje nisu opisane u gornjim primjerima, pogledajte transkript samog izvještaja. U pravilu će biti detaljni prijepis sadržaja ovog članka iz kojeg će postati jasno o kakvoj se imovini ili obvezama radi.

Finansijska analiza bilansa stanja

Analizirajmo ključna područja finansijske analize bilansa stanja:

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća.

Analiza likvidnosti bilansa stanja.

Analiza dinamike bilansnih pokazatelja.

Analiza strukture bilansnih pokazatelja.

Analiza finansijske stabilnosti preduzeća

Finansijska stabilnost pokazuje nam koliko je kompanija zavisna od pozajmljenog kapitala. Ako je ovisnost velika, to će ukazivati \u200b\u200bna nižu financijsku stabilnost, ako je ovisnost niska, tada kompanija ima visok nivo financijske stabilnosti. Da biste vizualno prikazali stepen različite finansijske stabilnosti preduzeća, možete predstaviti bilans stanja organizacije u obliku blokova kao na donjoj slici.

Na slici vidimo kako se uspoređuju blokovi imovine i obaveza preduzeća. Ovisno o njihovoj veličini, postoji nekoliko vrsta financijske stabilnosti:

Takođe, za analizu finansijske stabilnosti postoji još nekoliko pokazatelja čija se suština svodi na razumijevanje koliko je kompanija u stanju otplatiti svoje dugove. Detaljno analiziramo sve pokazatelje.

Analiza likvidnosti bilansa stanja preduzeća

Likvidnost preduzeća - pokazuje sposobnost preduzeća da isplati kratkoročne obaveze. Ovi pokazatelji takođe upotpunjuju sliku o finansijskoj stabilnosti kompanije. Ali ako fin. stabilnost nam govori je li poduzeće u principu stabilno, onda je likvidnost neka vrsta testa financijskog stanja u ovom trenutku - ovdje i sada. Ovi pokazatelji omogućuju razumijevanje što će se dogoditi s kompanijom u slučaju više sile, na primjer sutra. Postoji i nekoliko pokazatelja likvidnosti, ali najpopularniji među financijerima su "apsolutna likvidnost" i "brza likvidnost":

Značenje indikatora je da u prvom slučaju uspoređujemo veličinu naše najlikvidnije imovine - novca, sa ukupnim obimom svih kratkoročnih obaveza i razumijemo koliko obaveza kompanija može trenutno zatvoriti u slučaju više sile . Smatra se da je ako je apsolutni omjer likvidnosti veći od 0,2, to izvrsno. U drugom slučaju, uzimamo u obzir ne samo novac, već i svu najlikvidniju tekuću imovinu bilance stanja, osim dionica. Pokazatelj brze likvidnosti smatra se dobrim ako je veći od 0,6.

U našem slučaju, kod Norilskog nikla, apsolutna likvidnost je 0,83 (200,2 / 241), a brza likvidnost 0,98. To su izvrsni pokazatelji likvidnosti, koji govore o visokoj financijskoj stabilnosti kompanije u kratkom roku.

Analiza dinamike i strukture bilansnih pokazatelja

Razumijevanje dinamike pokazatelja je također važna vrsta analize. Ako vidimo, na primjer, da imovina tvrtke raste, to je dobro, to govori o razvoju i rastu poslovanja. Međutim, također je važno da ovaj rast prati porast prihoda i dobiti (to već možemo vidjeti iz izvještaja o dobiti i gubitku prilikom knjiženja).

Dinamika pokazatelja obaveza takođe dovoljno govori. Na primjer, rast vlastitog kapitala govorit će o poboljšanju financijske stabilnosti preduzeća i to je najpozitivnija karakteristika.

Takođe vrijedi obratiti pažnju na strukturu bilansa stanja - ako vidimo da relativni udio tekuće imovine kompanije raste. Ovo bi mogao biti negativan signal koji ukazuje na nakupljanje viška zaliha i neefikasnu upotrebu obrtnog kapitala kompanije.

