Изчисляване на показатели за баланса. Вертикален и хоризонтален анализ на баланса. Промяна в специфичното тегло,%

Нашата задача е да разберем целите, задачите, видовете анализи на баланса, като използваме пример, като най-често срещаната форма на бизнес.

Имплицитната цел на анализа на баланса на предприятието е необходимостта от изясняване на информацията за икономическото и финансовото състояние на предприятието и перспективите за неговата промяна поради.

В процеса на такъв анализ се решават междинни задачи, свързани с имущественото състояние на предприятието, нивото на неговото финансово развитие, отделни активи на предприятието, способността да се контролира растежа / спада на обемите и т.н.

Анализът на баланса на компанията помага да се разбере структурата на източниците на формиране на активи и пасиви, да се идентифицират връзките между отделни групи имуществени права и които са характерни за всяко конкретно предприятие.

Анализът на баланса предоставя на заинтересованите страни тясно фокусирана информация за „болезнените точки“ на предприятието: недостатъчно или прекомерно количество ресурси, тяхното рационално или нерационално използване, проблеми с продажбите (а оттам и качеството) на продуктите, надценени очаквания от качеството на управление и т.н. .

В процеса на анализ на баланса финансистите манипулират изключително данните на самия баланс, оставяйки извън обхвата на фактори на трети страни, свързани с характеристиките на имота, създавайки обобщени отчети и т.н.

В широк смисъл целта на анализа е да се изследват икономическите процеси, протичащи в рамките на организацията.

За да се разбере същността на тези процеси, трябва внимателно да се съпоставят и изчислят десетки показатели и коефициенти, които помагат за оценка на рисковете от предприемаческа дейност, състава и структурата на имуществото и пасивите на компанията.

Въз основа на резултатите от анализа на масата на по-висшето предприятие ще лежи обемист доклад, красноречиво и убедително показващ в какво финансово и икономическо състояние е компанията, както и колко стабилна и / неефективна е нейната дейност.

Анализът на финансовото състояние на дадена компания дава ясна представа за способността й да генерира печалба, когато (1) е решен въпросът за плащането или (2) има въпрос за разработване на по-нататъшното развитие на предприятието .

Само чрез анализ на баланса може да се получат надеждни данни за съвкупното имуществено състояние на предприятието и броя на източниците, които трябва да се получат.

Успехът и качеството на анализа на баланса на предприятието ще зависи от (1) разбирането на текущата икономическа и икономическа ситуация в предприятието, (2) тяхната ангажираност и (3) притежание на методологията за анализ на баланса на предприятието.

За цялостен анализ на баланса на компанията е необходимо да се имат предвид множество данни за състоянието на индустрията като цяло, за спецификата на оперативния цикъл и икономическия спад в индустрията.

Икономистът-анализатор трябва ясно да разбере как се развива компанията, какви тактически и стратегически техники се използват върху нея, кой и как управлява компанията.

Фирмите от същия бранш могат да се различават по структурата на активите и пасивите. Зависи от избрания - консервативен или агресивен.

Анализът трябва да се извърши, като се вземат предвид редица правила, които ще изискват:

• определя процедурата за оценка на отделни статии;
• идентифициране на промени в счетоводните политики;
• да се формират групи от оборотни и необратими активи за анализ;
• да се разбере икономическото значение на някои балансови позиции;
• да се определи зависимостта на промените в отделните позиции на даден актив от промените в обема на продажбите (получените приходи), включително зависимостта на текущите активи от краткосрочните пасиви.

За да анализирате пасивите, трябва:

• идентифициране на всички съществуващи задължения;
• определят кои групи трябва да бъдат анализирани;
• определят колко важни са краткосрочните и дългосрочните източници за създаването на активи.

Капиталовият анализ трябва да включва числена оценка на:

• структура и промени в размера на капитала;
• ефективността на компанията;
• вътрешни запаси на предприятието.

Когато анализирате структурата на баланса, е важно:

• да се оцени ликвидността на баланса чрез групиране на активите по периоди на възможната им продажба и пасиви - по спешността на изплащането, както и последващото сравнение на формираните групи;
• характеризират от икономическа гледна точка съотношението на задълженията с;
• оценка на дългосрочните възможности - капиталът на предприятието във връзка със задълженията в общата маса на финансовите източници;
• корелират условията за възникване и изплащане на дългове по дебит и кредит.

Анализът на финансово-икономическите дейности на предприятието предполага задълбочени изследвания, неговите резерви и имуществено състояние, бизнес дейност и рентабилност.

Техниката, която ни интересува, се характеризира с последователна промяна на етапите, следващи един от друг.

Етап 1... Провеждане на предварителна оценка на точността на данните, обобщаваща икономическите компоненти на баланса.

Изисква се оценка на рисковете, обобщаване на информация за основните показатели, характеризиращи стойността на активите, капитала на компанията, средства за, очертаване на перспективите за промени в показателите, идентифициране на области, които изискват задълбочено проучване.

Етап 2... Финансов анализ на предприятието.

Тя трябва да се извърши с определяне на финансови коефициенти и обяснение на получените данни по отношение на платежоспособността на фирмата, възможностите за увеличаване на доходите.

Основната задача на етапа е да насочи вниманието на вземащите решения (мениджъри, мениджъри на всички нива) към ключовите проблеми с финансирането.

Икономическото и финансово състояние на предприятието се оценява въз основа на данните, натрупани в баланса.

Анализът на баланса трябва да бъде изграден с включването на външни данни за, за заеми и други икономически значими обстоятелства в общия набор от анализирана информация.

Етап 3... Задълбочен анализ на финансовите отчети.

Извършва се въз основа на подробно проучване на външни и вътрешни данни от тези, които са в състояние да идентифицират причините за затруднения с производството или продажбата на продукти.

Често намаляването на производителността на една от частите води до намаляване на индикатора.

Преди да се потопите стремглаво в анализа на баланса, трябва да разберете какво е причинило увеличените разходи, намаленото качество на продукта и какво трябва да направи мениджърът, за да коригира ситуацията.

Предизвикателството е да се определи какви минали действия са повлияли на текущото икономическо състояние на фирмата.

Необходимо е предварително да се оцени какво въздействие могат да имат новите решения върху безопасността на финансовата стабилност.

В по-голяма степен се търсят аналитични прогнози:

• банкови организации;
• изпълнители;
• компании доставчици;
• вложители.

Вземането на решения зависи от:

• точност на отчетни документи;
• качество на счетоводната работа;
• система за вътрешен контрол;
• съгласуваността на данните от баланса с информацията, отразена в документите и счетоводните книги;
• съответствие на тези инвентарни записи с балансови позиции;
• коректността на показване на активите и пасивите на баланса.

