علل خطر کاهش نقدینگی در شرکت. روش ها برای برآورد ریسک نقدینگی. جداسازی دارایی ها و بدهی ها
خطر نقدینگی کاهش سطح نقدینگی دارایی های فعلی، تولید عدم توازن جریان های نقدی از شرکت در زمان است. نقدینگی سازمانی بر اساس حفظ رابطه لازم بین سرمایه خود شرکت جذب شده و به معنی قرار می گیرد.
طبقه بندی کلی ریسک نقدینگی در شکل. 1.5.
شکل. 15
خطر نقدینگی به دو نوع تقسیم می شود: خطر نقدینگی بازار (یا خطر ابتلا به دارایی های نقدینگی) و خطر نقدینگی تعادل.
خطر نقدینگی بازار این احتمال از دست دادن ناشی از فقدان امکان خرید یا فروش دارایی های خاص در یک مقدار معینی برای یک دوره نسبتا کوتاه مدت با ارزش بازار قابل قبول به دلیل بدتر شدن فعالیت های تجاری و همزمان بازار است. این نوع خطر در مورد زمانی رخ می دهد که معامله را نمی توان انجام داد، بلکه قیمت های بازار را به دلیل فعالیت بازار ناکافی انجام داد. این خطر بسیار دشوار است. ممکن است متفاوت باشد، تنوع بسته به شرایط بازار ایجاد شده. مدیریت این نوع خطر با ایجاد محدودیت های برخی از بازارهای و دارایی های خاص، و همچنین توسط تنوع عملیات انجام می شود.
خطر نقدینگی بازار شامل دو جزء است: هدف (خارجی) و ذهنی (اندوژن).
هدف، واقعگرایانه این جزء برای همه شرکت کنندگان در بازار یکسان است که نمی توانند بر آن تاثیر بگذارند و از طریق پارامترهای نقدینگی بازار تعیین می شود، مانند:
- گسترش قیمت تفاوت بین خرید و قیمت فروش است؛
- ویسکوزیته بازار، تفاوت بین قیمت یک معامله واقعی و قیمت متوسط \u200b\u200bبازار است؛
- عمق بازار شاخصی از فعالیت شرکت کنندگان، تجارت و گردش مالی بازار است؛
- توانایی بازیابی بازار، شاخصی از زمان است که نوسانات قیمت ناپدید می شوند یا عدم تعادل بین عرضه و پیشنهاد حذف می شود.
هنگام تجزیه و تحلیل این شاخص ها، مشکل کمبود داده های آماری یا پیچیدگی مجموعه آنها رخ می دهد. علاوه بر این، نقدینگی بازار دائمی نیست، بلکه پویا در طبیعت و تغییرات در زمان است. بنابراین، علاوه بر پارامترهای نقدینگی بازار در سطح جزء عینی، تاثیر پویایی نقدینگی بازار. معیارهای اصلی مشخص کردن پویایی نقدینگی بازار، غلظت نقدینگی، ناپدید شدن نقدینگی و انتقال نقدینگی است.
غلظت نقدینگی در بازارهایی رخ می دهد که دارایی های مایع بالا معامله می شود. نقدینگی متمرکز بر یک دارایی، و دارایی های باقی مانده مایع کمتر می شود.
ناپدید شدن نقدینگی در بازار به دلیل غلظت نقدینگی در بازار دیگر بوجود می آید.
انتقال نقدینگی با انتقال فعالیت شرکت کنندگان بر بازارهای TS مشخص می شود که حتی در لحظات بحران نقدینگی خود را حفظ می کند.
علاوه بر پارامترهای نقدینگی بازار و پویایی نقدینگی بازار در سطح کمی از جزء هدف، تعدادی از عوامل نقدینگی بازار تاثیر می گذارد. این عوامل عبارتند از: ویژگی های دارایی بازاریابی، ریزساختار بازار و رفتار شرکت کنندگان در بازار.
ویژگی دارایی بازاریابی جایگزینی آن است. اگر جایگزینی بین دارایی ها بالا باشد، نقدینگی بازار بر روی یکی از آنها متمرکز است، زیرا شرکت کنندگان اغلب دارایی های مایع بیشتری را ترجیح می دهند. و اگر دارایی آنالوگ ها را در بازار نداشته باشد، ممکن است نتواند تقاضای تقاضای شرکت کنندگان را به دلیل نگرانی آنها در مورد نقدینگی آن، به ویژه در شرایط بحرانی، درخواست کند.
ریزساختار بازار با عناصر اصلی زیر مشخص می شود: نوع سیستم تجاری، نتیجه گیری معامله و هزینه های شفافیت اطلاعات.
رفتار شرکت کنندگان در بازار با نوع شرکت کنندگان مشخص می شود. به عنوان مثال، ناهمگونی شرکت کنندگان در بازار به افزایش نقدینگی بازار کمک می کند و نوع غالب شرکت کنندگان در بازار، واکنش بازار را بر نوعی تغییر متفاوت تعیین می کند.
ذهنی جزء ریسک نقدینگی بازار برای هر شرکت به صورت جداگانه تعیین می شود و بستگی به موقعیت آن در بازار دارد. بزرگتر اندازه موقعیت، مهم تر، جزء ذهنی است. اگر یک شرکت دارای دارایی های دارای دارایی ها باشد و می خواهد آنها را به فروش برساند، و در بازار در حال حاضر در خرید این دارایی ها در مقدار مشخصی وجود دارد، اما کمتر از شرکت های شرکت، این شرکت قادر به فروش تنها بخشی از این دارایی ها خواهد بود . بقیه آن مجبور خواهد شد به قیمت پایین تر فروخته شود یا منتظر بمانید زمانی که خرید های جدید ظاهر شوند. بنابراین، جزء ذهنی بستگی به دو عامل هدف دارد: حجم معامله و زمان اختصاص داده شده به معامله.