U pasivi je struktura također najvažnija - pokazuje nam šta se događa s financijskom stabilnošću kompanije. Povećanje udjela u glavnom kapitalu, smanjenje kredita, smanjenje udjela prvenstveno kratkoročnih obaveza pozitivni su signali. Rast dugova i smanjenje udjela u kapitalu su negativni.

Ispitali smo ključne aspekte rada sa bilansom stanja preduzeća. Bilans stanja zaista je riznica korisnih informacija za analitičara i investitora, koji će nam pomoći da shvatimo koliko je kompanija finansijski stabilna, bilo da se suočava sa bankrotom ili kratkoročnim finansijskim problemima. Ove informacije mogu se koristiti za donošenje odluka o izboru obveznica i dionica. No, vrijedno je zapamtiti da je važno uvijek provoditi sveobuhvatnu analizu izvještavanja kompanije i svakako proučiti i pokazatelje bilansa uspjeha koji nam otkrivaju efikasnost i profitabilnost poslovanja.

Na našim tečajevima podučavamo kako u potpunosti rastaviti kompanije i pokazujemo kako primijeniti ove informacije u praksi za odabir kompanija koje najviše obećavaju za ulaganje. Možete se detaljnije upoznati s našim materijalima za obuku i posjetiti naše gotove analitičke metode.

Ako vam je članak bio koristan, lajkajte ga i podijelite s prijateljima.

Profitabilna investicija za vas.

Finansijska analiza: šta je to?

Finansijska analiza- Ovo je studija glavnih pokazatelja finansijskog stanja i finansijskih rezultata aktivnosti organizacije u cilju donošenja upravljačkih, investicionih i drugih odluka od strane zainteresovanih strana. Finansijska analiza je dio širih pojmova: analiza finansijskih i ekonomskih aktivnosti preduzeća i ekonomska analiza.

U praksi se finansijska analiza vrši pomoću MS Excel tabela ili posebnih programa. U toku analize finansijskih i ekonomskih aktivnosti vrše se i kvantitativni proračuni različitih pokazatelja, omjera, koeficijenata i njihova kvalitativna procjena i opis, upoređivanje sa sličnim pokazateljima drugih preduzeća. Finansijska analiza uključuje analizu imovine i obaveza organizacije, njene solventnosti, likvidnosti, finansijskih rezultata i finansijske stabilnosti, analizu prometa imovine (poslovne aktivnosti). Finansijska analiza omogućava vam da prepoznate tako važne aspekte kao što je moguća vjerovatnoća bankrota. Finansijska analiza sastavni je dio aktivnosti specijalista poput revizora, procjenitelja. Finansijsku analizu aktivno koriste banke koje odlučuju o pitanju odobravanja zajmova organizacijama, računovođa u pripremi objašnjenja za godišnje izvještaje i drugi stručnjaci.

Osnovi finansijske analize

Osnova finansijske analize je izračunavanje posebnih pokazatelja, češće u obliku koeficijenata koji karakterišu jedan ili drugi aspekt finansijskih i ekonomskih aktivnosti organizacije. Među najpopularnijim financijskim pokazateljima su sljedeći:

1) Odnos autonomije (odnos kapitala prema ukupnom kapitalu (imovini) preduzeća), odnos finansijske zavisnosti (odnos obaveza i imovine).

2) Koeficijent tekuće likvidnosti (odnos tekuće aktive i kratkoročnih obaveza).

3) Koeficijent brze likvidnosti (odnos likvidne aktive, uključujući gotovinu, kratkoročna finansijska ulaganja, kratkoročna potraživanja i kratkoročne obaveze).

4) Povrat na kapital (odnos neto dobiti i kapitala preduzeća)

5) Profitabilnost prodaje (odnos dobiti od prodaje (bruto dobit) i prihoda kompanije), prema neto dobiti (odnos neto dobiti i prihoda).

Tehnike finansijske analize

Uobičajeno se koriste sljedeće metode financijske analize: vertikalna analiza (na primjer,), horizontalna analiza, prediktivna analiza zasnovana na trendovima, faktorska i druge metode analize.