Преди да правите изчисления, трябва да се уверите, че статиите, включени във формулите и процедурата за изготвяне на отчети са еднакви. Стандартите PBU 1/98 подлежат на декодиране в обяснителна бележка.

Анализът на вертикалния баланс е противоположен по посока на хоризонталния анализ.

При този тип анализ не са от същия тип показатели, както при хоризонталния анализ, но различни видове подлежат на сравнение.

Анализът на данните се извършва „вертикално“, тоест според различните редове на баланса.

С вертикален анализ можем да разберем какъв е делът на даден актив в група от активи.

Например трябва да анализираме текущите активи на предприятието.

Техният дял в баланса на предприятието може да бъде изчислен по най-простата формула:

p \u003d (OA / A) * 100%,

където OA е числената стойност на текущите активи в парични единици,

А е общата стойност на активите на предприятието.

В рамките на групата, която обединява текущите активи, можем да изчислим дела на всеки от активите, включени в нея.

Ако например обемът на нематериалните активи е x 1 парични единици, дълготрайните активи - x 2 парични единици, незавършените - x 3 парични единици и т.н., делът на всеки от тези активи (P i) може да бъде изчислен с помощта на формулата:

P i \u003d * 100%.

Данните от вертикалния анализ показват увеличение / намаляване на дела на активите или пасивите в структурата на баланса.

Тъй като тези данни могат да бъдат изчислени за последователна поредица от отчетни периоди, в резултат на това можете да получите много красноречива картина на финансовото състояние на предприятието в продължение на няколко години, което обаче изисква внимателно тълкуване.

Увеличението на запасите например намалява материалните предприятия, като същевременно намалява ликвидността на баланса.

Липсата на дългосрочни заеми и кредити, напротив, показва подобряване на финансовото състояние на предприятието, което за развитието и организацията на производството може да бъде ограничено до експлоатация на собствения капитал.

За трезвен анализ на баланса се използват специални съотношения:

• финансова зависимост;
• финансова независимост;
• обща платежоспособност;
• дълг.

Всеки от тях се изчислява въз основа на реални числени стойности, включени в един или друг ред на баланса.

Анализът на ликвидността на баланса на предприятието включва изчисляването на следните коефициенти на ликвидност:

• незабавен;
• абсолютен;
• среден;
• междинен;
• текущ.

С тяхна помощ можете да измервате платежоспособността на компанията и да определите например дали компанията има достатъчно оборотни средства за изплащане на краткосрочни заеми към датата на отчитане.

Съществуват специфични видове анализ на данните от баланса, основаващи се на разглеждането на едни и същи данни от баланса от определен ъгъл:

• в крак с модата,
• факториал,
• сравнителен.

С помощта на анализа TREND, който вече беше споменат по-горе, е възможно да се идентифицират тенденциите в промените в показателите, описани в предходния параграф, и като следствие уверено да се представят и да се вземат оптимални икономически решения.

FACTOR анализът ви позволява да свържете влиянието на външни и вътрешни фактори върху промяната в стойностите на финансовите показатели.

За да извършите СРАВНИТЕЛЕН анализ, трябва да вземете баланса на търговска организация на трета страна (за предпочитане от една и съща принадлежност към бранша) и да сравните колко различни са данните в едни и същи редове за едни и същи отчетни периоди.

Баланса - това е един от най-важните финансови документи на всяка компания, който заедно с отчета за приходите и разходите може да разкрие на инвеститора много важна информация за компанията. Този документ може да се нарече просто баланс. Ако компанията е чуждестранна или отчита на английски, то в чуждестранна отчетност този документ се нарича баланс (баланс).

Анализът на баланса е най-важният етап във финансовия анализ на предприятието. На този етап анализаторът отговаря на следните въпроси:

Каква е финансовата стабилност на предприятието;

Има ли компанията проблеми с ликвидността;

Колко ефективно компанията използва дълга и собствения капитал;

Каква е структурата на активите на предприятието и други.

В тази статия ще разгледаме състава на баланса на компанията, ще опишем най-важните раздели и статии. Също така ще анализираме ключовите съотношения на финансовия анализ, които всеки инвеститор трябва да знае и разбира.

Балансът на предприятието може да бъде намерен в отчетността на компанията съгласно RAS (руски счетоводни стандарти) или МСФО (международни стандарти за финансова отчетност). Всяко публично дружество, чиито акции се търгуват на фондовата борса, е длъжно да разкрива своите изявления в публичното достояние на специални сайтове за разкриване на такава информация (например disclosure.ru) или на своя уебсайт.

Обикновено такава информация се намира на уебсайта на компанията в раздела „акционери и инвеститори“. Примерът по-долу показва как да намерите финансови отчети на сайта на MMC Norilsk Nickel:

Писахме повече за това какви видове отчитане са, кога и къде са публикувани в статията „“. За инвестиционни цели е за предпочитане да се анализират финансовите отчети в съответствие с МСФО. Балансът в такова отчитане обикновено е вторият документ в сметката (след отчета за приходите и разходите) и изглежда така:

Структура на баланса

Счетоводният баланс има два основни раздела: „Активи“ и „Капитал и пасиви“ (в руските счетоводни стандарти този раздел се нарича още „Задължения“). Активите показват цялото имущество, което принадлежи на предприятието, от сгради и оборудване до парични средства по разплащателни сметки. А пасивите (капитал и пасиви) показват източниците на финансиране на активи, т.е. поради това, което е придобило цялото това имущество: за сметка на собствени средства (капитал) или за сметка на заети средства (пасиви). Активите винаги трябва да са равни на пасиви, откъдето идва и наименованието „баланс“. Всъщност активите и пасивите работят като две страни на една и съща монета, активите показват някои реални, материални обекти, а пасивите разкриват финансовия фон: как тези обекти са придобити (за своя сметка или за сметка на заети средства).

В горния баланс на MMC Norilsk Nickel активите са равни на 998 милиарда рубли. В същото време разделението на капитала и резервите е равно на само 236,5 млрд. Това означава, че активите само за 236,3 млрд. Са финансирани от собствени средства, а останалите активи от 761,7 млрд. (998-236,3) са придобити на за сметка на заети пари.