فاکتور زمانی که در معامله حل شده است بستگی به دوره صحبت از دارایی دارد. بنابراین، ضمنی از دارایی می تواند موقت باشد. فرض کنید قیمت دارایی به دلیل شرایط بازار به طور موقت کاهش می یابد. در این مورد، اگر شرایط بازار موقت باشد، لازم است به سادگی صبر کنید، زمانی که قیمت دارایی رشد می کند و سطح مورد نیاز را می گیرد. اما اگر یک شرکت باید فورا یک دارایی را برای پول نقد به فروش برساند، پس از آن، ضمانت دارایی به ضررهای صریح منجر خواهد شد.
خطر تعادل نقدینگی این احتمال از دست دادن ناشی از عدم امکان اجرای تعهدات قراردادی با یک طرف مقابل به دلیل عدم وجود موقت دارایی های مایع یا پول نقد است. خطر نقدینگی تعادل با کاهش توانایی تامین مالی موقعیت های پذیرفته شده در معاملات، زمانی که زمان حذف آنها، برای پوشش دادن پول متفاوتی، و همچنین الزامات ارائه منابع پولی، مرتبط است.
به عبارت دیگر، خطر ابتلا به نقدینگی تعادل با کاهش بدهی شرکت، در مقایسه با نوع اول نقدینگی، که به دلیل عدم توانایی برای از بین بردن دارایی ها در بخش های مختلف بازار است، همراه است.
خطر ابتلا به نقدینگی متعادل کننده نوع اصلی ریسک نقدینگی است و برای سه نوع طبقه بندی شده است: سیستمیک، فردی و فنی.
خطر سیستم - این خطر عدم تحقق توسط شرکت های تعهدات قراردادی خود به دلیل کمبود بودجه در سیستم های حل و فصل بانک ها، انجماد پول در حساب های بانک مشکل یا تاخیر در انتقال بودجه به طرف مقابل.
ریسک فردی - این خطر تغییر نظر شرکت کنندگان در بازار در مورد پرداخت بدهی شرکت و تجدید نظر مربوط به روابط با آن است. به عنوان مثال، یک شرکت ممکن است از دریافت منابع اعتباری اجتناب کند یا هزینه های مورد انتظار را در هنگام فروش دارایی ها به دلیل کاهش شهرت خود به عنوان یک شرکت ثروتمند مالی دریافت نکنند. این نوع تغییر در نظر شرکت ممکن است ناشی از هر دو عامل عینی، مانند کاهش رتبه اعتباری و ذهنی، شایعه و قضاوت، که اغلب ممکن است منعکس کننده وضعیت واقعی امور باشد.
ابزار و به حداقل رساندن این نوع خطر، کنترل کامل بر شهرت شرکت است، مطابق با فرهنگ شرکت های خود برای جلوگیری از انتشار اطلاعات منفی در بازار است.
خطر فنی - این خطر یک ساختار نامتعادل جریان نقدی است. این نوع خطر نوع اصلی خطر نقدینگی تعادل است و شامل دو جزء است:
- 1) نهایی شدن در دریافت پول نقد و هزینه های آنها؛
- 2) عدم قطعیت پرداخت های آینده.
اولین مولفه خطر فنی به حداقل بر اساس برنامه ریزی روشن جریان نقدی به حداقل می رسد، یعنی رابطه دقیق دریافت رسید پول نقد با شرایط پرداخت خود را، با توجه به اجتناب از شکاف های احتمالی و ناسازگاری در پول نقد جریان. به عبارت دیگر، تعادل در ترازنامه سازمانی به دست می آید زمانی که مقدار و دوره انتشار بودجه در دارایی پول نقد به مبلغ و مهلت برای تعهدات آینده مربوط می شود.
جزء دوم خطر فنی، عدم اطمینان از پرداخت های آینده شرکت است - نیاز به نگهداری یک ذخایر خاص از بودجه مایع دارد. این شرکت برای این اهداف نمی تواند از پول نقد استفاده کند، زیرا عمدتا اثربخشی فعالیت های آن را کاهش می دهد. بنابراین، برای این اهداف، معمولا از پول های قرض گرفته شده یا دارایی های مایع استفاده می شود که می تواند به سرعت به صورت نقدی تبدیل شود. با این حال، در شرایط بحرانی، هر دو این منابع ممکن است در دسترس نباشند، بنابراین، به منظور به حداقل رساندن این خطر، شرکت باید انجام شود:
- تجزیه و تحلیل انطباق پرداخت های آینده شرکت با تعهدات؛
- پیش بینی برای ظهور تعهدات احتمالی آینده؛
- برنامه ریزی برای جریان نقدی، با توجه به پیش بینی های پیش بینی.
فعالیت های اصلی با هدف کاهش خطر کلی کاهش نقدینگی تعادل عبارتند از:
- مدیریت دارایی و بدهی های شرکت. مهم است که برخی از عرضه نقدینگی داشته باشیم تا بتوانیم تغییرات مورد انتظار و غیر منتظره در ترازنامه را جبران کنیم و منابع را برای عملکرد و رشد بیشتر شرکت ها تامین کنیم؛
- پاک کردن برنامه ریزی پولی. جنبش پول، به نوبه خود، با ایجاد محدودیت برای اختلافات موقت در جریان نقدی کنترل می شود، I.E. با ایجاد محدودیت در شکاف های احتمالی و اختلال در جریان های برنامه ریزی شده؛
- تنوع عملیات
به طور کلی، این شرکت مایع محسوب می شود اگر وضعیت آن اجازه می دهد تا تحقق سریع بودجه در دارایی برای پوشش تعهدات مسئولیت فوری. امکان تحول سریع دارایی های شرکت به یک فرم پولی برای تحقق تعهدات خود، از پیش تعیین شده توسط تعدادی از عوامل، از جمله مهم ترین چیز این است که مطابق با زمان بندی قرار دادن بودجه برای جذب منابع. به عبارت دیگر، برای یک اصطلاح غیر فعال است، چنین باید دارایی باشد، پس از آن، تعادل سازمانی بین مجموع و دوره انتشار بودجه در دارایی، از یک طرف و مجموع و مجموع، تضمین شده است اصطلاح پرداخت آینده بر تعهدات شرکت - از سوی دیگر.