Među zakonski (normativno) odobrenim pristupima finansijskoj analizi i metodama mogu se navesti sljedeći dokumenti:

• Nalog Federalnog ureda za nesolventnost (stečaj) od 12.08.1994 N 31-r
• Rezolucija Vlade Ruske Federacije od 25. juna 2003. godine N 367 "O odobravanju pravila za sprovođenje finansijske analize od strane arbitražnog upravnika"
• Uredba Centralne banke Rusije od 19. juna 2009. godine N 337-P "O postupku i kriterijumima za procenu finansijskog stanja pravnih lica - osnivača (učesnika) kreditne institucije"
• Naredba FSFR Ruske Federacije od 23. januara 2001. godine N 16 "O odobravanju" Metodoloških uputstava za analizu finansijskog stanja organizacija "
• Naredba Ministarstva ekonomije Ruske Federacije od 01.10.1997 N 118 "O odobravanju metodoloških preporuka za reformu preduzeća (organizacija)"

Važno je napomenuti da finansijska analiza nije samo izračunavanje različitih pokazatelja i omjera, upoređivanje njihovih vrijednosti u statici i dinamici. Rezultat kvalitativne analize trebao bi biti utemeljeni, proračunati zaključak o financijskom položaju organizacije, koji će postati osnova za donošenje odluka od strane menadžmenta, investitora i ostalih dionika (vidi primjer). Upravo je taj princip poslužio kao osnova za razvoj programa "Vaš finansijski analitičar", koji ne samo da priprema cjelovit izvještaj o rezultatima analize, već to čini i bez učešća korisnika, ne zahtijevajući od njega da ima znanje finansijske analize - ovo uvelike pojednostavljuje život računovođa, revizora, ekonomista ...

Izvori informacija za finansijsku analizu

Vrlo često zainteresirane strane nemaju pristup internim podacima organizacije, stoga javni računovodstveni izvještaji organizacije služe kao glavni izvor informacija za finansijsku analizu. Glavni obrasci za izvještavanje - bilans stanja i bilans uspjeha - omogućuju izračunavanje svih glavnih financijskih pokazatelja i pokazatelja. Za dublju analizu možete koristiti izvještaje o novčanim tokovima i kapitalu organizacije koji se sastavljaju na kraju financijske godine. Još detaljnija analiza pojedinačnih aspekata aktivnosti preduzeća, na primjer, izračunavanje tačke rentabilnosti, zahtijeva početne podatke koji se nalaze izvan izvještavanja (podaci tekućeg računovodstva i računovodstva proizvodnje).

Na primjer, možete besplatno dobiti finansijsku analizu zasnovanu na vašem bilansu stanja i izvještaju o dobiti i gubitku na mreži na našoj web stranici (i za jedan period i za nekoliko kvartala ili godina).

Z-model Altman (Z-rezultat Altman)

Z-model Altman (Altman Z-score, Altman Z-Score) je finansijski model (formula) koji je razvio američki ekonomista Edward Altman, dizajniran da predvidi vjerovatnoću bankrota preduzeća.

Analiza preduzeća

Pod izrazom " analiza preduzeća"obično znači finansijsku (finansijsku i ekonomsku) analizu ili širi koncept, analizu ekonomske aktivnosti preduzeća (AHD). makroekonomsku analizu, koja uključuje proučavanje ekonomije u cjelini).

Analiza ekonomske aktivnosti (AHD)

Kroz poslovna analiza organizacije proučavaju opšte trendove u razvoju preduzeća, istražuju razloge za promene rezultata aktivnosti, razvijaju i odobravaju planove za razvoj preduzeća i donose upravljačke odluke, nadgledaju sprovođenje odobrenih planova i odluka, identifikuju rezerve kako bi povećati efikasnost proizvodnje, procijeniti rezultate preduzeća, razviti ekonomsku strategiju njegovog razvoja.

Bankrot (Analiza bankrota)

Bankrot, ili nesolventnost- ovo je nemogućnost dužnika koji je prepoznao arbitražni sud da u potpunosti zadovolji potraživanja povjerilaca za novčane obaveze i (ili) da ispuni obavezu plaćanja obaveznih plaćanja. Definicija, osnovni pojmovi i postupci koji se odnose na bankrot preduzeća (pravnih lica) sadržani su u Saveznom zakonu od 26.10.2002 N 127-FZ "O nesolventnosti (bankrotu)".