Активите от своя страна се разделят на „текущи активи“ и „нетекущи активи“:

Нетекущите активи са активите на една компания, чиито основни характеристики са дълъг живот и висока стойност. Например недвижими имоти, оборудване, дългосрочни инвестиции и т.н. В зависимост от спецификата на счетоводната политика на конкретно предприятие, както и от използваните стандарти за отчитане (МСФО или RAS), може да има нюанси по отношение на размера и времето, но като цяло същността е в това.

Текущите активи са активи, които се консумират в производствения процес, откъдето идва и името „текущи“. Например запасите от суровини постоянно се консумират и попълват, т.е. са в обращение. Както и, например, и салдата в пари в разплащателните сметки на компанията.

Задълженията са разделени на 3 подраздела:

Капитал и резерви - този раздел показва размера на собствения капитал на акционерите на компанията, инвестирани в бизнеса.

Дългосрочни задължения - този блок отразява привлечените средства и пасиви на компанията с падеж над 1 година.

Краткосрочни задължения - задължения на компанията до 1 година.

Елементи на баланса

Отчитането по МСФО е забележително с това, че за всяка статия можем да видим подробна разбивка и по този начин да разберем какво е включено там. В случай на руски финансови отчети по RAS няма декриптиране и ще трябва да се ръководите само от знанието какво е отразено в коя статия. Това също е записано и описано в съответните PBU (счетоводни разпоредби).

Трябва да се има предвид, че балансът отразява стойността на активите и размера на пасивите за определена дата (това е краят на всяко тримесечие - 31 декември, 31 март, 30 юни и 30 септември). Тези. това е вид намаляване на финансовото състояние на предприятието, а не кумулативна сума. Въз основа на това е важно да разберете, че не можете да добавите числата в баланса за 31 март и 30 юни, за да получите данни за половин година. Данните за 30 юни са данните за шестте месеца.

В тази статия ще анализираме същността на основните статии, като използваме примера на баланса на MMC Norilsk Nickel и ще ви кажем какво точно отразяват.

Нека започнем с нетекущи активи:

Дълготрайните активи са сгради, конструкции, парцели, оборудване, недвижими имоти в процес на изграждане (т.нар. Незавършено строителство). Тази позиция отразява текущата стойност на тези активи, която се изчислява като цена на придобиване минус амортизация.

Амортизацията е постепенно отписване на активи с висока стойност като фирмени разходи. Например, компанията закупи машина за 10 милиона рубли, която ще я обслужва в продължение на 10 години. Компанията е придобила актив в дълготрайни активи, но в същото време компанията не отписва тези разходи веднага (тъй като те са много големи), а ги отразява постепенно, тъй като машината се износва в продължение на 10 години. В резултат на това в края на първата година компанията ще отпише 1 милион като амортизация като разходи, а остатъчната стойност на машината ще остане в баланса на 9 милиона и така всяка година.

По този начин, ако разгледаме тази статия като анализатори и видим, че тя е намаляла в рамките на 5-10%, това не означава, че компанията продава собствеността си, най-вероятно това е просто амортизация. Точната стойност на сумата на амортизацията винаги може да се види в отчета за паричните потоци.

Нематериалните активи са патенти, авторски права, лицензи, софтуер и други активи, които нямат физическа форма, но представляват стойност за предприятието и се използват за извършване на неговата дейност. Счетоводните принципи за такива активи са подобни на тези за имоти, машини и съоръжения, тъй като съществува и концепцията за амортизация.

Инвестиционният имот е имот, придобит за инвестиционни цели, т.е. с цел последваща препродажба на по-висока цена.

Други финансови активи - този раздел отразява заеми, издадени от компанията на други предприятия за дългосрочен план (повече от 1 година), дългосрочни инвестиции (например облигации с дълъг падеж), записи на заповед, депозити с дълги срокове и др.

Други данъци, които подлежат на възстановяване - тази позиция отразява прекомерно плащане на данъци (надвнесени данъци в предишни периоди), начислени възстановявания на данъци, които все още не са кредитирани по сметката под формата на парични средства, възстановим ДДС (който се връща на компаниите износители) и др.

Отсрочени данъчни активи - статия, създадена във връзка с особеностите на руската данъчна система. Той се разглежда като част от данъка върху доходите, който е „платен авансово“, но ще бъде кредитиран на дружеството при последващи плащания в бюджета. В резултат на това компанията има определен непаричен актив, но който по-късно може да използва, намалявайки реалните си данъци и спестявайки реални пари в бъдеще.

Други нетекущи активи - тази позиция отразява различни видове активи, които не са подходящи за други елементи, но отговарят на основните критерии за нетекущи активи за този бизнес (цена и дълъг експлоатационен живот). Например в баланса на Norilsk Nickel, който разглеждаме, тази позиция включва полуфабрикати, закупени като резерви за няколко години предварително за 49,1 милиарда рубли.

Текущи активи:

Материални запаси - тази позиция отразява суровини и материали, необходими за производството, вече произведени готови продукти, себестойността на продуктите в производствения процес (т.нар. WIP - незавършено производство).

Търговските и други вземания са дългове от клиенти на компанията. Тези. средства, които да бъдат получени от компанията в близко бъдеще в съответствие със сключените договори.

Платени аванси и предплатени разходи - аванси, изплатени на други компании за продукти и услуги.

Други финансови активи - подобно на същия елемент в нетекущите активи (издадени заеми, финансови инвестиции и др.), Само с периоди до 1 година.

Авансови плащания на данък върху дохода - авансово плащане от компанията към бюджета за данък върху доходите.

Пари и парични еквиваленти - парични средства по разплащателни сметки, краткосрочни депозити, депозити до поискване, налични пари в брой, транзитни пари (в процес на събиране или в процес на прехвърляне от сметка в сметка) и др.

Други възстановими данъци - подобно на същия елемент в нетекущите активи, но с падеж до 1 година.

Оторизиран капитал - първоначалният капитал на дружеството, посочен в устава и внесен от учредителите в пари или имущество при създаването на организацията. Уставният капитал на публично дружество е равен на номиналната стойност на всички акции.

Премия за акции - доход от продажбата на допълнителни акции. Изчислява се като разлика между действителната продажна цена по пазарна цена и номиналната стойност на акциите. Това може да бъде значителен начин за увеличаване на капитала на компанията в случай, че акциите на компанията поскъпнат и е възможно SPO.

Собствени акции, закупени от акционери. Откупуването на акции се отразява в баланса с минус, тъй като в този случай дружеството изкупува собствените си акции, които са в баланса му по номинал за по-висока пазарна цена. От гледна точка на отчитането операцията изглежда безсмислена, тъй като формално намалява собствения капитал, но от гледна точка на управлението на стойността на компанията, такива операции могат да бъдат оправдани, тъй като намаляват броя на акциите в обращение и провокират по-нататъшен ръст на стойността на акциите.