خطر بازار
خطر بازار - خطر تلفات از بانک به دلیل تغییرات نامطلوب در ارزش بازار از ابزارهای مالی نمونه کارها بازرگانی و ابزار مالی مشتق شده از سازمان های اعتباری، و همچنین نرخ ارز خارجی و (یا) فلزات گرانبها.
ریسک بازار شامل درصد، ارز، سهام، کالا است.
درصد خطراشاره به انواع خطر که بانک است
نمی تواند در فعالیت های خود اجتناب کند. علاوه بر این، مسئولیت
برای اندازه گیری، تجزیه و تحلیل و مدیریت آنها به طور کامل در مدیریت قرار دارد
سازمان اعتباری سازمان های نظارتی عمدتا محدود هستند
ارزیابی اثربخشی سیستم ایجاد شده در بانک تجاری
مدیریت ریسک.
افزایش نوسانات در نرخ بهره بازار و نرخ ارز، و همچنین لغو
مقررات نرخ بهره سپرده ها منجر به این واقعیت شد که مدیریت ریسک بهره یکی از اهداف کلیدی مدیریت مالی بانک بود.
در اصول اساسی نظارت بانکی (اصول بازل)، و همچنین در مقررات سازمان کنترل داخلی در بانک ها، تعیین ذهنی از ریسک سود مورد توجه قرار گرفته است.
ریسک سود مربوط به تأثیر وضعیت مالی بانک تغییرات نامطلوب است
نرخ بهره
این خطر در بانک درآمد و هزینه آن منعکس می شود
دارایی ها، تعهدات و مقالات خارج از تعادل.
ریسک نرخ بهره در هر دو عملیات صرفا بانکی و عملیات در بازارهای مالی ظاهر می شود. در این مورد، ریسک بهره شامل موارد زیر است:
خطر تغییر در قیمت دارایی ها و بدهی هابه علت عدم تعادل مطرح می شود
مقدار دارایی ها و بدهی ها با علاقه شناور
پیشنهاد، و همچنین به دلیل پارگی موقت بلوغ دارایی ها
و بدهی ها با نرخ بهره ثابت.
خطر تغییر در منحنی عملکردهمراه با ناسازگاری
در زمان پویایی نرخ بهره در دارایی ها و بدهی ها، که
منجر به تغییر در پیکربندی و شکل منحنی گراف بازتاب می شود
یکنواختی به دست آوردن درآمد سود خالص.
خطر پایهبه عنوان یک نتیجه مطرح می شود:
جذب منابع توسط بانک برای یک نرخ، و محل اقامت
به عنوان مثال، آنها را به عنوان مثال، قرار دادن بودجه منافع شناور
نرخ، و جذب ثابت. علاقه خالص
درآمد بانک به علت نوسانات درصد تغییر می کند
شرط بندی در بازار
حسابداری نادرست برای ارزش واقعی منابع، به ویژه،
هزینه های مربوط به تشکیل صندوق ذخایر اجباری
در بانک روسیه، حق بیمه به صندوق بیمه سپرده، و غیره؛
جذب و قرار دادن بودجه در ارزهای مختلف.
خطرات اختیاریهر دو به طور مستقیم استفاده می شود
گزینه های درصد و معاملات، counterparties
برای آنها انتخاب (شرایط اختیاری) تاریخ بازپرداخت آنها
تعهدات یا الزامات پرداخت برای تعهدات بانک * در اینجا
انواع مختلف اوراق قرضه و صورتحساب را با شرایط گزینه وارد کنید
"قرار دادن" یا "شمارش"، وام هایی که وام گیرنده حق بازپرداخت اولیه را می دهند
تعادل بدهی و ابزارهای مختلف سپرده
بدون مشخص کردن زمان بلوغ، که به سپرده گذاران حق به یاد می آورد
بودجه در هر زمان.
عوامل خطر بهره.
درصد عوامل خطر را می توان به داخل تقسیم کرد
و خارجی در اقتصاد روسیه، در مقایسه با کشورهای توسعه یافته، سطح
ریسک به طور عمده عوامل خارجی را افزایش می دهد. این شامل:
علاقه به شرایط بازار از لحاظ علاقه
مقررات قانونی ریسک سود؛
شرایط سیاسی؛
وضعیت اقتصادی در کشور؛
رقابت در بازار خدمات بانکی؛
رابطه با شرکا و مشتریان؛
رویدادهای بین المللی
عوامل خطر نرخ بهره داخلی عبارتند از:
فقدان یک استراتژی واضح بانک در زمینه مدیریت علاقه
گزینه های مدیریت عملیات بانکی منجر شده است
به ایجاد موقعیت های خطرناک (ظهور عدم تعادل
ساختارها و بلوغ دارایی ها و بدهی ها، پیش بینی های نادرست
تغییر در منحنی عملکرد، و غیره)؛
فقدان یک برنامه توسعه یافته درصد توسعه یافته
معایب برنامه ریزی و پیش بینی توسعه بانک؛
خطاهای شخصی در عملیات.