Vertikalna analiza izvještavanja

Vertikalna analiza izvještavanja - tehnika za analizu financijskih izvještaja, u kojoj se proučava odnos odabranog pokazatelja sa ostalim homogenim pokazateljima u jednom izvještajnom periodu.

Horizontalna analiza izvještavanja

Horizontalna analiza izvještavanja je uporedna analiza finansijskih podataka za niz perioda. Ova metoda je poznata i kao analiza trendova.

je neophodno za donošenje optimalnih ekonomskih odluka u preduzeću. Naš članak opisuje faze analitičkog rada i otkriva od čega se sastoji metodologija za proučavanje pokazatelja glavnog izvještajnog dokumenta.

Koji se pokazatelji koriste u analizi bilansnih stavki

Bilans stanja je glavno izvješće po kojem se procjenjuje financijsko blagostanje ili nevolja preduzeća. Pokazatelji ravnoteže uvelike se razlikuju ovisno o kategoriji preduzeća i vrsti aktivnosti koju obavlja. Ali analitički rad zasnovan je na zajedničkim principima poređenja.

U praksi se može primijeniti samo ako su podaci sadržani u izvještaju istiniti i istiniti. Da bi postigle istinitost pokazatelja, kompanije koriste alate interne kontrole. Potrebu za takvom kontrolom diktiraju ne samo unutrašnji razlozi i želja da se sazna stvarna slika stvari, već i odredbe čl. 19 FZ "O računovodstvu" od 06.12.2011. Br. 402-FZ.

Ako okolnosti zahtijevaju potvrdu ispravnosti bilansa za treće strane i institucije, provodi se revizija. Takva analiza Obrasca 1 bilansa stanja predviđena je normama sadržanim u tački 3. Saveznog zakona “O reviziji” od 30. decembra 2008. br. 307-FZ. Pored toga, rusko Ministarstvo finansija odvojeno je odobrilo spisak kompanija za koje je takva provjera obavezna.

Evo glavnih faza koje čine analiza bilansa stanja preduzeća.

Analiza bilansa stanja organizacije: preliminarna faza prije horizontalne i vertikalne analize

Bilans stanja kompanije Crescendo LLC na dan 31.12.2015. Je sljedeći (svi podaci u tablicama dati su u hiljadama rubalja).

Pokazatelj
Osnovna sredstva
Potraživanja
Odobreni kapital
Neraspoređena dobit
Računi

Na prvi pogled u tablicu možete samo površno procijeniti podatke u izvještaju. Upravo se u tome sastoji ova faza analize: postoji upoznavanje sa opštom strukturom imovine, obaveza, veličinom povjerilaca i potraživanja itd.

Izgleda da smo suočeni sa kompanijom na početku svog razvoja. Njegov opseg stalnih sredstava neprestano raste, počele su se pojavljivati \u200b\u200bfinansijske investicije, znatno su se smanjivale obaveze, što može ukazivati \u200b\u200bna želju kompanije da smanji svoju zavisnost od zaduživanja u pozadini povećanja osnovnih sredstava.

Nakon provođenja preliminarnih zaključaka, možete prijeći na detaljnu studiju pokazatelja. U tom cilju, horizontalna i vertikalna analiza bilansa stanja.

Horizontalna analiza: na primjer metodologija

Metodologija za analizu bilansa stanja uključuje sljedeće radnje. Istraživači u izvještaju uspoređuju pokazatelje sa datumima završetka izvještajnih perioda. Trenutno se uzimaju podaci i upoređuju sa sličnim pokazateljima prije godinu dana.