Резерв за натрупани курсови разлики - тази позиция се използва от организации с подразделения в чужбина и служи за отразяване на курсови разлики, които се появяват при конвертиране на показателите на чуждестранно подразделение в рубли.

Неразпределена печалба - неразпределена печалба на компанията за предходни периоди (изчислена като неразпределена печалба на компанията за предходния период + текуща нетна печалба - дължими дивиденти).

Собствен капитал, приписван на акционери на дружеството майка и неконтролиращи дялове - тези позиции възникват в баланса на група от дружества, който консолидира информацията за баланса за дъщерни дружества. Ако има дялове в дъщерни дружества, които не принадлежат на компанията майка, те се показват в общия баланс в раздела "неконтролирани интереси", останалият капитал се показва в позиция "Капитал, приписващ се на акционери на дружеството майка".

Статиите в разделите за дългосрочни и краткосрочни задължения са почти напълно дублирани и имат само една разлика в условията на задълженията, така че ще ги анализираме наведнъж:

Заеми и заеми - тази позиция отразява заемите и заемите на компанията, които компанията е привлекла за финансиране на дейността си. В зависимост от датата на падежа те могат да бъдат дългосрочни (повече от 1 година) и краткосрочни (до 1 година).

Търговски и други задължения - дългове на организацията към други компании за предоставените продукти и услуги. Също така, както заемите, те се разделят на дългосрочни и краткосрочни условия.

Резервите са част от печалбата на компанията, която е задължително запазена за различни нужди, както задължителни, така и установени от компанията за себе си: данъчни резерви, резерви за социални придобивки, екологични резерви, резерви за модернизация и т.н.

Платими дивиденти - дълг на компанията към акционерите за изплащане на дивиденти. Това възниква, защото има времева забава между начисляването на дивиденти и тяхното реално изплащане - през това време ще видим просрочени задължения по дивиденти в баланса.

Задължения за възнаграждения на служителите - просрочени задължения. Същото като при дивидентите: заплатата се изчислява, например, на 30-и, и се изплаща на 5-ия ден на следващия месец, в резултат на това в баланса виждаме размера на временните просрочени заплати. Ако расте значително от месец на месец, това вече е тревожен фактор.

Отсрочени данъчни задължения - по аналогия с позицията „отсрочени данъчни активи“, тази позиция е създадена, за да отрази редица транзакции с данъчните власти. Тази позиция показва бъдещите данъчни задължения на компанията, от които тя е била освободена през текущия период, но задължително трябва да плаща в бъдеще. В тази връзка компанията има дълг към бюджета.

Задължения за данък върху дохода - дълг за плащане на вече изчислен данък върху дохода. Тази статия се формира, тъй като има времеви интервал между изчисляването (начисляването) на данъка и реалното му плащане.

Други данъчни задължения - дълг при плащане на вече изчислени и начислени данъци (с изключение на данъка върху доходите).

Други задължения - други задължения на компанията, които не са попаднали в предишните категории, те могат да бъдат вкл. дългови финансови инструменти.

И така, анализирахме състава на ключовите позиции в баланса. В случай на отчитане по МСФО, съставът на елементите може да варира в различните компании, но ключовите елементи ще останат. Ключовите включват: дълготрайни активи, нематериални активи, материални запаси, парични средства, вземания, уставен капитал, неразпределена печалба, заеми и заеми, задължения - това са статиите, които предоставят основна информация за анализатора. Също така си струва да се обърне внимание на размера на статията - ние ще се интересуваме само от големи статии. Тези. ако за даден елемент отразяваме суми, които са по-малко от 5% от активите - такива елементи се анализират последни.

В случай, че виждате елементи с големи суми в баланса по МСФО, но не са описани в примерите по-горе, погледнете в преписа на самия отчет. Като правило ще има подробен препис на съдържанието на тази статия, от който ще стане ясно за какъв вид активи или пасиви става въпрос.

Финансов анализ на баланса

Нека анализираме ключовите области на финансовия анализ на баланса:

Анализ на финансовата стабилност на компанията.

Анализ на ликвидността на баланса.

Анализ на динамиката на балансовите показатели.

Анализ на структурата на балансовите показатели.

Анализ на финансовата стабилност на компанията

Финансовата стабилност ни показва колко зависи една компания от заемния капитал. Ако зависимостта е висока, това ще показва по-ниска финансова стабилност, ако зависимостта е ниска, тогава компанията има високо ниво на финансова стабилност. За да изобразите ясно степента на различна финансова стабилност на компанията, можете да представите баланса на организацията под формата на блокове, както е показано на фигурата по-долу.

На фигурата виждаме как се сравняват блоковете в активите и пасивите на компанията. В зависимост от техния размер има няколко вида финансова стабилност:

Също така за анализа на финансовата стабилност има още няколко показателя, чиято същност се свежда до разбирането доколко компанията е в състояние да изплати дълговете си. Ние анализираме подробно всички показатели.

Анализ на ликвидността на баланса на компанията

Ликвидността на компанията - показва способността на компанията да изплаща краткосрочни задължения. Тези показатели допълват и картината за финансовата стабилност на компанията. Но ако фин. стабилността ни казва дали предприятието е стабилно по принцип, тогава ликвидността е един вид тест за финансово състояние в момента - тук и сега. Тези показатели дават възможност да се разбере какво ще се случи с компанията в случай на непреодолима кредитна сила, например утре. Съществуват и няколко показателя за ликвидност, но най-популярни сред финансистите са "абсолютна ликвидност" и "бърза ликвидност":

Смисълът на показателите е, че в първия случай сравняваме размера на нашите най-ликвидни активи - парите, с общия обем на всички краткосрочни задължения и разбираме колко пасива компанията може да затвори незабавно в случай на непреодолима сила . Смята се, че ако коефициентът на абсолютна ликвидност е повече от 0,2, това е отлично. Във втория случай вземаме предвид не само парите, но и всички най-ликвидни текущи активи на баланса, с изключение на резервите. Индикаторът за бърза ликвидност се счита за добър, ако е над 0,6.

В нашия случай с Норилски никел абсолютната ликвидност е 0,83 (200,2 / 241), а бързата ликвидност е 0,98. Това са отлични показатели за ликвидност, които говорят за високата финансова стабилност на компанията в краткосрочен план.