از آنجا که تمام عوامل ذکر شده در بالا تاثیر می گذارد.
حاشیه درصد موسسه اعتباری تا کنون
مهمترین تاثیر این شاخص را تخصیص می دهد. به تعداد آنها
در زیر:
تغییر نرخ بهره در بازار؛
تغییر گسترش بین قرار دادن و میزان جذب
تغییر در مقدار عملیات انجام شده توسط بانک؛
تغییر ساختار مجموعه ای از دارایی ها و بدهی های حساس
و غیر حساس به درصد خطرات.
بنابراین، محل و نقش ریسک سود در سیستم ریسک بانک را نمی توان به طور یکنواخت تعیین کرد. این خطر را می توان به عنوان یک خارجی نسبت داد، به عنوان مثال مستقل و مستقل از بانک و خطرات داخلی. ریسک علاقه نزدیک به ارتباط است
انواع دیگر خطرات. به عنوان مثال، می تواند خطر اعتبار، خطر نقدینگی و کل زنجیره ریسک را تشدید کند، اگر بانک به تغییرات در سطح نرخ بهره بازار سازگار نباشد.
تغییرات آینده در نرخ های بهره شامل نه تنها امکان بدتر شدن وضعیت مالی بانک، بلکه همچنین امکان بهبود این وضعیت است. هنگام اندازه گیری ریسک و مدیریت بهره، آنها باید هر دو نامیده شوند
فرصت ها.
بسیاری از عوامل فوق را نمی توان تحت نظارت قرار داد.
مدیریت به طور کامل به این دلیل است که آنها توسط بازار تولید می شوند
متناقض که نیاز به ایجاد و انتخاب روش مدیریت دارد
خطر بهره، ساخت یک سیستم مدیریت مناسب.
خطرات ارز - خطر از دست دادن ارز به عنوان یک نتیجه از دوره تغییر در قیمت یا وام
در رابطه با پرداخت ارز بین امضای توافق تجارت خارجی یا وام و پرداخت پرداخت آن. اساس خطر ارز تغییر در ارزش واقعی تعهد پولی در دوره مشخص شده است. بانک و صادر کننده مشتری آن
تلفات تلفات با کاهش نرخ ارز معامله می شود، زیرا آنها نسبت به قرارداد ارزش واقعی کوچکتر دریافت خواهند کرد. به طور مشابه، بانک اعتباری خطرات به دریافت معادل وام،
انتقال به موقت استفاده از وام گیرنده. برعکس، برای بانک بدهکار بانک بانک برای وام های ارز قیمت بوجود می آید اگر نرخ ارز وام در رابطه با پول ملی افزایش یابد. در هر دو مورد، معادل آن در پول ملی بدهکار کمتر از مقادیری است که در هنگام امضای توافق نامه محاسبه می شود. نوسانات نرخ ارز منجر به تلفات برخی از بانک های دیگر و شرکت های مشتری می شود. همه شرکت کنندگان در عملیات بین المللی بانک تحت خطرات ارز خارجی قرار دارند.
خطر سهاماین اتفاق در حال انجام عملیات بین المللی با اوراق بهادار در صورت تغییر نامطلوب نقل قول بازار خود در بازار سهام جهانی است.
خطر تجارت - خطر از دست دادن به عنوان یک نتیجه از تغییر نامطلوب در پویایی قیمت کالا، از جمله:
تغییرات قیمت کالاها؛
تغییر در نسبت قیمت کالاها در بازار نقطه و بازار مشتقات؛
تغییرات در نوسانات قیمت کالاها؛
تغییرات در نسبت قیمت برای کالاهای مختلف.
اشاره به عدم اطمینان در ارزش بازار آینده کالاها و میزان درآمد آینده ناشی از نوسانات قیمت کالاها است.
اغلب سهام و ریسک تجارت به یک دسته تقسیم می شوند - خطر قیمت.
خطر از دست دادن نقدینگی
خطر نقدینگی به دلیل عدم توانایی یا عدم امکان بانک به موقع و بدون از دست دادن برای جذب منابع مالی اضافی و یا اجرای دارایی های موجود برای تحقق بخش های مالی اضافی، خطر آسیب پذیری (از دست دادن بخشی از پایتخت) وجود دارد
تعهدات را به طلبکاران و سپرده گذاران تکمیل کرد. همانطور که در بالا ذکر شد، برخی از اقتصاددانان این خطر به طور گسترده ای تفسیر می شوند و از خطر ابتلا به نقدینگی نامتعادل خود، از جمله نه تنها خطر ناکافی بودن، بلکه همچنین نقدینگی بیش از حد را فرا می گیرند.
به عوامل خطر داخلی نقدینگی در نظر گرفته شده است:
کیفیت دارایی ها و بدهی ها، میزان عدم تعادل دارایی ها
و بدهی ها برای زمان بندی، مبالغ و در زمینه ارزهای فردی، سطح
مدیریت بانک، تصویر بانک.
کیفیت دارایی در نقدینگی پایین بیان نمی شود
هجوم پول نقد را به موقع ارائه می دهد.
کیفیت بدهی ها امکان پیش بینی نشده را تعیین می کند
خروج اولیه سپرده ها و سپرده ها، که حجم را افزایش می دهد
الزامات بانک در هر لحظه.
عدم تعادل دارایی ها و بدهی ها برای زمان بندی، مبلغ
و در زمینه ارزهای فردی که در همه موارد نیست، تهدیدی را نشان نمی دهد
نقدینگی اگر سطح این عدم تعادل خارج نشود
برای نقاط بحرانی، و اگر یک variekter وجود دارد
انحراف در دوره های بعدی، خطر نقدینگی حداقل است.