Stavke bilansa stanja			Odstupanje (+/–)
Dinamika imovine
Uključujući: Stalna imovina (osnovna sredstva)
Tekuća imovina
Potraživanja
Financijska ulaganja (isključujući gotovinske ekvivalente)
Novac i novčani ekvivalenti
Dinamika kapitala
Uključujući: Kapital
Odobreni kapital
Neraspoređena dobit
Pozajmljeni kapital
Izvori sredstava u obračunima (dugovanja)

U gore navedenom primjer vodoravnoanaliza bilansa stanja dao je sljedeće rezultate:

Prvo, tokom protekle godine, obim dugotrajne imovine kompanije povećao se za 17,59%. To sugerira da kompanija pojačava svoje aktivnosti i dobar pozitivan potencijal menadžera.

Drugo, u tom kontekstu, obim obrtnog kapitala se smanjio - uglavnom zbog smanjenja veličine bilansa gotovine za 23,4%. Možda je sav besplatni novac upotrijebljen za popunjavanje neokružnih sredstava. Budući da u bilanci ne promatramo dugoročne zajmove i pozajmice, postoji mogućnost da se sredstva pribavljaju na štetu tekuće imovine, iako taj put nije uvijek točan.

Treće, zalihe su porasle za 12,5%, što znači da se proizvodnja razvija. Ovaj zaključak zasnovan je i na činjenici da se povećao iznos zadržane dobiti (uostalom, kompanija povećava obim proizvodnje).

Četvrto, dolazi do pada iznosa računa za 25,33%. Ovaj pokazatelj može ukazivati \u200b\u200bna izgradnju vlastitih kapaciteta.

Vertikalna analiza strukture: izračunavanje udjela pokazatelja u bilansu stanja

Ova vrsta analitičkog rada omogućava istraživaču da sazna koliki je udio različitih pokazatelja u bilansu stanja, kao i dinamiku tih pondera.

Stavka bilansa stanja					Trendovi,%
Struktura imovine
Uključujući: Stalna imovina (osnovna sredstva)
Tekuća imovina
Potraživanja
Financijska ulaganja (isključujući gotovinske ekvivalente)
Novac i novčani ekvivalenti
Struktura kapitala
Uključujući: Kapital
Pozajmljeni kapital

Primjer vertikalne analize bilansašto je gore dato, omogućava nam da zaključimo da protekla godina nije donijela značajne promjene u strukturi imovine. Tako se udio dugotrajne imovine povećao za 7,1%. Udio obrtne imovine u strukturi bilansa stanja smanjio se uslijed smanjenja udela potraživanja i gotovine kod finansijskih ulaganja. Suprotno tome, udio rezervi se povećao.

Ukupnu sliku možemo okarakterizirati prilično optimističnom. Bez privlačenja dugoročnih kredita i zajmova, kao i smanjenja potraživanja, preduzeće samostalno rješava probleme opremanja osnovnim sredstvima i proizvodnim zalihama, istovremeno povećavajući profit. Međutim, nedostatak pozajmljenog kapitala ne može se nazvati nedvosmisleno pozitivnim faktorom u razvoju preduzeća. Ponekad privlačenjem pozajmljenih sredstava dobri menadžeri mogu povećati neke vrste prihoda (na primjer, dobiti velike iznose kamata na finansijske investicije)

Analiza bilansa stanja na primjeru pokazuje da kapital u bilansu stanja iznosi 61,51%. Štoviše, tokom prošle godine došlo je do prilično značajne preraspodjele sredstava iz pozajmljenog kapitala u kapital. Ovaj trend, kao što je već napomenuto, može ukazivati \u200b\u200bna želju kompanije da se oslobodi jarma kredita.

Analiza Obrasca 1 bilansa stanja koristeći finansijske pokazatelje

Naknadno analiza bilansa stanjapotrebno je provoditi već koristeći posebne koeficijente. Predstavljamo ih u tabličnom obliku, gdje su naznačeni ne samo sami koeficijenti, već i računske formule, zajedno sa preporučenim vrijednostima.