Анализ на динамиката и структурата на балансовите показатели

Разбирането на динамиката на показателите също е важен вид анализ. Ако видим например, че активите на компанията растат, това е добре, това говори за развитието и растежа на бизнеса. Важно е обаче и този ръст да бъде придружен от увеличение на приходите и печалбата (това вече можем да видим от отчета за печалбите и загубите при осчетоводяването).

Динамиката на показателите на пасивите също говори много. Например ръстът на собствения капитал ще показва подобрение на финансовата стабилност на компанията и това е най-положителната характеристика.

Струва си да се обърне внимание и на структурата на баланса - ако видим, че относителният дял на текущите активи на компанията нараства. Това може да бъде отрицателен сигнал, показващ натрупването на излишни материални запаси и неефективно използване на оборотния капитал на компанията.

При пасивите структурата е и най-важна - тя ни показва какво се случва с финансовата стабилност на компанията. Повишаването на дела на собствения капитал, намаляването на заемите и намаляването на дела на предимно краткосрочните пасиви са положителни сигнали. Увеличението на дълга и намаляването на дела на капитала са отрицателни.

Разгледахме ключовите аспекти на работата с баланса на предприятието. Счетоводният баланс наистина е съкровище от полезна информация за анализатора и инвеститора, което ще ни помогне да разберем колко финансово стабилна е една компания, независимо дали е изправена пред фалит или краткосрочни финансови проблеми. Тази информация може да се използва за вземане на решения относно избора на облигации и акции. Но си струва да си припомним, че е важно винаги да се извършва цялостен анализ на отчитането на компанията и не забравяйте да проучите и показателите в отчета за печалбата, които ни разкриват ефективността и доходността на бизнеса.

В нашите курсове ние преподаваме как да разглобяваме напълно компаниите и показваме как да приложим тази информация на практика, за да изберем най-обещаващите компании за инвестиция. Можете да се запознаете по-подробно с нашите учебни материали и да получите няколко готови аналитични метода, като посетите нашия.

Ако статията е била полезна за вас, харесайте я и я споделете с приятелите си.

Печеливша инвестиция за вас.

Финансов анализ: Какво е това?

Финансовият анализ- Това е проучването на основните показатели за финансовото състояние и финансовите резултати от дейността на организацията с цел вземане на управленски, инвестиционни и други решения от заинтересованите страни. Финансовият анализ е част от по-широки термини: анализ на финансово-икономическите дейности на предприятието и икономически анализ.

На практика финансовият анализ се извършва с помощта на таблици на MS Excel или специални програми. В хода на анализа на финансово-икономическите дейности се правят както количествени изчисления на различни показатели, съотношения, коефициенти, така и тяхната качествена оценка и описание, сравнение с подобни показатели на други предприятия. Финансовият анализ включва анализ на активи и пасиви на организацията, нейната платежоспособност, ликвидност, финансови резултати и финансова стабилност, анализ на оборота на активите (бизнес дейност). Финансовият анализ разкрива такива важни аспекти като възможната вероятност от фалит. Финансовият анализ е неразделна част от дейностите на специалисти като одитори, оценители. Финансовият анализ се използва активно от банките, решавайки въпроса за отпускане на заеми на организации, счетоводител в процеса на изготвяне на обяснителна бележка за годишна отчетност и други специалисти.

Основи на финансовия анализ

Основата на финансовия анализ е изчисляването на специални показатели, често под формата на коефициенти, характеризиращи един или друг аспект от финансово-икономическите дейности на организацията. Сред най-популярните финансови коефициенти са следните:

1) Съотношение на автономност (съотношението на собствения капитал към общия капитал (активи) на предприятието), съотношението на финансовата зависимост (съотношението на пасивите към активите).

2) Коефициент на текуща ликвидност (съотношението на текущите активи към краткосрочните пасиви).

3) Коефициент на бърза ликвидност (съотношението на ликвидните активи, включително парични средства, краткосрочни финансови инвестиции, краткосрочни вземания и краткосрочни пасиви).

4) Възвръщаемост на собствения капитал (съотношението между чистата печалба и собствения капитал на предприятието)

5) Рентабилност на продажбите (съотношението на печалбата от продажби (брутна печалба) към приходите на компанията), по нетна печалба (съотношението на чистата печалба към приходите).

Техники за финансов анализ

Обикновено се използват следните методи за финансов анализ: вертикален анализ (например), хоризонтален анализ, прогнозен анализ, базиран на тенденции, факториални и други методи за анализ.

Сред законово (нормативно) одобрените подходи за финансов анализ и методи могат да бъдат цитирани следните документи:

• Заповед на Федералната служба за несъстоятелност (фалит) от 12.08.1994 г. N 31-r
• Резолюция на правителството на Руската федерация от 25 юни 2003 г. N 367 "За одобряване на правилата за извършване на финансов анализ от управител по несъстоятелност"
• Регламент на Централната банка на Русия от 19 юни 2009 г. N 337-P "За процедурата и критериите за оценка на финансовото състояние на юридическите лица - основатели (участници) на кредитна институция"
• Разпореждане на FSFR RF от 23 януари 2001 г. N 16 "За одобряване на" Методически указания за анализ на финансовото състояние на организациите "
• Заповед на Министерството на икономиката на Руската федерация от 01.10.1997 г. N 118 "За одобряване на методологични препоръки за реформа на предприятия (организации)"

Важно е да се отбележи, че финансовият анализ не е само изчисляване на различни показатели и съотношения, сравняване на техните стойности в статиката и динамиката. Резултатът от качествен анализ трябва да бъде разумно, изчислено заключение относно финансовото състояние на организацията, което ще стане основа за вземане на решения от ръководството, инвеститорите и други заинтересовани страни (виж примера). Именно този принцип послужи като основа за разработването на програмата "Вашият финансов анализатор", която не само изготвя пълен отчет за резултатите от анализа, но го прави и без участието на потребителя, без да изисква от него имат познания за финансов анализ - това значително опростява живота на счетоводители, одитори, икономисти ...

Източници на информация за финансов анализ

Много често заинтересованите страни нямат достъп до вътрешните данни на организацията, поради което публичните счетоводни отчети на организацията служат като основен източник на информация за финансов анализ. Основните отчетни форми - балансът и отчетът за приходите и разходите - дават възможност да се изчислят всички основни финансови показатели и съотношения. За по-задълбочен анализ можете да използвате отчетите за паричните потоци и капитала на организацията, които се съставят в края на финансовата година. Още по-подробният анализ на отделни аспекти от дейността на предприятието, например изчисляването на точката на безубезност, изисква изходни данни, които са извън отчетността (данни от текущото счетоводство и счетоводството на производството).