بنابراین، ماهیت یکپارچه عوامل داخلی در آن بیان شده است
نقدینگی بیش از حد به اندازه کافی نیست، بازتابی از ناتوانی وجود دارد
بانک برای از بین بردن ناسازگاری بین
دارایی ها و بدهی های جدول زمانی مربوطه. دلایل برای چنین
مقررات می تواند عبارتند از: در صورت احتیاط نقدینگی بیش از حد
یا ناتوانی در مدیریت وضعیت، پیدا کردن زمینه های توسعه عملیات
بانک ها؛ در صورت عدم نقض نقدینگی، پرخاشگری سیاست
ناتوانی در ارزیابی وضعیت واقعی.
ماهیت یکپارچه عوامل خارجی، عدم توانایی را تعیین می کند
بانک ارزیابی و توجه به محیط خارجی که در آن عمل می کند.
علل که باعث کاهش نقدینگی نامتعادل می شود
به طور کلی، آنها در مدیریت ناخوشایند بانک زندانی هستند، قادر نیستند
به طور صحیح ساخت جریان نقدی و ارائه
کیفیت آنها.
بنابراین، تحت خطر نقدینگی نامتعادل
این باید به دلیل عدم توانایی از دست دادن درآمد، درک شود
عدم امکان بانک به موقع برای تنظیم مایع آن
^ بانکداری: راهنمای استراتژیک / اد. V. Platonova، M. Higgins.
متر: Consaltbankir، 1998. ص. 54-55 .__
موقعیت، I.E. مطابق با و بدون از دست دادن تعهدات
و منابع پوشش آنها.
با توجه به اینکه مقامات نظارتی و به ویژه. بانک روسیه
تمرکز بر تنظیم و کنترل خطر ناکافی است
نقدینگی، در عمل این نوع خطر نامتعادل است
نقدینگی دارای یک سیستم مدیریت واضح است.
چه، به نظر شما، می تواند بر روی شرکت فعلی اتفاق بیفتد؟ درآمد سقوط؟ تلفات؟ شهرت کاهش یافته است؟ همه چیز مثل این است. با این حال، تمام این حوادث به نحوی توسط سران شرکت ها کنترل می شود، آنها کاملا به خوبی می دانند که چه کاری باید انجام دهد، شرکت های خود را حفظ می کنند، مشتریان را از دست نمی دهند، سطح کافی سود را تضمین نمی کنند.
علاوه بر این حوادث ناخوشایند آشکار، دیگر وجود دارد، نه کمتر رایج است: اعتصابات کارکنان به دلیل تاخیر دستمزد؛ ادعاهای دادگاه توسط تامین کنندگان؛ روش های مربوط به شرکت های ورشکستگی. این حوادث معمولا با عدم پرداخت، کمبود پول همراه است از دست دادن نقدینگی.
از این رو تعریف خطر از دست دادن نقدینگی به عنوان خطر این واقعیت که این شرکت یک بار قادر به پرداخت هزینه های خود خواهد بود، پس شما به معنای پرداخت بدهی به هر کسی: کارمندان، تامین کنندگان و پیمانکاران، بودجه و صندوق های غیرقانونی، بانک ها. خطر کاهش نقدینگی به طور مستقیم به قاچاق پول نقد شرکت مرتبط است.
در اینترنت شما می توانید بسیاری از مقالات زیادی را که به خطر از دست دادن نقدینگی اختصاص یافته اند پیدا کنید. با این حال ... در فله آنها اختصاص داده شده است مدیریت ریسک در موسسات اعتباری. البته، نقدینگی بانک یکی از مهمترین شاخص های پایداری آن است. حداقل سطح نقدینگی نهادهای اعتباری توسط بانک مرکزی عادی می شود، نقض استانداردهای آن ممکن است یک بررسی مجوز را شامل شود. بنابراین، حداقل سطح نقدینگی فوری (نسبت پول "زندگی" پول "به تقاضای بدهی ها) 15٪ است. این شاخص به این معنی است که هر سازمان اعتبار باید آماده پرداخت حداقل 15 درصد از تعهدات فوری خود را به سپرده گذاران داشته باشد. از نقدینگی بانک به طور مستقیم بستگی به اجرای پرداخت های حل و فصل مشتریان خود دارد، بنابراین تنظیم کننده با تمام سختی ها به کنترل نقدینگی هر موسسه اعتباری نزدیک می شود.
آیا مدیریت خطر نقدینگی در یک شرکت تجاری متعارف مهم است؟ بله، مهم است. اگر هنوز مشکل را تعجب می کنید، چرا مهم است، سعی کنید به سوالات زیر پاسخ دهید:
- آیا شما کاملا مطمئن هستید که همیشه پول و کمبود کافی وجود دارد؟
- آیا شما کاملا مطمئن هستید که تمام بدهکاران شما بر روی دست تمیز هستند، هیچ کدام از آنها اجازه تأخیر در پرداخت ها را نمی دهند؟
- آیا شما کاملا مطمئن هستید که در آینده نزدیک شما مجبور نیستید به طلبکاران توضیح دهید علل پرداخت تاخیر؟
- آیا شما درک می کنید که تمام مشکلات با نقدینگی ضرب و شتم اول از همه توسط شهرت شرکت؟
برای هر کس دیگری، من سعی خواهم کرد پاسخ دهم که چگونه هنوز هم در یک زمان نسبتا کوتاه برای سازماندهی یک سیستم مدیریت ریسک ابتدایی برای نقدینگی در شرکت است.