Analiziramo solventnost preduzeća:

Naziv koeficijenta	Kako se izračunava?
		Rezultat
Finansijska zavisnost	Valuta bilansa stanja / kapital	1403 / 863 = 1,63
Finansijska neovisnost	Vlasnički kapital / Bilansna valuta	863 / 1403 = 0,62
Opšta solventnost	Valuta bilansa stanja / kapital	1403 / 540 = 2,59
Dugovi	Kapital / kapital	540 / 863 = 0,63

Analiza likvidnosti:

Naziv koeficijenta	Kako se izračunava?
		Rezultat
Trenutna likvidnost	(DS i DE) / KO	180 / 185 = 0,97
Apsolutna likvidnost	(DS i DE + KFV) / KO	(180 + 88) / 185 = 1,45
Brza likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ) / KO	(180 + 88 + 185) / 540 = 0,84
Prosječna likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ + rezerve) / KO	(180 + 88 + 185 + 315) / 540 = 1,42
Privremena likvidnost	(DS i DE + KFV + DZ + zalihe + PDV) / KO	(120 + 50 + 170 + 315) / 540 = 1,21
Tekuća likvidnost	Tekuća imovina / KO	768 / 540 = 1,42

Gdje su: DS i DE - novac i novčani ekvivalenti;

KFV - kratkoročne finansijske investicije;

KO - kratkoročne obaveze.

Analiza bilansa stanjana taj način je otkrio da kompanija posluje u vrlo povoljnim granicama. Međutim, postoje i slabe tačke. Konkretno, prosječni koeficijent likvidnosti premašuje standarde. Primjećujemo i zaostajanje u omjeru brze likvidnosti, što ukazuje na to da nema dovoljno novca za brzu otplatu kratkoročnih zajmova.

Svi ovi faktori mogu se uzeti u obzir u dinamici, odnosno izračunavanjem za prethodni datum izvještavanja.

Dodatne vrste analiza (trend, faktor i komparativ)

Komparativna analiza trendova i faktora pomoći će vam da dobijete cjelovitu sliku ravnoteže.

Analitika trendova omogućava vam predviđanje budućih trendova.

Pokažimo ovo na primjeru.

Prema veličini zaliha, možete stvoriti grafikon koji prikazuje neprekidno rastući inventar. Vrlo je prikladno provesti analizu trendova koristeći grafikone.

Ali nemoguće je identificirati trend na povjeriocima, jer postoje značajne fluktuacije iz godine u godinu. Pozitivno je što se njegova veličina smanjuje, ali to još ne ukazuje na namjere kompanije u tekućoj 2016. godini.

Faktorska analiza je dizajnirana da identifikuje kako pojedinačni faktori aktivnosti preduzeća utiču na odabrani pokazatelj. Za to je predviđena posebna tehnika. analiza bilansa stanja.

Nemoguće je izvršiti uporednu analizu unutar jedne kompanije, jer se tokom njene primjene upoređuju podaci nekoliko organizacija.

Postoji li program za analitički rad na ravnoteži

Analiza bilansa stanjamože se održavati i pomoću programa za analizu bilansa stanja. Sasvim je moguće stvoriti ga sami koristeći standardne Excel resurse, ali možete koristiti i usluge stručnjaka. Takve programe objavljuju na Internetu i nude da ih preuzmu.

Korisnik takvog programa može provesti sveobuhvatnu analizu bilansnih pokazatelja u svim oblastima i predvidjeti daljnje trendove. Naravno, ovo bi trebalo uzeti u obzir specifičnosti preduzeća.

***

Analiza bilansa stanjapomaže u izračunavanju problematičnih bodova i pravaca kompanije, kako bi se shvatilo da li treba uložiti napore da se ispravi situacija, u kojoj treba održavati pozitivne trendove. Analitički rad može se obavljati i samostalno i koristeći odgovarajući softver.

Suština i svrha horizontalne finansijske analize je procjena i analiza financijskih izvještaja: bilans stanja, izvještaj o financijskim rezultatima, izvještaj o novčanom toku. Cilj analize je identifikovanje slabosti organizacije i utvrđivanje pravaca za poboljšanje finansijske pouzdanosti, solventnosti, smanjenje nivoa bankrota ili povećanje atraktivnosti ulaganja. U članku ćemo na primjeru analizirati horizontalnu analizu bilance stanja za KAMAZ PTC.

Horizontalna analiza Je metoda za procjenu dinamike promjena i smjera (trenda) ključnih pokazatelja financijskih izvještaja.