Например, можете да получите финансов анализ въз основа на вашия баланс и отчет за печалбите и загубите безплатно онлайн на нашия уебсайт (както за един период, така и за няколко тримесечия или години).

Z-модел на Altman (Z-резултат на Altman)

Altman Z-модел (Altman Z-score, Altman Z-Score) е финансов модел (формула), разработен от американския икономист Едуард Олтман, предназначен да предскаже вероятността от фалит на предприятие.

Анализ на предприятието

Под израза " анализ на предприятието"обикновено означава финансов (финансов и икономически) анализ или по-широко понятие, анализ на икономическата дейност на предприятието (AHD). Финансов анализ, анализът на икономическата дейност се отнася до микроикономически анализ, т.е. анализ на предприятията като отделни субекти на икономическата дейност (за разлика от макроикономическия анализ, който включва изследване на икономиката като цяло).

Бизнес анализ (AHD)

През бизнес анализ организациите изучават общите тенденции в развитието на предприятието, разследват причините за промените в резултатите от дейността, разработват и одобряват планове за развитие на предприятието и вземат управленски решения, следят изпълнението на одобрените планове и решения, идентифицират резервите в ред за подобряване на ефективността на производството, оценка на резултатите на фирмата, разработване на икономическа стратегия за нейното развитие.

Несъстоятелност (анализ на несъстоятелността)

Несъстоятелност, или несъстоятелност- това е неспособността на длъжника, признат от арбитражния съд, да удовлетвори изцяло вземанията на кредиторите за парични задължения и (или) да изпълни задължението за плащане на задължителни плащания. Определението, основните понятия и процедури, свързани с фалита на предприятия (юридически лица), се съдържат във Федералния закон от 26.10.2002 г. N 127-FZ "За несъстоятелността (несъстоятелността)".

Вертикален анализ на отчитането

Вертикален анализ на отчитането - техниката на анализ на финансовите отчети, при която се изследва съотношението на избрания показател с други еднородни показатели в рамките на един отчетен период.

Хоризонтален анализ на отчитането

Хоризонтален анализ на отчитането е сравнителен анализ на финансови данни за редица периоди. Този метод е известен още като анализ на тенденциите.

необходими за вземане на оптимални икономически решения в предприятието. Нашата статия описва етапите на аналитичната работа и разкрива от какво се състои методологията за изучаване на показателите на основния отчетен документ.

Какви показатели се използват при анализа на балансовите статии

Балансът е основният отчет, по който се оценява финансовото благосъстояние или проблеми на предприятието. Показателите за баланс варират значително в зависимост от категорията на компанията и вида дейност, която тя извършва. Но аналитичната работа се основава на единни принципи на сравнение.

Може да се приложи на практика само ако данните, съдържащи се в доклада, са верни и верни. За да постигнат достоверността на показателите, компаниите използват инструменти за вътрешен контрол. Необходимостта от такъв контрол е продиктувана не само от вътрешни причини и желанието да се знае реалната картина на нещата, но и от разпоредбите на чл. 19 ФЗ "За счетоводството" от 06.12.2011 г. No 402-ФЗ.

Ако обстоятелствата изискват потвърждение на коректността на баланса за трети страни и институции, се извършва одит. Такъв анализ на формуляр 1 на баланса е предвиден от нормите, съдържащи се в точка 3 от Федералния закон „За одита“ от 30.12.2008 г. № 307-FZ. Освен това руското министерство на финансите отделно одобри списъка на компаниите, за които такава проверка е задължителна.

Ето основните етапи, които съставляват анализ на баланса на компанията.

Анализ на баланса на организацията: предварителен етап преди хоризонтален и вертикален анализ

Счетоводният баланс на Crescendo LLC към 31.12.2015 г. е както следва (всички данни в таблиците са дадени в хиляди рубли).

Индекс
Дълготрайни активи
Сметки за вземания
Уставният капитал
Неразпределени печалби
Задължения

На пръв поглед към таблицата можете само повърхностно да оцените данните от отчета. Именно в това се състои този етап от анализа: има запознаване с общата структура на активите, пасивите, размера на кредиторите и вземанията и т.н.

Очевидно това е компания в началото на своето развитие. Обемът на дълготрайните активи постоянно нараства, финансовите инвестиции започнаха да се появяват, задълженията значително намаляха, което може да показва желанието на компанията да намали зависимостта си от заемите на фона на увеличение на дълготрайните активи.

След като направите предварителни заключения, можете да продължите към подробно проучване на показателите. За тази цел, хоризонтален и вертикален анализ на баланса.

Хоризонтален анализ: например методология

Методологията за анализ на баланса включва следните действия. Изследователите в доклада сравняват показателите към крайните дати на отчетните периоди. В този момент данните са взети и сравнени с подобни показатели преди година.

Елементи на баланса			Отклонение (+/–)
Динамика на собствеността
Включително: Нетекущи активи (дълготрайни активи)
Текущи активи
Сметки за вземания
Финансови инвестиции (без парични еквиваленти)
Пари и парични еквиваленти
Динамика на капитала
Включително: Капитал
Уставният капитал
Неразпределени печалби
Заемни капитали
Източници на средства в изчисленията (задължения)

В горното пример хоризонталенанализ на баланса даде следните резултати:

Първо, през изминалата година обемът на нетекущите активи на компанията се е увеличил със 17,59%. Това предполага, че компанията засилва дейността си и добър положителен потенциал на мениджърите.

На второ място, на този фон обемът на оборотните средства намаля, главно поради намаляване на размера на паричните салда с 23.4%. Може би всички безплатни пари са били използвани за попълване на необратими фондове. Тъй като не наблюдаваме дългосрочни заеми и заеми в баланса, има възможност средствата да бъдат придобити за сметка на текущите активи, въпреки че този път не винаги е правилен.

На трето място, запасите са се увеличили с 12,5%, което означава, че производството се развива. Това заключение се основава и на факта, че размерът на неразпределената печалба се е увеличил (в крайна сметка компанията увеличава обемите на производство).

Четвърто, има спад в размера на задълженията с 25,33%. Този показател може да показва изграждането на собствения капацитет.

Вертикален анализ на структурата: изчисляване на дела на показателите в баланса

Този тип аналитична работа позволява на изследователя да разбере какъв е делът на различните показатели в баланса, както и динамиката на тези тегла.