اولین کاری که باید انجام دهیم این است که بسازیم سیستم گزارش دهی داخلی برای شرایط متفاوتی. نتیجه چنین سیستم یک گزارش داخلی خواهد بود موقعیت پولی فعلی (پس از آن به عنوان TDP نامیده می شود) , که دولت نقدینگی سازمانی را منعکس می کند. با مقدار کمی از شرکت، همه چیز به سرعت با استفاده از مایکروسافت اکسل انجام می شود.
گام اول - او بسیار دشوار است، اما در عین حال ضروری است - لازم است یک تقویم پرداخت از شرکت ایجاد کنید. هر بدهکار مهلت پرداخت به شرکت دارد، هر وام دهنده در یک ایده، همان دوره را برای ما تعریف می کند. همچنین در مورد هزینه های شرکت و مالیات آن فراموش نکنید. بنابراین، به عنوان مثال، دوره پرداخت مالیات بر ارزش افزوده، تعداد 20 ساله بعد از ماه گزارش است و بسیاری از شرکت ها حقوق 10 و 25 عدد را پرداخت می کنند. هدف ما این است که تاریخ دقیق را بدانیم زمانی که بدهی باید بازپرداخت شود.
برای کامپایل تقویم پرداخت، ممکن است لازم باشد که تلاش های خاصی را انجام دهیم، به خصوص اگر شرکت شما حسابداری مدیریت وجود نداشته باشد. چه باید در این مورد انجام شود؟ برای پیدا کردن از معاهدات تمام شرایط پرداخت و مجازات، در حسابداری، برای به دست آوردن اطلاعات تلفیقی در مورد بدهی های فعلی و پرداخت های خود را در counterparties، صرف هزینه ها و مالیات با نشان از حداکثر جدول زمانی.
اگر اندازه شرکت بسیار عالی باشد، تقریبا باور نکردنی است که چنین اطلاعاتی را دریافت می کند، پس شما، به عنوان مدیر، باید با مدیر مالی خود تماس بگیرید: " هنگامی که یک سیستم حسابداری مدیریت در شرکت نصب می شود، به شما این امکان را می دهد که اطلاعات لازم را در زمان واقعی ببینید؟"
چرا ما نیاز به یک حالت زمان واقعی داریم؟ و پس از آن، خطر کاهش نقدینگی باید به صورت مداوم انجام شود، به عنوان ضروری برای رسیدن به تقویم پرداخت. اگر بازپرداخت یک یا چند بدهی وجود داشته باشد، وضعیت تغییر می کند، آیا این نیست؟ همین اتفاق می افتد اگر اختلالات زمانی بوجود آید. شما، به عنوان یک مدیر، باید تغییرات را ببینید و درک آنچه اتفاق می افتد. توصیه من - تقویم پرداخت را حداقل یک بار در روز کاری به روز کنید.
بنابراین، ما یک تقویم پرداخت داریم، ما می دانیم حداکثر مدت بازپرداخت تمام بدهی ها و ما و ما. خوب، تقویم پرداخت را در TDP تبدیل می کنیم.
برای این، اول ما افق را تعریف می کنیمبا توجه به اینکه ما موقعیت های مربوط به حرکت پول را ایجاد خواهیم کرد. برای مدیریت عملیاتی خطر از دست دادن نقدینگی، من توصیه می کنم با استفاده از افق تا یک ماه اما به طور دوره ای، حداقل دو بار در ماه، به زمان به سه و شش ماه نگاه کنید. افق زمان را تعیین می کند که شما برای حل مشکلات صادر می شود.
البته، این الزامات غفلت برای TDP است. اگر می خواهید یک زمان دیگر را ببینید - انجام دهید. به عنوان مثال، بسیاری از شرکت های بزرگ نه تنها یک افق کوتاه را استفاده می کنند، بلکه می خواهند به طور قابل توجهی بیشتر ببینند: برای یک سال، دو سال، سه سال پیش. در این مورد، TDP در حال حاضر تلف شده است. نیاز به چنین تثبیت توسط سران شرکت ها تعیین می شود. همچنین هیچ کس شورشی را برای متحد کردن زمان، می گویند، از 1 تا 3 ماه قبل از بازپرداخت. همانطور که برای شما مناسب است، به عنوان آن را در نظر بگیرید لازم و کافی برای مدیریت نقدینگی.
همانطور که می بینیم، هر گونه بازپرداخت بدهی به نحوی به یک زمان یا دیگر می افتد. همه چیز که از اصطلاح خارج می شود، پرداخت های گذشته یا پرداخت های خارج از افق است. ما یک جدول از کلیساهای عمومی و هزینه های نقدی را در تعداد روز قبل از بازپرداخت، که از آن دیگر برای تولید TDP بسیار دشوار نیست، ایجاد می کنیم. فقط فقط در نظر بگیرید در صبح صبح روز صبح در دسترس است در دفتر جعبه و حساب های حل و فصل.
به عنوان مثال از شکل گیری یک تقویم پرداخت و TDP با افق به مدت 30 روز من پیشنهاد می کنم خود را با محاسبات ساده در اکسل آشنا کنید. نمونه های بعدی در متن - از آن.
هر کس در نظر گرفته شده، تمام مهلت ها شناخته شده اند، تقویم پرداخت فعلی را تشکیل می دهند، آن را به موقعیت پولی فعلی شرکت تبدیل می کنند، اکنون آن را خوانده اند.
اگر شاخص های تحلیلی "پول نقد در پایان اصطلاح" شما برای تمام محدودیت های زمان مثبت بوده اید، شادی کنید. اگر بدهکاران شما قابل اعتماد باشند، شرکت شما به شدت بر روی پاها از نقطه نظر نقدینگی است. مراقب باشید که بدهکاران، با آنها کار کنید، به تأخیر پرداخت خود اجازه ندهید - و شما همه چیز فوق العاده ای خواهید داشت. یاد آوردن: بدهی های عقب افتاده - "پوسیدگی" پول، علت اصلی از دست دادن نقدینگی توسط شرکت.