Uputstva za upotrebu horizontalne analize preduzeća

Provođenjem horizontalne analize bilansa stanja slijede se sljedeći ciljevi:

• Procjena dinamike promjena aktive i pasive organizacije.
• Utvrđivanje udela izvora finansiranja kapitala preduzeća.
• Dijagnostika promjena u strukturi kapitala: udjeli vlastitih i pozajmljenih sredstava, potraživanja i obveze.
• Procjena efikasnosti preduzeća, izražena u dinamici neto dobiti.
• Utvrditi negativne trendove u rastu bilansnih stavki koji povećavaju stepen okretnosti preduzeća i njegovu finansijsku stabilnost.

Dobivena procjena koristi se u dijagnozi finansijskog stanja preduzeća i omogućava vam prepoznavanje problematičnih područja. Upravljanje i praćenje kritičnih promjena u pokazateljima bilansa stanja omogućava vam pravovremeno donošenje upravljačkih odluka. Horizontalna analiza se takođe koristi za analizu pokazatelja izvještaja o financijskim rezultatima i izvještaja o novčanim tokovima. Nakon sveobuhvatne finansijske analize stanja preduzeća, koristi se dodatni koeficijent i analiza modela (modeli procjene solventnosti i bankrota). Za više informacija o ključnim omjerima financijske analize pročitajte članak: →. O modelu stečaja pročitajte u člancima: →, →, →.

Horizontalne metode finansijske analize

Razmotrimo glavne metode (pristupe) horizontalne analize izvještavanja i smjerove njihove praktične primjene ⇓.

Horizontalne metode analize	Uputstva za upotrebu
Poređenje finansijskih vrijednosti izvještajnog perioda sa pokazateljima prethodnog perioda	Koristi se za procjenu kratkoročnog trenda i izražava se upoređivanjem pokazatelja tekućeg i prethodnog perioda
Poređenje pokazatelja izvještajnog perioda sa pokazateljima istog perioda prošle godine	Koriste ga organizacije sa sezonskom proizvodnjom i prodajom proizvoda, što se takođe odražava u financijskim izvještajima
Poređenje niza finansijskih pokazatelja za prethodna razdoblja	Kompanije koriste za procjenu dugoročnog trenda i stope rasta / pada ključnih financijskih pokazatelja
Komparativna analiza performansi kompanije i industrijskih performansi	Procjena položaja kompanije u industriji i stepena njene operativne efikasnosti i konkurentnosti

Primjer horizontalne analize bilance KAMAZ-a PTC sa zaključcima u Excelu

Za primjer izvođenja horizontalne analize uzmimo financijske izvještaje preduzeća OJSC KAMAZ, koji se mogu preuzeti sa službene web stranice kompanije ili putem veze →

Razmotrimo kako bi trebalo provesti analizu: za odjeljak "Dugotrajna imovina" i izvući zaključke. U početku morate unijeti podatke bilance za tri razdoblja: na kraju 2016., 2015. i 2014. godine.

Za izračunavanje apsolutne promjene bilansnih pokazatelja potrebno je vrijednosti prethodne oduzeti od vrijednosti za razmatranu godinu. Relativna promena odražava procenat smanjenja ili povećanja pokazatelja bilansa stanja.

Apsolutna promjena nematerijalne imovine (G9) za 2015. godinu \u003d D9-C9

Relativna promjena nematerijalne imovine (J9) za 2015. godinu \u003d D9 / C9

Apsolutna promjena u rezultatima istraživanja i razvoja za 2015. godinu (G10) \u003d D10-C10

Relativna promjena u rezultatima istraživanja i razvoja (J10) za 2015. godinu \u003d D10 / C10

Apsolutna promjena u osnovnim sredstvima (G13) za 2015. godinu \u003d D13-C13

Relativna promjena u osnovnim sredstvima (J13) za 2015. godinu \u003d D13 / C13

Apsolutna promjena profitabilnih ulaganja u materijalna sredstva (G14) za 2015. godinu \u003d D14-C14