Елемент на баланса					Тенденции,%
Структура на собствеността
Включително: Нетекущи активи (дълготрайни активи)
Текущи активи
Сметки за вземания
Финансови инвестиции (без парични еквиваленти)
Пари и парични еквиваленти
Структура на капитала
Включително: Капитал
Заемни капитали

Пример за вертикален анализ на балансакоето е дадено по-горе, ни позволява да заключим, че изминалата година не е донесла съществени промени в структурата на собствеността. По този начин делът на нетекущите активи се увеличава със 7,1%. Делът на текущите активи в структурата на баланса намалява поради намаляване на дела на вземанията и паричните средства с финансови инвестиции. За разлика от това делът на резервите се е увеличил.

Цялостната картина може да се характеризира като доста оптимистична. Без да привлича дългосрочни кредити и заеми, както и да намалява задълженията, предприятието самостоятелно решава проблема с оборудването с дълготрайни активи и производствени запаси, като същевременно увеличава печалбите. Липсата на дългов капитал обаче не може да се нарече недвусмислено положителен фактор в развитието на компанията. Понякога, привличайки заети средства, добрите мениджъри могат да увеличат някои видове доходи (например да получат големи суми лихви върху финансови инвестиции)

Анализ на баланса като пример показва, че собственият капитал в баланса е 61,51%. Освен това през последната година се наблюдава доста значително преразпределение на средствата от заемния капитал към собствения капитал. Тази тенденция, както вече беше отбелязано, може да показва желанието на компанията да се освободи от игото на заемите.

Анализ на формуляр 1 на баланса с използване на финансови коефициенти

Последващи анализ на балансатрябва да се провежда със специални коефициенти. Представяме ги в таблична форма, където са посочени не само самите коефициенти, но и изчислителните формули, съчетани с препоръчаните стойности.

Ние анализираме платежоспособността на компанията:

Име на коефициент	Как се изчислява
		Резултат
Финансова зависимост	Валута на баланса / собствен капитал	1403 / 863 = 1,63
Финансова независимост	Собствен капитал / Валута на баланса	863 / 1403 = 0,62
Обща платежоспособност	Валута на баланса / собствен капитал	1403 / 540 = 2,59
Дългове	Привлечен капитал / Собствен капитал	540 / 863 = 0,63

Анализ на ликвидността:

Име на коефициент	Как се изчислява
		Резултат
Незабавна ликвидност	(DS и DE) / KO	180 / 185 = 0,97
Абсолютна ликвидност	(DS и DE + KFV) / KO	(180 + 88) / 185 = 1,45
Бърза ликвидност	(DS и DE + KFV + DZ) / KO	(180 + 88 + 185) / 540 = 0,84
Средна ликвидност	(DS и DE + KFV + DZ + резерви) / KO	(180 + 88 + 185 + 315) / 540 = 1,42
Междинна ликвидност	(DS и DE + KFV + DZ + инвентар + ДДС) / KO	(120 + 50 + 170 + 315) / 540 = 1,21
Текуща ликвидност	Текущи активи / KO	768 / 540 = 1,42

Където: DS и DE - пари и парични еквиваленти;

KFV - краткосрочни финансови инвестиции;

KO - краткосрочни задължения.

Анализ на балансапо този начин той разкри, че компанията работи в много благоприятни граници. Има обаче и слабости. По-специално, средният коефициент на ликвидност не отговаря на стандартите. Също така наблюдаваме изоставане в съотношението на бързата ликвидност, което показва, че няма достатъчно пари за бързо погасяване на краткосрочни заеми.

Всички тези фактори могат да бъдат разгледани в динамика, т.е. чрез изчисляването им за предходната отчетна дата.

Допълнителни видове анализ (тенденция, фактор и сравнителен)

Сравнителният анализ на тенденциите и факторите ще ви помогне да получите пълна картина на баланса.

Анализът на тенденциите ви позволява да предсказвате бъдещи тенденции.

Нека покажем това с пример.

Чрез размера на инвентара можете да създадете графика, показваща постоянно нарастващ инвентар. Много е удобно да се извършва анализ на тенденциите с помощта на диаграми.

Но е невъзможно да се установи тенденция за кредиторите, тъй като има значителни колебания от година на година. Положителното е, че размерът му намалява, но това все още не показва намеренията на компанията през текущата 2016 година.

Факторният анализ е предназначен да идентифицира как отделни фактори от дейността на предприятието влияят върху избрания показател. За него е предвидена отделна техника анализ на баланса.

Невъзможно е да се направи сравнителен анализ в рамките на една компания, тъй като по време на нейното изпълнение се сравнява информацията на няколко организации.

Има ли програма за аналитична работа по баланса

Анализ на балансаможе да се поддържа и с помощта на програма за анализ на баланса. Напълно възможно е да го създадете сами, като използвате стандартни ресурси на Excel, но можете да използвате и услугите на специалисти. Те публикуват такива програми в Интернет и предлагат да ги изтеглят.

Потребителят на такава програма може да проведе цялостен анализ на балансовите показатели във всички области и да прогнозира по-нататъшни тенденции. Естествено трябва да се вземат предвид спецификите на предприятието.

***

Анализ на балансапомага да се изчислят проблемните точки и насоки на компанията, да се разбере дали трябва да се положат усилия за коригиране на ситуацията, където трябва да се поддържат положителни тенденции. Аналитичната работа може да се извършва както самостоятелно, така и с помощта на подходящия софтуер.

Същността и целта на хоризонталния финансов анализ е да се оценят и анализират финансовите отчети: баланс, отчет за финансовите резултати, отчет за паричните потоци. Анализът е насочен към идентифициране на слабостите на организацията и определяне на насоките за подобряване на финансовата надеждност, платежоспособност, намаляване нивото на риск от фалит или повишаване на инвестиционната привлекателност. В статията, като използваме пример, ще анализираме хоризонталния анализ на баланса за KAMAZ PTC.

Хоризонтален анализ Е метод за оценка на динамиката на промяната и посоката (тенденцията) на ключовите показатели на финансовите отчети.

Указания за използване на хоризонтален анализ на предприятието

Провеждането на хоризонтален анализ за баланса преследва следните цели и задачи:

• Оценка на динамиката на промените в активите и пасивите на организацията.
• Определяне на дела на източниците на финансиране на капитала на компанията.
• Диагностика на промените в капиталовата структура: дялове на собствени и привлечени средства, вземания и задължения.
• Оценка на ефективността на предприятието, изразена в динамиката на нетната печалба.
• Идентифицирайте отрицателните тенденции в растежа на балансовите статии, които повишават степента на гъвкавост на компанията и нейната финансова стабилност.