با این حال، در مثال ما یک مشکل وجود دارد. شرایط 8-11 روز - ارزش منفی، به این معنی به اصطلاح "نقص نقدی"، فقدان منابع پول برای اطمینان از بازپرداخت تعهدات لازم است. به عنوان مثال، این کمبود 11،310،55 den.ru است، و این شرکت دارای هشت روز (با جریان) برای حل مشکل است. پر کردن "شکست نقدی" را می توان انجام داد یا افزایش جریان نقدی یا صرفه جویی در سرمایه کارگری یا انتقال زمان بازپرداخت بدهی. در اینجا برخی از راه های حل وضعیت وجود دارد:
- فروش هر دارایی از شرکت، به عنوان مثال، ذخایر جزئی یا دارایی های ثابت غیر ضروری؛
- جذب وام ها و وام؛
- بازپرداخت اولیه بدهی؛
- انتقال دوره بازپرداخت (بازسازی) حساب های پرداخت شده.
مبلغ کل مبلغ وجوه توسط هر روش معکوس شده (جریان پول یا پس انداز) باید از کسری بودجه شناخته شده در 11،3،055 دنی باشد.، در غیر این صورت پول کافی نیست.
مازاد نقدینگی یا بیش از حد پول - گاهی اوقات شاخص منفی نیز است. داشتن داده های آماری در مورد نقدینگی و اطلاعات از تقویم پرداخت، سرمایه گذار همیشه می تواند حداقل تعادل بودجه را محاسبه کند. هر چیز دیگری اضافی است - لازم است سرمایه گذاری در دارایی های درآمد. یاد آوردن : پول توسط خود کار نمی کند، آنها باید قرار داده شوند. بسیاری از گزینه های اقامت، کلاسیک از آنها وجود دارد: سپرده های بانکی، وام های فوری به سایر شرکت ها، سرمایه گذاری در دارایی های ثابت، و غیره
خلاصه:
- برای جلوگیری از از دست دادن نقدینگی در شرکت، الزامات و تعهدات باید از لحاظ بازپرداخت آنها ثبت شود. برای انجام این کار، شرکت باید سیستم حسابداری مدیریت را انجام دهد.
- بر اساس داده های موجود، لازم است یک تقویم پرداخت فعلی ایجاد شود، که به سادگی به موقعیت پولی فعلی تبدیل می شود.
- افق برای کنترل عملیاتی - تا یک یا دو ماه.
- تشکیل TDP حداقل یک بار در روز است.
- مدیریت مالی باید به دنبال بودجه مورد نیاز برای پوشش "نقص نقدی"، برای جلوگیری از وقوع آنها.
- مازاد نقدینگی نیز باید کاهش یابد.
در صورت فعالیت اقتصادی، هر شرکت با خطرات مواجه می شود، ماهیتی که ممکن است متفاوت باشد (بخش، اقتصادی، قانونی، دیگر). در یک گروه خاص از ریسک ها، مالی، به عنوان مثال، کسانی که همراه با فعالیت های مالی شرکت هستند و به طور عمده در دو جهت تاثیر می گذارند.
اول از همه، این اقامت در ارتباط نزدیک سطح سودآوری عملیات مالی سازمان و خطرات است. ثانیا، این شکل گیری یک تهدید ورشکستگی ریسک به دلیل خطرات مالی و زیان های مالی که بیشتر ملموس و آسیب پذیر به سازمان است.
تقریبا تمام وظایف مالی مربوط به افزایش درآمد شرکت، رشد ارزش بازار آن و ایجاد شرایط برای امنیت مالی، مالکیت مدیران مالی را نه تنها صلاحیت های بالا، بلکه همچنین روش شناختی برای پذیرش (تولید) نشان می دهد ، پیاده سازی) تصمیمات خطرناک.
هر شرکت، که قصد دارد موقعیت خود را در زمینه کسب و کار تقویت کند، باید استراتژی مدیریت ریسک مالی خود را توسعه دهد.
هدف از چنین استراتژی این است که تعادل بهینه سازمانی و سرمایه گذاران تعادل بین ثبات درازمدت جهت های کسب و کار و به حداکثر رساندن درآمد را تضمین کند.
ماهیت و ارزیابی ریسک
هنگام مدیریت ریسک مالی، روش ها، تکنیک ها و فعالیت های فعالیت هایی که می توانید پیش بینی وقوع رویدادهای خطرناک (شرایط) را پیش بینی کنید و به موقع به پیامدهای منفی این رویدادها پاسخ دهید.
مرحله اجباری - تجزیه و تحلیل و ارزیابی ریسک کمی، که فقط اطلاعات استدلال مورد نیاز است، منعکس کننده وضعیت واقعی شرکت است.
چنین امروزه با گزارش حسابداری (مالی)، حاوی اطلاعات باز است که نمی توان با راز تجاری مقایسه کرد.
از نقطه نظر دسترسی به اطلاعات، خطرات مالی شرکت در اظهارات حسابداری برای تقسیم به بازار، اعتبار و نقدینگی صورت می گیرد. با دومی، لازم است که با اکثر شرکت هایی که نمی توانند با تعهدات مالی موجود به طور کامل و در دوره تجویز شده مقابله کنند، مواجه شوند. این می تواند به عنوان بدهی به وام دهندگان وام های دریافت شده (وام) و پرداخت کنندگان پیمانکاران و تامین کنندگان باشد.