Relativna promena dohodovnih ulaganja u materijalna sredstva (J14) za 2015. godinu \u003d D14 / C14

Apsolutna promjena u finansijskim ulaganjima (G15) za 2015. godinu \u003d D15-C15

Relativna promjena u finansijskim ulaganjima (J15) za 2015. godinu \u003d D15 / C15

Apsolutna promjena odgođene porezne imovine (G16) za 2015. godinu \u003d D16-C16

Relativna promjena odgođenih poreznih sredstava (J 16) za 2015. godinu \u003d D16 / C16

Apsolutna promjena ostale dugotrajne imovine (G17) za 2015. godinu \u003d D17-C17

Relativna promjena ostale dugotrajne imovine (J 17) za 2015. godinu \u003d D17 / C17

Apsolutna promjena dugotrajne imovine (G18) za 2015. godinu \u003d D18-C18

Relativna promjena dugotrajne imovine (J 18) za 2015. godinu \u003d D18 / C18

Donja slika prikazuje primjer proračuna apsolutnih i relativnih promjena bilansnih pokazatelja KAMAZ-a PTC za tri godine ⇓.

Nakon izračunavanja pokazatelja za sve redove bilansa stanja, potrebno je procijeniti dinamiku promjene. Tako se udio nematerijalne imovine preduzeća smanjivao svake godine i, kao rezultat toga, tokom tri razmatrane godine smanjio se za -242,522 hiljade rubalja. ( E9-C9), što je iznosilo pad od 72,4% ( 1-E9 / C9).

Rezultati istraživanja i razvoja povećavali su se svake godine i na kraju 2016. iznosili su 922.633 hiljade rubalja, što je u odnosu na 2014. godinu iznosilo 474% ( (E10-C10) / C10).

Osnovna sredstva OJSC KAMAZ mijenjana su neravnomjerno. Može se primijetiti opći trend smanjenja tokom tri godine. Na kraju 2016. godine osnovna sredstva su se smanjila za -2.280.198 hiljada rubalja. ( E13-C13), što je u relativnom smislu bilo -9% ( (E13-C13) / C13).

Dohodovna ulaganja u materijalnu imovinu imaju pozitivan trend rasta u odnosu na 2014. godinu porasla za 189.172 hiljade rubalja. ( E14-C14), što je u relativnom smislu bilo + 13% ( (E14-C14) / C14).

Finansijska ulaganja povećala su se u svim periodima, na kraju 2016. godine 23.558.019 hiljada rubalja. ( E15-C15), što je u relativnom iznosu iznosilo + 914% ( (E15-C15) / C15)

Odgođena porezna imovina pokazala je pozitivnu dinamiku svake promatrane godine. Povećanje je bilo za 1.749.141 hiljada rubalja. ( E16-C16), što je iznosilo 67% ( (E16-C16) / C16).

Ostala dugotrajna imovina povećavala se godišnje i na kraju 2016. iznosila je + 479.025
hiljade rubalja. ( E17-C17), što je u relativnom smislu bilo + 9% ( (E17-C17) / C17).

Ukupna dugoročna imovina za tri godine povećala se za +24 214 563 hiljada rubalja. ( E18-C18), što je u relativnom smislu bilo + 66% ( (E18-C18) / C18). Pozitivan je trend zbog rasta nematerijalne imovine, rezultata istraživanja i razvoja, profitabilnih ulaganja u materijalnu imovinu, finansijskih ulaganja, odgođenih i ostalih dugoročnih sredstava. Donja slika prikazuje dinamiku promjena u dugotrajnoj imovini ⇓.

nalazi

U primjeru razmotrenom u članku, izvršena je horizontalna analiza prema bilansu stanja dugoročnih sredstava preduzeća KAMAZ PTC. Slično tome, analiza se provodi i za ostale odjeljke bilance stanja: za obrtna sredstva, kapital i rezerve, dugoročne i kratkoročne obaveze, kao i izvještaje: izvještaj o dobiti i gubitku i izvještaj o novčanom toku. Razmatrano preduzeće ima pozitivan rast dugotrajne imovine, što ukazuje na efikasno upravljanje organizacijom.