Получената оценка се използва при диагностицирането на финансовото състояние на предприятието и ви позволява да идентифицирате проблемните области. Управлението и проследяването на критични промени в показателите на баланса ви позволява да вземате своевременно управленски решения. Хоризонталният анализ се използва и за анализ на показателите на отчета за финансовите резултати и отчета за паричните потоци. След изчерпателен финансов анализ на състоянието на предприятието се използва допълнителен коефициент и анализ на модела (модели за оценка на платежоспособността и несъстоятелността). За повече информация относно ключовите съотношения на финансовия анализ прочетете статията: →. Прочетете за модела на несъстоятелност в статиите: →, →, →.

Хоризонтални методи за финансов анализ

Нека разгледаме основните методи (подходи) на хоризонталния анализ на отчитането и насоките за тяхното практическо приложение ⇓.

Методи за хоризонтален анализ	Указания за кандидатстване
Сравнение на финансовите стойности за отчетния период с показателите от предходния период	Използва се за оценка на краткосрочната тенденция и се изразява чрез сравняване на показателите за текущия и предходния период
Сравнение на показатели от отчетния период с показатели от същия период на миналата година	Използва се от организации със сезонно производство и продажба на продукти, което е отразено и във финансовите отчети
Сравнение на редица финансови показатели за предходни периоди	Използва се от компаниите за оценка на дългосрочната тенденция и темп на растеж / спад на ключови финансови показатели
Сравнителен анализ на представянето на компанията с представянето в бранша	Оценка на позицията на компанията в бранша и степента на нейното функциониране и конкурентоспособност

Пример за хоризонтален анализ на баланса на KAMAZ PTC със заключения в Excel

За пример за извършване на хоризонтален анализ, нека вземем финансовите отчети на предприятие на ОАО КАМАЗ, които могат да бъдат изтеглени от официалния уебсайт на компанията или от връзката →

Нека разгледаме как трябва да се извърши анализът: за раздела „Нетекущи активи“ и направете заключения. Първоначално трябва да въведете данните за баланса за три периода: в края на 2016, 2015 и 2014.

За да се изчисли абсолютната промяна в показателите на баланса, е необходимо да се извадят стойностите на предишния от стойностите за разглежданата година. Относителната промяна отразява процента на намаление или увеличение на показателите на баланса.

Абсолютна промяна в нематериалните активи (G9) за 2015 г. \u003d D9-C9

Относителна промяна в нематериалните активи (J9) за 2015 г. \u003d D9 / C9

2015 Абсолютна промяна в резултатите от научните изследвания и развитието (G10) \u003d D10-C10

Относителна промяна в резултатите от научноизследователска и развойна дейност (J10) за 2015 г. \u003d D10 / C10

Абсолютна промяна в дълготрайните активи (G13) за 2015 г. \u003d D13-C13

Относителна промяна в дълготрайните активи (J13) за 2015 г. \u003d D13 / C13

Абсолютна промяна в рентабилните инвестиции в материални активи (G14) за 2015 г. \u003d D14-C14

Относителна промяна в инвестициите в доходи в материални активи (J14) за 2015 г. \u003d D14 / C14

Абсолютна промяна във финансовите инвестиции (G15) за 2015 г. \u003d D15-C15

Относителна промяна във финансовите инвестиции (J15) за 2015 г. \u003d D15 / C15

Абсолютна промяна в отсрочените данъчни активи (G16) за 2015 г. \u003d D16-C16

Относителна промяна в отсрочените данъчни активи (J 16) за 2015 г. \u003d D16 / C16

Абсолютна промяна в други нетекущи активи (G17) за 2015 г. \u003d D17-C17

Относителна промяна в други нетекущи активи (J 17) за 2015 г. \u003d D17 / C17

Абсолютна промяна в нетекущите активи (G18) за 2015 г. \u003d D18-C18

Относителна промяна в нетекущите активи (J 18) за 2015 г. \u003d D18 / C18

Фигурата по-долу показва пример за изчисления на абсолютни и относителни промени в балансовите показатели на KAMAZ PTC за три години ⇓.

След изчисляване на показателите за всички редове на баланса е необходимо да се оцени динамиката на промяната. По този начин делът на нематериалните активи на предприятието намалява всяка година и в резултат на това през разглежданите три години той намалява с -242 522 хиляди рубли. ( E9-C9), което възлиза на намаление от 72,4% ( 1-E9 / C9).

Резултатите от научноизследователска и развойна дейност се увеличават всяка година и в края на 2016 г. възлизат на 922 633 хил. Рубли, което е 474% спрямо 2014 г. ( (E10-C10) / C10).

Дълготрайните активи на OJSC KAMAZ се променят неравномерно. Може да се отбележи обща тенденция на намаляване в продължение на три години. В края на 2016 г. дълготрайните активи са намалели с -2 280,198 хил. Рубли. ( E13-C13), което в относително изражение е било -9% ( (E13-C13) / C13).

Печелившите инвестиции в материални активи имат положителна тенденция на растеж спрямо 2014 г., увеличени със 189,172 хиляди рубли. ( E14-C14), което в относително изражение е било + 13% ( (E14-C14) / C14).

Финансовите инвестиции се увеличиха през всички периоди, към края на 2016 г. 23 558 019 хил. Рубли. ( E15-C15), което в относително изражение възлиза на + 914% ( (E15-C15) / C15)

Отсрочените данъчни активи показват положителна динамика всяка година на разглеждане. Увеличението е с 1,749,141 хиляди рубли. ( E16-C16), което възлиза на 67% ( (E16-C16) / C16).

Другите нетекущи активи се увеличават ежегодно и в края на 2016 г. възлизат на + 479 025
хиляди рубли. ( E17-C17), което в относително изражение е било + 9% ( (E17-C17) / C17).

Общо нетекущите активи за три години са се увеличили с +24 214 563 хиляди рубли. ( E18-C18), което в относително изражение е било + 66% ( (E18-C18) / C18). Налице е положителна тенденция, дължаща се на ръста на нематериалните активи, резултатите от научноизследователската и развойна дейност, печеливши инвестиции в материални активи, финансови инвестиции, отсрочени и други нетекущи активи. Фигурата по-долу показва динамиката на промените в нетекущите активи ⇓.

констатации

В разгледания в статията пример е извършен хоризонтален анализ на баланса на предприятието KAMAZ PTC за нетекущи активи. По подобен начин анализът се извършва и за други раздели на баланса: за текущи активи, капитал и резерви, дългосрочни и краткосрочни пасиви, както и отчети: отчет за печалбите и загубите и отчет за паричните потоци. Разглежданото предприятие има положителен ръст на нетекущите активи, което показва ефективното управление на организацията.