منبع اطلاعات برای ایجاد ریسک نقدینگی یک تعادل حسابداری است، نقض نقدینگی که نشان دهنده خطر از دست دادن پرداخت بدهی شرکت است. در نتیجه، این شرکت زمان لازم برای پوشش دادن تعهدات را با استفاده از دارایی ها ندارد، دوره تحول آن در شکل پولی، چنین بازپرداخت تعهدات را برآورده می کند.
بنابراین، خطر از دست دادن نقدینگی به معنی احتمال یک مورد زمانی است که یک شرکت احساس کمبود بودجه در بازخرید الزامات ارائه شده توسط طلبکاران را احساس می کند. فرایندهایی که در حوزه های مالی یا سرمایه گذاری رخ می دهد، تأثیر قابل توجهی بر نوع ریسک می داند، که با توجه به گنجایش آنها در جریان پولی سازمان توضیح داده شده است.
این باید تفاوت بین خطر از دست دادن نقدینگی و به طور مستقیم با خطر نقدینگی دیده شود. در اولین مورد، توصیه می شود در مورد رابطه با خطر کاهش بهره وری از وقوع خسارت صحبت کنید.
از دست دادن نقدینگی منجر به تشکیل هزینه های اضافی و توقف های دوره ای فرایند تولید می شود. کاهش خطر نقدینگی به عنوان مقدار سرمایه خالص خالص افزایش می یابد. در مورد دوم، ما در مورد خطرات مرتبط با احتمال تلفات در هنگام فروش اوراق بهادار (همچنین - کالاهای دیگر) ناشی از تغییر در ارزش خود و ارزیابی کیفیت آنها صحبت می کنیم.
تکنیک تجزیه و تحلیل ریسک از دست دادن پرداخت بدهی
خطر از دست دادن کمک های مالی با استفاده از یک تکنیک رایج، مشخصه مدیریت ریسک مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفته است. این بر اساس پذیرش تجزیه و تحلیل مالی و برآورد نقدینگی تعادل حسابداری است.
بسته به دوره تحول، دارایی های متعلق به شرکت به چهار گروه خطر نقدینگی تقسیم می شوند.
برای مثال:
- در نقدینگی مطلق (منطقه بی خطر): A1≥p1، A2≥P2، A3≥p3، A4≤P4؛
- نقدینگی طبیعی (منطقه خطر مجاز): A1≤P1، A2≥p2، A3≥P3، A4≤p4؛
- نقدینگی (منطقه ریسک بحرانی) را مختل کرد: A1≤p1، a2≤p2، a3≥p3، a4≤p4؛
- بحران نقدینگی (منطقه خطر فاجعه بار) a1≤p1، a2≤p2، a3≤p3، a4≤p4.
تجزیه و تحلیل ریسک از دست دادن پرداخت بدهی شامل مقایسه این گروه ها با چنین بدهی ها، گروه بندی آن با توجه به میزان فوری بازپرداخت تعهدات انجام شد. با استفاده از مقایسه متناوب دارایی های دارایی با بدهی ها، نوع نقدینگی تعادل ایجاد می شود.
RZD OJSC برنامه ریزی طولانی مدت، متوسطه و کوتاه مدت جریان نقدی را بر اساس بودجه، تعادل ماهانه پرداخت، تقویم پرداخت روزانه انجام می دهد. بر اساس اطلاعات تنظیم شده بر اساس قراردادها و موافقت نامه ها، تقویم پرداخت برای ماه آینده تشکیل شده است، که بر اساس روز تقسیم می شود. به عنوان یک نتیجه، یک موقعیت پرداخت روزانه برای تجزیه و تحلیل بدهی فعلی شرکت شکل گرفته است، به عنوان بخشی از آن، با توجه به توازن تصویب شده پرداخت، نیاز به شاخه ها و واحدهای تامین مالی راضی است.
برای تامین مالی خواسته های فعلی در پایتخت کار راه آهن روسیه، دارای خطوط اعتباری باز در بانک های پیشرو روسیه است. بانک های متعارف طیف گسترده ای از محصولات اعتباری را ارائه می دهند - از وام های شبانه به وام های بلند مدت.
قرار دادن بقایای و جذب وام های کوتاه مدت
تامین مالی کوتاه مدت در نیاز به خطوط اعتباری موجود دخیل است. معرفی چنین محصولی به عنوان بیش از حد به حساب پرداختی، شرکت را فرصتی برای کار در "تعادل قرمز" در روز کاری، و همچنین در صورت عدم دریافت درآمد برنامه ریزی شده، شرکت را از آن فراهم کرد توقف پرداخت
قرار دادن بودجه های رایگان در سپرده های بانکی در چارچوب محدودیت های اعتباری سرمایه گذاری های مالی انجام می شود. این محدودیت ها بر اساس روش مناسب محاسبه می شود و برای هر یک از طرفین KUFR تایید شده است. راه آهن روسیه ساختار نمونه کارها را افزایش می دهد - سهم وام های کوتاه مدت کاهش می یابد. میانگین هزینه های بودجه قرض گرفته شده نیز کاهش می یابد.
با بانک ها، توافقنامه های عمومی به پایان می رسد، که یک توافق واحد بین طرفین است. تمام معاملات در آینده شامل تایید جداگانه ای است که حاوی اطلاعات مربوط به میزان معامله، تاریخ اجرای و سایر پارامترهای خصوصی است. چنین راه متحد برای ایجاد روابط بین طرفین معامله مناسب است و روند مذاکره معاملات را ساده می کند.
اداره معاملات به همان اندازه ساده شده است - سیستم معاملات رویترز برای نتیجه گیری معاملات استفاده می شود.
